1
00:00:45,295 --> 00:00:48,799
Berdasarkan kisah benar.
2
00:00:51,260 --> 00:00:58,225
Bukan apa yang awak tak tahu
yang menimbulkan masalah.
3
00:00:58,308 --> 00:01:03,480
Tapi apa yang awak yakin benar
tapi sebenarnya salah.
4
00:01:03,522 --> 00:01:07,985
Mark Twain
5
00:01:20,831 --> 00:01:23,166
Hai, Frank.
Bagaimana isteri dan anak-anak?
6
00:01:23,250 --> 00:01:24,501
Untuk awak, saya mungkin nak beli
7
00:01:24,543 --> 00:01:28,255
bon perbendaharaan
dan saham utiliti? Nak rokok?
8
00:01:28,338 --> 00:01:30,424
Pada lewat tahun 70an,
perbankan bukan kerja
9
00:01:30,507 --> 00:01:33,010
yang menawarkan
gaji yang tinggi.
10
00:01:33,927 --> 00:01:35,637
Ia kerja yang amat membosankan.
11
00:01:35,679 --> 00:01:37,514
Bagaimana dengan pasukan Mets?
12
00:01:37,598 --> 00:01:40,267
Dipenuhi pekerja yang menyedihkan.
Seperti penjual insurans atau
13
00:01:40,350 --> 00:01:41,685
akauntan.
14
00:01:41,768 --> 00:01:42,895
Dan jika perbankan membosankan,
15
00:01:43,020 --> 00:01:45,689
jabatan bon di bank
lagi sunyi.
16
00:01:46,523 --> 00:01:47,900
Kita semua tahu tentang bon.
17
00:01:47,983 --> 00:01:50,068
Awak berikan
kepada anak awak apabila dia 15 tahun.
18
00:01:50,152 --> 00:01:52,154
Mungkin apabila dia 30 tahun
dia untung seratus dolar.
19
00:01:52,196 --> 00:01:53,530
Membosankan.
20
00:01:53,614 --> 00:01:55,407
Sehinggalah,
Lewis Ranieri muncul
21
00:01:55,490 --> 00:01:56,533
di Salomon Brothers.
22
00:02:02,497 --> 00:02:04,708
Awak mungkin tak kenal dia,
tapi dia mengubah hidup awak
23
00:02:04,791 --> 00:02:08,544
lebih daripada Michael Jordan, iPod
dan YouTube digabungkan bersama.
24
00:02:10,380 --> 00:02:12,174
Baik, tuan-tuan!
Jom buat duit!
25
00:02:12,216 --> 00:02:15,761
Jom buat duit!
Apa pendapat awak?
26
00:02:15,844 --> 00:02:17,679
Lewis belum tahu
27
00:02:17,721 --> 00:02:19,681
tapi dia dah ubah dunia perbankan
buat selama-lamanya
28
00:02:19,723 --> 00:02:20,974
dengan satu idea mudah.
29
00:02:21,725 --> 00:02:26,396
Sekuriti bersandarkan pinjaman rumah.
Atau MBS label-swasta.
30
00:02:27,231 --> 00:02:29,066
Begini pinjaman rumah biasa.
31
00:02:29,191 --> 00:02:30,609
Kadar tetap, 30 tahun.
32
00:02:30,692 --> 00:02:34,029
Membosankan, selamat,
pulangan kecil, bukan? Tapi,
33
00:02:35,322 --> 00:02:38,033
jika beribu pinjaman
dikumpulkan bersama,
34
00:02:38,075 --> 00:02:41,662
tiba-tiba keuntungan melonjak
tapi risiko masih kecil sebab,
35
00:02:41,745 --> 00:02:42,746
ia pinjaman rumah!
36
00:02:42,788 --> 00:02:44,248
Lagipun, siapa
tak bayar pinjaman rumah?
37
00:02:44,289 --> 00:02:46,667
Apa penarafan kredit
untuk bon ini?
38
00:02:46,750 --> 00:02:49,586
Bon ini, tuan-tuan, bertaraf AAA.
39
00:02:50,128 --> 00:02:52,840
Inilah yang dicari-cari oleh
dana pencen negeri Michigan.
40
00:02:53,340 --> 00:02:54,842
Saya akan beli $20 juta.
41
00:02:54,925 --> 00:02:57,386
-Oh, beranilah sikit.
-$25 juta.
42
00:02:57,928 --> 00:03:00,889
Wang datang mencurah,
43
00:03:00,931 --> 00:03:02,474
dan buat kali pertama,
44
00:03:02,558 --> 00:03:05,310
pegawai bank beralih dari
kelab rekreasi ke kelab tarian bogel.
45
00:03:14,653 --> 00:03:16,989
Dan Amerika tak sedar pun
yang industri nombor satunya
46
00:03:17,072 --> 00:03:19,116
makin menjadi bidang
yang membosankan.
47
00:03:22,786 --> 00:03:26,290
Kemudian pada suatu hari, hampir
30 tahun kemudian, pada tahun 2008,
48
00:03:27,499 --> 00:03:29,293
segalanya jatuh menjunam.
49
00:03:32,421 --> 00:03:35,132
Mac. Bear Stearns
dalam keadaan tenat
50
00:03:35,257 --> 00:03:36,675
dan Rizab Persekutuan
menjadi brokernya.
51
00:03:36,758 --> 00:03:39,803
Ia digelar krisis kewangan paling buruk
dalam era moden.
52
00:03:40,137 --> 00:03:44,349
Ia malapetaka kewangan terbesar
sejak berdekad-dekad di negara ini,
53
00:03:44,474 --> 00:03:47,144
dan mungkin penghujung sebuah era
dalam sejarah Amerika.
54
00:03:47,603 --> 00:03:49,855
Akhirnya, sekuriti bersandarkan
pinjaman rumah Lewis Ranieri
55
00:03:49,938 --> 00:03:53,400
bertukar kepada raksasa yang
memusnahkan seluruh ekonomi dunia.
56
00:03:53,483 --> 00:03:54,484
PENCARI KERJA
PENDAFTARAN
57
00:03:54,568 --> 00:03:56,028
Dan tiada seorang pakar
atau pemimpin
58
00:03:56,111 --> 00:03:57,362
yang menjangkakannya.
59
00:03:58,822 --> 00:04:01,825
Saya rasa kebanyakan daripada awak
masih tak tahu apa yang terjadi.
60
00:04:02,326 --> 00:04:05,120
{\an8}Awak petik kata-kata supaya awak
tak nampak bodoh, tapi tolonglah.
61
00:04:05,162 --> 00:04:06,496
{\an8}Institusi kewangan kita kukuh.
62
00:04:06,580 --> 00:04:07,664
{\an8}HENRY PAULSON
SETIAUSAHA PERBENDAHARAAN
63
00:04:08,874 --> 00:04:11,335
Tapi ada sesetengah orang
yang dah menjangkakannya.
64
00:04:11,376 --> 00:04:13,462
Ketika seluruh dunia
sedang berpesta,
65
00:04:13,504 --> 00:04:16,798
beberapa orang luar dan yang pelik
sedar apa yang orang lain tak sedar.
66
00:04:16,839 --> 00:04:20,469
Bukan saya. Saya tak pelik.
Saya agak hebat.
67
00:04:20,511 --> 00:04:22,513
Tapi kita akan jumpa lagi nanti.
68
00:04:23,013 --> 00:04:25,807
Mereka nampak pembohongan besar
di sebalik jentera ekonomi itu.
69
00:04:25,849 --> 00:04:27,309
Dan mereka buat sesuatu
70
00:04:27,351 --> 00:04:30,187
yang orang lain tak terfikir nak buat.
71
00:04:31,104 --> 00:04:32,439
Mereka siasat.
72
00:04:45,244 --> 00:04:47,579
Pada tahun 1930an,
73
00:04:49,206 --> 00:04:53,877
pasaran rumah
di seluruh negara jatuh
74
00:04:55,254 --> 00:04:57,381
sebanyak kira-kira 80%.
75
00:04:57,464 --> 00:05:02,594
Separuh daripada
hutang pinjaman rumah gagal dibayar.
76
00:05:02,678 --> 00:05:05,347
Dan ada
77
00:05:06,473 --> 00:05:10,435
{\an8}beberapa petunjuk khusus
yang mudah dikenal pasti.
78
00:05:12,896 --> 00:05:13,939
Misalnya,
79
00:05:14,064 --> 00:05:17,276
salah satu tanda kegilaan ini
80
00:05:17,609 --> 00:05:18,944
ialah peningkatan mendadak
81
00:05:19,069 --> 00:05:21,113
dalam kerumitan dan kadar penipuan.
82
00:05:21,196 --> 00:05:24,616
Awak sedar tak
yang ia semakin meningkat?
83
00:05:44,094 --> 00:05:46,054
Selama ini,
84
00:05:46,096 --> 00:05:48,098
saya lebih suka bersendirian.
85
00:05:55,439 --> 00:06:00,068
Saya rasa ia mungkin
disebabkan mata kaca saya.
86
00:06:02,487 --> 00:06:05,282
Saya kehilangan mata itu
kerana sakit semasa kecil.
87
00:06:09,620 --> 00:06:11,955
Ia mengasingkan saya
daripada orang lain.
88
00:06:15,959 --> 00:06:18,378
Dan awak tahu tak ia semakin
89
00:06:18,462 --> 00:06:19,588
tinggi?
90
00:06:19,630 --> 00:06:23,175
Kadar penipuan tertinggi sejak 1930an.
91
00:06:23,258 --> 00:06:25,594
Hei, hei, ia okay.
92
00:06:25,636 --> 00:06:27,638
Tak, saya tak tahu pula.
93
00:06:31,808 --> 00:06:36,021
Tahun 1933, tahun keempat
Zaman Kemelesetan itu.
94
00:06:36,146 --> 00:06:37,856
Kita cuci dan pakai semula.
95
00:06:37,940 --> 00:06:39,900
Awak bermain dengan hebat, nak.
96
00:06:39,983 --> 00:06:42,027
Malah Ayah dengar jurulatih itu kata.
97
00:06:43,153 --> 00:06:45,489
Boleh tak kita balik saja?
98
00:06:45,531 --> 00:06:49,701
Kebanyakan interaksi sosial
amat janggal bagi saya dan orang itu.
99
00:06:49,785 --> 00:06:53,330
Malah apabila saya cuba
puji seseorang,
100
00:06:53,372 --> 00:06:54,748
semuanya tak kena.
101
00:06:55,666 --> 00:06:59,253
Cantik rambut awak.
Awak potong sendiri?
102
00:07:00,170 --> 00:07:01,338
Apa?
103
00:07:01,421 --> 00:07:03,924
Tidak, saya...
104
00:07:12,558 --> 00:07:14,393
Maafkan saya. Saya cuma...
105
00:07:20,023 --> 00:07:21,191
Saya membebel.
106
00:07:21,316 --> 00:07:23,026
Isteri saya suruh saya
lebih banyak berkongsi.
107
00:07:25,028 --> 00:07:26,864
-Ia sesuatu yang sihat.
-Ya.
108
00:07:39,626 --> 00:07:41,044
Saya dapat tak kerja ini?
109
00:07:41,128 --> 00:07:43,463
Saya rasa saya boleh bantu dana awak.
110
00:07:44,882 --> 00:07:46,216
Ya.
111
00:07:46,300 --> 00:07:47,926
Ya, baik. Pergilah masuk.
112
00:07:50,637 --> 00:07:53,891
-Awak...
-David. Hebat.
113
00:07:53,974 --> 00:07:55,809
Saya akan pergi cari meja.
114
00:07:55,893 --> 00:07:58,478
Ada apa-apa awak nak saya
buat sebagai permulaan...
115
00:08:01,565 --> 00:08:02,900
Ya.
116
00:08:02,983 --> 00:08:04,735
Beritahulah saya nanti.
Saya boleh datang balik.
117
00:08:07,404 --> 00:08:11,992
Awak rasa pelik tak semasa
118
00:08:12,075 --> 00:08:14,578
gelembung teknologi pecah
pada tahun 2001
119
00:08:14,620 --> 00:08:17,414
dan pasaran perumahan di San Jose,
120
00:08:17,497 --> 00:08:19,708
ibu kota teknologi dunia
121
00:08:21,210 --> 00:08:23,003
melambung naik?
122
00:08:23,086 --> 00:08:25,088
-Awak tak rasa ia pelik?
-Tidak.
123
00:08:25,172 --> 00:08:27,841
Tidak, ia sektor perumahan.
Sektor itu selalu stabil.
124
00:08:27,925 --> 00:08:28,926
Risiko rendah. Ia kukuh.
125
00:08:29,009 --> 00:08:31,011
Itulah ideanya, ya.
126
00:08:31,094 --> 00:08:32,804
Saya nak awak senaraikan
127
00:08:32,929 --> 00:08:36,099
20 bon pinjaman rumah terlaris.
128
00:08:36,183 --> 00:08:39,061
Jadi awak nak tahu apa nama bon itu?
129
00:08:39,102 --> 00:08:43,440
Tak, saya nak tahu pinjaman rumah apa
yang ada dalam setiap bon.
130
00:08:43,774 --> 00:08:44,775
{\an8}MAC (2005)
131
00:08:44,858 --> 00:08:47,819
{\an8}Okay, bukankah pinjaman itu
terdiri daripada...
132
00:08:47,903 --> 00:08:49,404
{\an8}Bukankah bon itu terdiri
133
00:08:49,446 --> 00:08:51,532
daripada beribu-ribu
pinjaman rumah?
134
00:08:51,615 --> 00:08:53,033
Ya.
135
00:08:57,120 --> 00:08:58,622
Baik, Dr. Burry.
136
00:08:58,664 --> 00:08:59,873
firma broker pinjaman rumah SEC
137
00:09:00,624 --> 00:09:02,876
+38% NILAI SCION
138
00:09:03,418 --> 00:09:04,795
kesalahan firma broker pinjaman SEC
139
00:09:04,878 --> 00:09:06,296
Carian anda -
tidak padan dengan sebarang dokumen.
140
00:09:17,641 --> 00:09:21,979
Saya seorang yang baik sepanjang hari.
141
00:09:22,062 --> 00:09:24,731
Tanya sesiapa saja,
mereka suka bekerja dengan saya.
142
00:09:26,650 --> 00:09:30,988
Tapi jika anak saya
buat salah, saya
143
00:09:31,655 --> 00:09:34,157
akan menengkingnya macam
yang ayah saya buat kepada saya.
144
00:09:37,494 --> 00:09:40,247
Saya dengar kata-kata yang
keluar dari mulut saya dan...
145
00:09:40,330 --> 00:09:43,083
Maaf saya lambat! Tiada teksi.
146
00:09:45,252 --> 00:09:46,837
Jadi, dengar sini.
147
00:09:47,588 --> 00:09:50,090
Saya bertemu
seorang pegawai bank runcit semalam.
148
00:09:50,340 --> 00:09:52,759
Saya sepatutnya suruh dia
melabur dalam sebuah dana,
149
00:09:52,843 --> 00:09:54,178
tapi sebaliknya
150
00:09:54,261 --> 00:09:57,181
saya mula menyoal dia tentang
denda overdraf,
151
00:09:57,222 --> 00:10:00,225
dan bagaimana banknya benarkan
pelanggan tulis 10-12 keping cek
152
00:10:00,309 --> 00:10:01,602
sebelum beritahu
akaun mereka terlebih keluar.
153
00:10:01,685 --> 00:10:05,606
Dan bangsat ini mengaut berbilion dolar
menipu orang dengan cara ini.
154
00:10:05,689 --> 00:10:07,482
Saya semakin marah.
155
00:10:07,524 --> 00:10:10,944
Saya tanya dia,
saya pandang mukanya dan saya kata,
156
00:10:11,028 --> 00:10:12,863
"Bagaimana awak boleh tidur lena
pada waktu malam,
157
00:10:13,322 --> 00:10:16,825
"mengetahui yang awak
menipu golongan pekerja biasa?
158
00:10:16,867 --> 00:10:18,577
Tahu apa dia buat? Dia terus pergi.
159
00:10:18,660 --> 00:10:21,371
Dia tinggalkan makan tengah hari,
tanpa sepatah kata.
160
00:10:21,455 --> 00:10:22,456
Apa kena tu?
161
00:10:22,539 --> 00:10:24,875
Siapa yang merosakkan suasana?
Saya?
162
00:10:24,958 --> 00:10:27,419
Atau si bangsat
yang tinggalkan saya ini?
163
00:10:27,503 --> 00:10:28,795
Dia yang celaka, bukan?
164
00:10:28,879 --> 00:10:31,673
Kita dah bercakap tentang
hal ini beberapa kali.
165
00:10:31,715 --> 00:10:34,885
Awak tak boleh masuk lewat
dan rampas seluruh sesi.
166
00:10:34,927 --> 00:10:36,386
Apa?
Saya tak rampas perjumpaan ini.
167
00:10:36,470 --> 00:10:38,805
-Saya rampas sesi ini?
-Ya.
168
00:10:39,264 --> 00:10:41,725
-Apa kerja awak?
-Saya kerja dalam bidang komoditi.
169
00:10:41,808 --> 00:10:43,143
Semoga berjaya dengan kerja awak.
170
00:10:43,227 --> 00:10:46,813
Mark, saya tahu
awak kehilangan sesuatu yang penting.
171
00:10:46,897 --> 00:10:48,315
Mungkin awak nak bercakap tentang itu.
172
00:10:48,398 --> 00:10:49,399
Tak nak.
173
00:10:49,483 --> 00:10:50,901
Sebentar.
174
00:10:50,984 --> 00:10:52,361
Sebentar...
175
00:10:52,402 --> 00:10:55,239
Alamak, saya perlu jawab
panggilan ini. Maaf.
176
00:10:56,156 --> 00:10:58,283
Tak... Saya tak peduli, Porter.
177
00:10:58,367 --> 00:10:59,993
Bisnes orang ini
berlandaskan penipuan.
178
00:11:00,077 --> 00:11:01,828
Berapa lama ia boleh bertahan?
179
00:11:03,080 --> 00:11:04,248
Bye, semua!
180
00:11:05,332 --> 00:11:07,000
95...
181
00:11:07,251 --> 00:11:09,378
Lewat 30 hari...
Lewat enam puluh hari...
182
00:11:11,839 --> 00:11:14,341
Mereka bayar ikut jadual...
183
00:11:17,219 --> 00:11:18,846
Skor FICO ini...
184
00:11:24,101 --> 00:11:25,394
REPUBLIK CALIFORNIA
185
00:11:25,435 --> 00:11:27,604
Lewat. Mereka sempat
buat bayaran...
186
00:11:27,646 --> 00:11:29,189
Lewat 30 hari lagi...
187
00:11:29,273 --> 00:11:32,526
LTV, 95... LTV, 90...
Mereka sempat buat bayaran...
188
00:11:32,609 --> 00:11:34,111
Lewat enam puluh hari? Ya, Tuhan!
189
00:11:34,194 --> 00:11:36,321
LTV, 110? Biar betul!
190
00:11:36,405 --> 00:11:37,739
Lewat tiga puluh hari, kadar dilaras...
191
00:11:38,782 --> 00:11:39,992
Kadar dilaras pada 2007...
192
00:11:40,075 --> 00:11:41,285
Kadar dilaras pada 2006...
193
00:11:41,368 --> 00:11:43,662
95... 90... Ya, Tuhan!
194
00:11:45,289 --> 00:11:46,957
Dia belum bergerak sepanjang hari.
195
00:11:47,040 --> 00:11:49,376
Dia buat begini setiap beberapa hari.
196
00:11:49,459 --> 00:11:51,128
Kami belum berbual
sejak dia ambil saya bekerja.
197
00:11:51,211 --> 00:11:52,629
Mungkin LTV pada paras...
Risiko tinggi,
198
00:11:52,713 --> 00:11:54,965
hanya faedah... Saya tak tahu
pasal sejarah pinjaman itu,
199
00:11:55,007 --> 00:11:57,801
saya tak pernah tahu mengenainya...
Bagaimana?
200
00:11:57,843 --> 00:11:59,178
Michael, apa khabar?
201
00:11:59,261 --> 00:12:02,306
Lawrence, saya jumpa
sesuatu yang amat menarik.
202
00:12:02,347 --> 00:12:04,308
Hebat. Setiap kali
awak jumpa sesuatu yang menarik,
203
00:12:04,349 --> 00:12:05,601
kita semua dapat untung.
204
00:12:05,642 --> 00:12:08,520
-Awak buat penilaian saham apa?
-Tidak, tidak, tidak. Bukan saham.
205
00:12:08,604 --> 00:12:10,647
Saya nak jual singkat
pasaran perumahan.
206
00:12:12,065 --> 00:12:14,735
Betul? Tapi pasaran perumahan
amat kukuh.
207
00:12:15,194 --> 00:12:16,653
Greenspan baru kata
208
00:12:16,695 --> 00:12:19,281
gelembung bergantung pada kawasan,
pengingkaran jarang berlaku.
209
00:12:19,364 --> 00:12:21,533
Beritahu mereka
sekejap lagi saya datang.
210
00:12:21,617 --> 00:12:23,410
-Ulang balik?
-Begini...
211
00:12:23,493 --> 00:12:25,329
Greenspan silap.
212
00:12:25,412 --> 00:12:28,832
Mungkin awak tak berniat buat begini,
tapi kadangkala awak kedengaran
213
00:12:28,874 --> 00:12:31,210
acuh tak acuh dan angkuh.
214
00:12:31,293 --> 00:12:32,461
Ia satu kenyataan. Greenspan silap.
215
00:12:32,503 --> 00:12:34,880
Saya dah tak tahu lagi
bagaimana saya nak kata...
216
00:12:34,963 --> 00:12:36,340
Begini, Michael.
217
00:12:36,423 --> 00:12:38,050
Metro Capital bantu awak
empat tahun lalu
218
00:12:38,133 --> 00:12:39,927
semasa awak hanya
seorang doktor dengan
219
00:12:40,010 --> 00:12:42,346
laman web picisan
dan sedikit wang warisan.
220
00:12:42,387 --> 00:12:43,430
Kita semua dah amat berjaya.
221
00:12:43,514 --> 00:12:44,681
Tumpukan perhatian
kepada saham saja.
222
00:12:44,765 --> 00:12:46,892
Awak kenal saya. Saya...
223
00:12:46,975 --> 00:12:50,729
Saya mencari nilai
di mana saja ia berada.
224
00:12:50,812 --> 00:12:51,939
Dan hakikatnya ialah
225
00:12:52,022 --> 00:12:55,192
sekuriti yang bersandarkan
pinjaman ini terdiri daripada
226
00:12:55,317 --> 00:12:58,737
pinjaman subprima dengan kadar
boleh laras yang amat berisiko.
227
00:12:58,820 --> 00:13:01,323
Dan apabila kebanyakan
kadar boleh laras
228
00:13:01,406 --> 00:13:03,700
dikuatkuasakan dalam tahun 2007,
229
00:13:03,825 --> 00:13:04,993
semua pinjaman itu akan mula ingkar.
230
00:13:05,077 --> 00:13:08,413
Jika ia jatuh melebihi 15%,
bon-bon itu dah tak bernilai.
231
00:13:08,497 --> 00:13:10,666
Michael, sabar dulu.
232
00:13:10,749 --> 00:13:12,000
Kita bincang mengenainya nanti, okay?
233
00:13:12,042 --> 00:13:15,087
Lawrence, tolong, jangan
merendah-rendahkan saya. Dengar sini.
234
00:13:15,170 --> 00:13:16,672
Sekuriti bersandarkan pinjaman rumah.
235
00:13:16,713 --> 00:13:19,424
-Ia, ia...
-Pinjaman subprima. Tranche.
236
00:13:20,008 --> 00:13:21,718
Agak mengelirukan, bukan?
237
00:13:21,760 --> 00:13:24,388
Ia buat awak rasa bosan?
Atau bodoh?
238
00:13:24,471 --> 00:13:26,765
Ia sepatutnya begitu.
239
00:13:26,849 --> 00:13:28,433
Wall Street pakai istilah mengelirukan
240
00:13:28,517 --> 00:13:31,186
supaya awak fikir mereka saja
boleh buat kerja mereka.
241
00:13:31,562 --> 00:13:32,729
Atau lebih baik lagi,
242
00:13:32,813 --> 00:13:35,232
supaya awak tidak kacau mereka.
243
00:13:35,274 --> 00:13:38,402
Jadi, di sini, Margot Robbie
akan jelaskan sambil bermandi buih.
244
00:13:38,485 --> 00:13:41,530
Secara dasarnya,
bon pinjaman Lewis Ranieri
245
00:13:41,572 --> 00:13:43,866
amat menguntungkan
bagi bank-bank besar.
246
00:13:43,949 --> 00:13:47,911
Mereka untung berbilion dolar
daripada yuran 2%
247
00:13:47,995 --> 00:13:50,247
yang mereka dapat
untuk setiap bon yang dijual.
248
00:13:50,289 --> 00:13:52,082
Tapi lama-kelamaan
mereka kehabisan pinjaman rumah
249
00:13:52,165 --> 00:13:53,709
yang boleh dikenakan yuran itu.
250
00:13:53,792 --> 00:13:56,461
Lagipun, bilangan rumah
251
00:13:56,545 --> 00:13:58,297
dan orang dengan
pekerjaan yang mampu
252
00:13:58,380 --> 00:14:00,340
beli rumah terhad, bukan?
253
00:14:00,424 --> 00:14:02,509
Jadi bank mula mengisi bon-bon ini
254
00:14:02,593 --> 00:14:04,761
dengan pinjaman yang lebih berisiko.
255
00:14:04,803 --> 00:14:06,013
Terima kasih, Benter.
256
00:14:06,096 --> 00:14:10,601
Dengan cara itu, mereka boleh terus
mengaut keuntungan.
257
00:14:10,684 --> 00:14:15,105
Untuk pengetahuan awak,
pinjaman berisiko ini digelar subprima.
258
00:14:15,147 --> 00:14:17,566
Jadi setiap kali
awak dengar "subprima," fikir
259
00:14:17,608 --> 00:14:19,109
"tak guna."
260
00:14:19,151 --> 00:14:22,738
Kawan kita Michael Burry dapat tahu
yang bon pinjaman rumah ini
261
00:14:22,779 --> 00:14:26,033
yang dikatakan bertaraf 65% AAA
262
00:14:26,116 --> 00:14:28,827
kebanyakannya tak guna.
263
00:14:29,453 --> 00:14:32,206
Sekarang dia akan "jual singkat" bon itu.
264
00:14:32,289 --> 00:14:34,291
Yang juga bermakna
"bertaruh bertentangan."
265
00:14:35,125 --> 00:14:36,126
Faham?
266
00:14:36,835 --> 00:14:38,128
Bagus.
267
00:14:41,173 --> 00:14:42,466
Sekarang berambus.
268
00:14:42,549 --> 00:14:44,927
Lambat-laun akan ada orang
yang nampak pelaburan ini.
269
00:14:44,968 --> 00:14:46,678
Kita mesti bertindak sekarang!
270
00:14:46,762 --> 00:14:49,014
Bagaimana awak tahu
bon itu tak bernilai?
271
00:14:49,097 --> 00:14:51,308
Bukankah ia dipenuhi beribu
272
00:14:51,391 --> 00:14:52,518
helaian pinjaman rumah?
273
00:14:52,601 --> 00:14:54,895
Saya dah baca.
274
00:14:54,978 --> 00:14:56,855
-Awak dah baca?
-Saya baca... Ya.
275
00:14:56,939 --> 00:15:00,150
Tak siapa yang baca. Cuma peguam
yang tulis saja yang baca.
276
00:15:00,234 --> 00:15:04,988
Saya rasa mereka sendiri tak tahu
apa yang mereka dah buat.
277
00:15:05,072 --> 00:15:08,325
Pasaran perumahan
terus meningkat disebabkan
278
00:15:08,617 --> 00:15:11,328
pinjaman tak dibayar ini, dan saya...
279
00:15:11,370 --> 00:15:13,413
Ia bom jangka,
dan saya nak jual singkat pinjaman itu.
280
00:15:13,497 --> 00:15:15,832
Menerusi cara apa, Michael?
281
00:15:15,874 --> 00:15:18,877
Tiada kontrak insurans
atau opsyen untuk bon pinjaman.
282
00:15:18,961 --> 00:15:21,630
-Bon terlalu stabil.
-Lawrence...
283
00:15:24,967 --> 00:15:28,804
Beginilah. Saya nak suruh bank
284
00:15:29,137 --> 00:15:31,181
buatkan satu untuk saya.
285
00:15:31,807 --> 00:15:33,475
Kemudian,
286
00:15:34,309 --> 00:15:36,103
saya akan beli.
287
00:15:36,687 --> 00:15:39,189
Saya tak mahu bisnes begitu.
288
00:15:39,273 --> 00:15:41,942
Wang itu bukan wang. Itu wang haram.
289
00:15:42,609 --> 00:15:44,862
Hei! Maafkan saya!
290
00:15:46,196 --> 00:15:49,157
Syarikat apa
yang melayan pelanggan mereka
291
00:15:49,199 --> 00:15:51,785
dengan teruk dan masih berjaya?
292
00:15:52,703 --> 00:15:54,538
Okay, Goldman. Betul kata awak.
293
00:15:54,580 --> 00:15:55,956
Mark Baum bina kerjayanya
294
00:15:56,039 --> 00:15:58,041
dengan tak menganggap semua orang
atau semua syarikat
295
00:15:58,125 --> 00:15:59,835
betul tanpa membuktikannya.
296
00:15:59,877 --> 00:16:01,378
Ketika kecil
dia cemerlang dalam pelajaran
297
00:16:01,461 --> 00:16:03,547
Talmud di Yeshiva. Tak kisahlah.
298
00:16:03,589 --> 00:16:05,507
Tapi pada satu hari,
rabai itu beritahu ibunya kenapa.
299
00:16:06,675 --> 00:16:09,720
Paul budak yang baik,
dan Mark ialah pelajar yang cemerlang
300
00:16:09,803 --> 00:16:12,389
dalam Torah dan Talmud.
301
00:16:12,472 --> 00:16:14,433
Jadi apa masalahnya, rabai?
302
00:16:14,516 --> 00:16:17,686
Sebab itulah Mark tekun belajar.
303
00:16:18,520 --> 00:16:21,732
Dia mencari percanggahan
dalam ajaran Tuhan!
304
00:16:24,443 --> 00:16:26,612
Jadi dia ada jumpa tak?
305
00:16:27,696 --> 00:16:30,991
Kemudian, Baum memulakan
dananya di Wall Street.
306
00:16:31,074 --> 00:16:32,451
Dia pandai menghidu penipuan.
307
00:16:32,534 --> 00:16:34,536
Dia tak gentar
menegur sesiapa
308
00:16:34,620 --> 00:16:37,247
yang melakukan penipuan.
309
00:16:37,331 --> 00:16:38,957
Tetapi sebuah tragedi menimpanya,
310
00:16:39,082 --> 00:16:40,542
dan menggelapkan pandangannya
terhadap dunia
311
00:16:40,584 --> 00:16:42,920
dan meyakinkannya yang
sistem ini adalah satu pembohongan.
312
00:16:43,003 --> 00:16:44,588
Sebentar.
313
00:16:44,630 --> 00:16:47,466
Cynthia telefon. Saya akan berada
di pejabat dalam masa 20 minit.
314
00:16:48,425 --> 00:16:49,593
Hai, sayang.
315
00:16:51,053 --> 00:16:54,723
Pakar terapi telefon. Awak buat lagi.
316
00:16:55,140 --> 00:16:57,935
Teksi tak ada.
Apa saya nak buat?
317
00:16:57,976 --> 00:16:59,645
Saya risaukan awak, Mark.
318
00:16:59,728 --> 00:17:01,063
Sekurang-kurangnya saya pergi.
319
00:17:02,356 --> 00:17:04,316
Awak berperangai seolah-olah
awak mesti betulkan
320
00:17:04,398 --> 00:17:06,276
-semua benda di dunia ini.
-Okay.
321
00:17:06,359 --> 00:17:07,569
Awak amat marah.
322
00:17:07,611 --> 00:17:09,070
Baik. Awak tahu apa?
323
00:17:09,112 --> 00:17:12,074
Saya kejam dan saya marah.
324
00:17:12,115 --> 00:17:14,076
Tapi keadaan di luar sini
huru-hara, sayang.
325
00:17:14,117 --> 00:17:17,412
Awak tak tahu
benda keji yang orang buat.
326
00:17:17,496 --> 00:17:20,207
Dan semua orang berkeliaran
seolah-olah berlakon dalam video Enya.
327
00:17:21,875 --> 00:17:23,377
Mereka semua sedang ditipu.
328
00:17:23,460 --> 00:17:26,003
Awak tahu apa yang
mereka pentingkan? Permainan bola.
329
00:17:26,088 --> 00:17:28,966
Atau aktres mana
yang baru masuk pusat pemulihan.
330
00:17:29,049 --> 00:17:31,134
Awak patut cuba makan ubat.
331
00:17:31,176 --> 00:17:34,388
Tidak. Kita dah bersetuju.
Ia menjejaskan kerja saya.
332
00:17:34,471 --> 00:17:36,306
Awak benci Wall Street.
Awak patut berhenti.
333
00:17:36,807 --> 00:17:38,767
-Saya suka kerja saya.
-Awak benci kerja awak.
334
00:17:38,809 --> 00:17:40,894
-Saya suka kerja saya.
-Awak sengsara.
335
00:17:40,978 --> 00:17:42,980
Saya suka kerja saya, sayang.
336
00:17:43,897 --> 00:17:45,190
Mark...
337
00:17:46,400 --> 00:17:49,486
Saya sedih setiap hari
atas apa yang berlaku.
338
00:17:49,570 --> 00:17:52,906
Saya tahu awak pun rasa begitu,
tapi awak tak pernah tunjukkan.
339
00:17:59,162 --> 00:18:01,665
Saya tahu betapa rapatnya awak
dengan abang awak.
340
00:18:05,043 --> 00:18:06,128
Paul.
341
00:18:07,171 --> 00:18:08,797
Ke mana awak pergi, Paul?
342
00:18:14,052 --> 00:18:15,345
Paul!
343
00:18:20,976 --> 00:18:23,729
Setiap hari awak seperti nak
meluahkannya, tapi awak tak teruskan.
344
00:18:27,608 --> 00:18:31,361
Sekurang-kurangnya boleh awak
pertimbangkan untuk tukar kerjaya?
345
00:18:31,445 --> 00:18:34,323
Baik. Sayang, beginilah.
Saya akan pertimbangkan.
346
00:18:34,364 --> 00:18:37,784
Tapi, terus-terang, Cynthia.
Saya okay. Betul, saya okay.
347
00:18:37,868 --> 00:18:39,828
Hei, hei! Tidak, tidak.
348
00:18:39,870 --> 00:18:43,290
Teksi saya. Itu teksi saya.
349
00:18:43,373 --> 00:18:44,917
-Bangsat. Celaka.
-Celaka.
350
00:18:45,000 --> 00:18:46,668
-Celaka.
-Celaka.
351
00:18:47,711 --> 00:18:49,213
Saya akan telefon awak nanti.
352
00:18:56,553 --> 00:19:00,682
Saya nak beli swap
bon pinjaman rumah.
353
00:19:00,724 --> 00:19:03,060
Swap kredit ingkar
yang akan menguntungkan
354
00:19:04,102 --> 00:19:06,605
jika bon pendasarnya susut.
355
00:19:07,397 --> 00:19:08,982
Awak nak bertaruh atas kejatuhan
pasaran perumahan?
356
00:19:09,066 --> 00:19:10,984
-Ya.
-Kenapa?
357
00:19:11,068 --> 00:19:12,236
Bon itu hanya akan jatuh
358
00:19:12,319 --> 00:19:14,821
jika berjuta rakyat Amerika
tak bayar pinjaman mereka.
359
00:19:14,905 --> 00:19:17,282
Itu tak pernah berlaku dalam sejarah.
360
00:19:17,366 --> 00:19:20,285
Jangan marah, Dr. Burry, tapi itu
nampaknya macam pelaburan bodoh.
361
00:19:20,369 --> 00:19:23,163
Berdasarkan sentimen semasa
362
00:19:23,247 --> 00:19:25,249
pasaran dan bank
dalam budaya popular,
363
00:19:25,332 --> 00:19:27,626
ya, ia pelaburan yang bodoh.
364
00:19:27,709 --> 00:19:30,212
Tapi... Semua orang silap.
365
00:19:31,797 --> 00:19:33,298
Kelakarnya.
366
00:19:35,634 --> 00:19:37,302
Ini Wall Street, Dr. Burry.
367
00:19:37,386 --> 00:19:39,388
Jika awak tawarkan kami wang,
kami akan ambil.
368
00:19:39,429 --> 00:19:44,059
Saya hanya mahu pastikan
yang apabila bon susut,
369
00:19:45,185 --> 00:19:48,772
saya nak jaminan bayaran
370
00:19:48,814 --> 00:19:51,567
jikalau ada isu kemampuan bayar
dengan bank awak.
371
00:19:52,609 --> 00:19:54,945
Maaf, awak serius?
372
00:19:55,028 --> 00:19:56,697
Awak bertaruh menentang
pasaran perumahan
373
00:19:56,780 --> 00:19:58,115
dan awak risau kami tak bayar awak?
374
00:19:58,156 --> 00:19:59,741
Ya, benar.
375
00:20:11,086 --> 00:20:12,963
...melainkan pasaran jatuh.
376
00:20:13,088 --> 00:20:15,299
Pasaran perumahan tak akan jatuh
377
00:20:15,382 --> 00:20:18,218
sebab ia kukuh sekarang.
378
00:20:18,302 --> 00:20:21,013
Mana ada orang yang tak bayar
pinjaman rumah mereka?
379
00:20:28,228 --> 00:20:29,313
Dr. Burry,
380
00:20:29,354 --> 00:20:31,690
kami boleh rangka
struktur bayaran berjadual
381
00:20:31,773 --> 00:20:33,817
yang akan buat pembayaran
jika bon susut.
382
00:20:33,859 --> 00:20:35,360
Tapi ia juga tertakluk
kepada bayaran awak
383
00:20:35,444 --> 00:20:37,446
jika nilai
bon pinjaman naik.
384
00:20:37,487 --> 00:20:40,240
Awak mesti bayar kami
premium bulanan.
385
00:20:40,324 --> 00:20:42,993
Awak setuju tak, Dr. Burry?
386
00:20:45,454 --> 00:20:46,788
Ya.
387
00:20:47,831 --> 00:20:50,959
Saya ada prospektus
enam sekuriti bersandarkan pinjaman
388
00:20:51,001 --> 00:20:53,170
yang saya mahu jual singkat.
389
00:20:57,674 --> 00:20:59,384
Kebanyakan pinjaman itu...
390
00:21:10,687 --> 00:21:13,232
Saya tak rasa kita akan rugi
dalam hal ini.
391
00:21:26,703 --> 00:21:29,373
Dr. Burry, ini dah memadai.
392
00:21:29,456 --> 00:21:31,375
Ya. Kami bersedia
menjual kepada awak $5 juta
393
00:21:31,458 --> 00:21:33,335
dalam bentuk swap kredit ingkar
untuk bon-bon ini.
394
00:21:34,545 --> 00:21:35,963
Boleh kita jadikan ia $100 juta?
395
00:21:38,841 --> 00:21:41,218
Ya, kita boleh jadikan ia $100 juta.
396
00:21:42,803 --> 00:21:46,014
Kami akan hubungi awak lagi,
hantarlah kertas kerja.
397
00:21:49,518 --> 00:21:52,104
Saya suka cawan ini.
Boleh saya ambil satu untuk anak saya?
398
00:21:52,187 --> 00:21:53,981
Ambil... Ya.
399
00:21:54,064 --> 00:21:55,566
Terima kasih.
400
00:21:55,691 --> 00:21:57,067
Ambillah dua.
401
00:22:09,913 --> 00:22:10,914
{\an8}Saya nak wang saya
402
00:22:16,962 --> 00:22:19,965
Boleh kami beli $200 juta?
403
00:22:21,425 --> 00:22:24,052
Boleh. Tapi awak pasti?
404
00:22:24,970 --> 00:22:28,140
Ya. Ya, kita boleh buat begitu.
405
00:22:32,352 --> 00:22:33,478
Countrywide
PERBANKAN & PINJAMAN RUMAH
406
00:22:41,862 --> 00:22:45,282
{\an8}Kami buat projek yang berbeza.
Kami berkebun.
407
00:22:45,324 --> 00:22:47,034
Saya nak bertaruh menentang bon ini.
408
00:22:48,785 --> 00:22:50,287
Seronok juga tonton diri sendiri.
409
00:22:50,370 --> 00:22:51,371
Ia sangat hebat.
410
00:22:52,414 --> 00:22:56,126
{\an8}Saya pesan tulang-T 24 auns
yang berkualiti tinggi.
411
00:22:56,168 --> 00:22:57,628
-Saya pilih jumlah...
-Ya.
412
00:22:57,711 --> 00:22:59,338
...dan bukan kualiti.
413
00:22:59,421 --> 00:23:02,090
Saya pilih subprima, dan intipati...
414
00:23:09,431 --> 00:23:10,933
Bagi saya salad dan tomato
tanpa bawang.
415
00:23:11,016 --> 00:23:12,476
Kami rindukan awak
416
00:23:12,559 --> 00:23:15,896
Tak nak bawang. Salad,
tomato. Sos Thousand Island okay?
417
00:23:15,979 --> 00:23:16,980
Ya.
418
00:23:23,987 --> 00:23:25,739
Hei, Randall! Kenapa minum Dom?
419
00:23:25,822 --> 00:23:27,658
Tiga bulan lagi baru dapat bonus.
420
00:23:27,741 --> 00:23:31,745
Kami baru jual $200 juta
swap kredit bon pinjaman.
421
00:23:31,828 --> 00:23:33,997
Seorang pengurus dana dari California.
422
00:23:34,081 --> 00:23:35,457
Gila, bukan?
423
00:23:35,499 --> 00:23:36,625
Cara baru untuk buat duit, Doug.
424
00:23:36,667 --> 00:23:38,961
Saya tak tahu
ada swap untuk pinjaman.
425
00:23:39,002 --> 00:23:41,630
Sekarang dah ada.
Kami buat untuk dia.
426
00:23:41,672 --> 00:23:43,340
Dia mungkin dah gila.
427
00:23:43,423 --> 00:23:44,800
Entahlah.
428
00:23:44,842 --> 00:23:46,635
-Nak minum sama? Tak nak?
-Sebentar.
429
00:23:47,845 --> 00:23:49,263
Hei, Jared.
430
00:23:49,346 --> 00:23:50,806
Awak tahu pasal perjanjian
yang Randall buat
431
00:23:50,889 --> 00:23:52,140
dengan seorang pengurus dana?
432
00:23:52,182 --> 00:23:54,017
Randall? Mengarutlah.
433
00:23:54,434 --> 00:23:56,270
{\an8}Apalah dia tahu.
Pasti perjanjian itu tak berbaloi.
434
00:23:56,353 --> 00:23:57,604
{\an8}Tidak, ia benar.
435
00:23:58,856 --> 00:24:00,232
{\an8}Saya dah kata kita akan berjumpa juga.
436
00:24:00,315 --> 00:24:02,776
Malangnya, ia di tempat
yang saya tak suka.
437
00:24:02,860 --> 00:24:05,529
Saya tak pernah lepak dengan
bahlol-bahlol ini selepas waktu kerja.
438
00:24:05,571 --> 00:24:07,364
Kawan-kawan saya ada kelas.
439
00:24:07,781 --> 00:24:11,159
Orang ini nak beli $200 juta
swap kredit ingkar.
440
00:24:11,201 --> 00:24:12,995
Randall yang jual.
Tak sangka, bukan?
441
00:24:13,036 --> 00:24:15,289
Ada orang jual singkat $200 juta
bon pinjaman rumah?
442
00:24:15,372 --> 00:24:18,750
Itu cuma dengan Deutsche. Dengar kata
dia dah jumpa hampir semua bank.
443
00:24:19,626 --> 00:24:20,752
Berapa jumlah keseluruhan?
444
00:24:20,836 --> 00:24:22,546
$1.3 bilion.
445
00:24:22,629 --> 00:24:26,508
Apa? Itu hampir
kesemua aset cair Scion.
446
00:24:26,550 --> 00:24:28,677
Michael, ini amat membimbangkan.
447
00:24:28,719 --> 00:24:30,137
Lawrence, itu bukan
448
00:24:30,220 --> 00:24:32,806
semua aset cair kita.
449
00:24:32,890 --> 00:24:34,057
Dan saya tak pasti
450
00:24:34,141 --> 00:24:36,393
yang awak faham tujuan dagangan ini.
451
00:24:36,476 --> 00:24:37,561
Ini satu kepastian.
452
00:24:37,603 --> 00:24:40,731
Mike, saya anggap diri saya
mentor awak.
453
00:24:40,772 --> 00:24:44,610
Tapi syarikat kita tak senang
dengan pelaburan ini. Faham?
454
00:24:44,693 --> 00:24:46,945
Lawrence, saya ada kuasa autonomi
455
00:24:47,029 --> 00:24:49,948
dalam soal strategi pelaburan.
456
00:24:50,032 --> 00:24:51,200
Baca perjanjian kita.
457
00:24:51,241 --> 00:24:54,578
Jangan ungkit pasal perjanjian kita
di depan saya, Michael.
458
00:24:54,661 --> 00:24:55,746
Kita ada persefahaman
459
00:24:55,829 --> 00:24:58,415
tersirat yang awak tak akan bertindak
macam orang gila.
460
00:24:58,498 --> 00:25:00,083
Ini tak gila.
461
00:25:00,167 --> 00:25:01,668
Semuanya sangat logik.
462
00:25:01,752 --> 00:25:03,921
Jadi kita perlu bayar premium
untuk semua swap
463
00:25:04,505 --> 00:25:07,257
menentang pasaran perumahan
sehingga pinjaman rumah gagal?
464
00:25:07,341 --> 00:25:09,009
Dalam erti kata lain,
kita rugi berjuta dolar
465
00:25:09,134 --> 00:25:11,803
sehinggalah sesuatu yang tak pernah
berlaku sebelum ini berlaku?
466
00:25:13,931 --> 00:25:15,432
AKU PENENTU TAKDIRKU
467
00:25:15,682 --> 00:25:16,683
Betul.
468
00:25:16,767 --> 00:25:18,185
LOGIK PASARAN SAHAM
469
00:25:22,689 --> 00:25:23,982
-Perumahan melambung tinggi
-Awak dah gila?
470
00:25:24,066 --> 00:25:25,108
-Swap kredit ingkar?
-Pengeluaran wang
471
00:25:25,150 --> 00:25:26,276
Perumahan melambung tinggi
472
00:25:26,318 --> 00:25:27,319
Premium swap kredit ingkar?
473
00:25:29,071 --> 00:25:31,240
Perumahan melambung tinggi
474
00:25:37,913 --> 00:25:38,956
Saya nak pulangan, bukan premium
475
00:25:50,217 --> 00:25:51,468
Hello, Mark Baum.
476
00:25:51,552 --> 00:25:53,637
Oh, hei, Kathy, awak jumpa saya.
477
00:25:53,720 --> 00:25:55,806
-Saya ada hal tengah hari ini.
-Saya bukan pengasuh awak.
478
00:25:55,848 --> 00:25:58,475
Jika FrontPoint menguntungkan
Morgan Stanley, saya gembira.
479
00:25:58,559 --> 00:26:00,894
Okay. Dengar kata awak mengandung?
480
00:26:00,978 --> 00:26:02,312
Tunggu untuk mengandung.
481
00:26:02,396 --> 00:26:04,106
Habis wang kami buat IVF
tapi kami tetap yakin...
482
00:26:04,147 --> 00:26:05,649
Itu mengujakan!
483
00:26:09,820 --> 00:26:12,823
...saya beranikan diri.
Dan saya pergi buat imbasan.
484
00:26:13,991 --> 00:26:17,703
Rupa-rupanya, saya ada benda besar
yang dipanggil epididimis.
485
00:26:17,786 --> 00:26:20,330
Ia mengelilingi testikel
486
00:26:20,414 --> 00:26:22,165
dan terjuntai di bawahnya.
487
00:26:22,207 --> 00:26:23,292
Saya ada
488
00:26:23,333 --> 00:26:25,169
-epididimis yang besar.
-Saya berminat...
489
00:26:25,252 --> 00:26:27,337
Saya sangat berminat dengannya.
Awak ada gambar tak?
490
00:26:27,379 --> 00:26:30,966
Ia hampir sebesar dua testikel.
491
00:26:31,008 --> 00:26:33,135
Jadi begini. Cynthia...
492
00:26:33,177 --> 00:26:37,472
Cynthia nak saya berhenti
dan buka inap-sarapan di Vermont.
493
00:26:37,514 --> 00:26:40,934
Baguslah. Saya teringin lihat
Mark Baum mengurus inap-sarapan.
494
00:26:41,018 --> 00:26:42,978
"Ini oat awak, bangsat."
495
00:26:43,020 --> 00:26:45,606
Mark enggan mengampu
mereka yang kaya,
496
00:26:45,689 --> 00:26:48,817
jadi dia mulakan dananya
di bawah naungan Morgan Stanley.
497
00:26:49,443 --> 00:26:52,529
Pasukannya yang kecil menggambarkan
kesangsiannya terhadap sistem.
498
00:26:52,613 --> 00:26:54,031
Awak semua gila.
499
00:26:54,156 --> 00:26:56,283
Dia kata kerja ini
membuatkan saya tak gembira.
500
00:26:56,366 --> 00:26:57,409
Awak gembira ketika tak gembira.
501
00:26:57,534 --> 00:26:59,036
Saya gembira ketika saya tak gembira.
502
00:26:59,077 --> 00:27:00,078
Vinnie Daniel.
503
00:27:00,162 --> 00:27:01,288
Awak tahu masak mufin?
504
00:27:01,371 --> 00:27:03,123
-Dia pandai menganalisis angka.
-Awak tahu
505
00:27:03,207 --> 00:27:04,666
-cuci baju? Kemas katil?
-Okay.
506
00:27:04,708 --> 00:27:07,377
Ayah Vinnie terbunuh dalam
satu jenayah kejam ketika dia kecil.
507
00:27:07,419 --> 00:27:09,254
Seperti Mark,
dia tak pernah cakap mengenainya.
508
00:27:09,338 --> 00:27:10,631
Saya tak nak cakap mengenainya.
509
00:27:10,714 --> 00:27:13,050
Cynthia serius. Dia boleh
paksa Mark pindah ke Vermont.
510
00:27:13,091 --> 00:27:14,760
Dia paksa saya
pakai tali pinggang keledar.
511
00:27:14,843 --> 00:27:16,553
-Hei, awak nak saya...
-Porter Collins.
512
00:27:16,678 --> 00:27:18,889
Bekas pendayung Olimpik
yang belajar di Brown.
513
00:27:18,931 --> 00:27:20,599
Dia bekerja dengan Baum
di firma yang lalu
514
00:27:20,724 --> 00:27:22,643
dan tak faham
kenapa tiada orang dengar cakap Baum.
515
00:27:22,726 --> 00:27:24,770
Dia ada banyak idea bagus.
516
00:27:24,853 --> 00:27:26,647
Maaf. Awak telefon
FrontPoint yang salah.
517
00:27:26,772 --> 00:27:29,566
Ada satu lagi FrontPoint
di dalam bangunan ini.
518
00:27:29,608 --> 00:27:32,402
Dan Danny Moses.
Dia paling optimis antara mereka.
519
00:27:33,278 --> 00:27:34,530
Dan pedagang yang handal.
520
00:27:34,571 --> 00:27:37,699
Satu-satunya sebab mereka layan
optimisme mengarutnya.
521
00:27:37,783 --> 00:27:39,076
Itu panggilan yang pelik.
522
00:27:39,117 --> 00:27:42,412
Awak berbual dengan orang yang salah
nombor lebih lama daripada orang lain.
523
00:27:42,496 --> 00:27:45,165
Dia pekerja Deutsche Bank
524
00:27:45,249 --> 00:27:47,793
dan dia bercakap tentang
jualan singkat bon perumahan.
525
00:27:49,127 --> 00:27:51,630
Tiba-tiba dia sedar
dia telefon FrontPoint yang salah.
526
00:27:51,713 --> 00:27:54,091
Sebab dia nak cari FrontPoint
yang di tingkat 8.
527
00:27:54,758 --> 00:27:56,635
Dia nak jual singkat bon perumahan?
528
00:27:56,718 --> 00:27:57,761
Lima kali sehari,
529
00:27:57,845 --> 00:27:59,304
ada saja orang telefon
FrontPoint yang salah.
530
00:27:59,388 --> 00:28:01,598
-Kita patut tukar nama kita.
-Tunggu.
531
00:28:01,640 --> 00:28:03,600
Dia mahu jual singkat bon perumahan?
532
00:28:03,934 --> 00:28:05,686
Mana ada orang bertaruh
menentang perumahan?
533
00:28:06,645 --> 00:28:09,189
-Apa angka ABX sekarang?
-ABX apa?
534
00:28:09,273 --> 00:28:12,109
Ia mengesan nilai
bon pinjaman subprima. Balik tidur.
535
00:28:12,484 --> 00:28:14,778
Angka ABX ialah...
536
00:28:14,903 --> 00:28:18,198
Wow, ia dah turun! Ia turun
tiga mata sejak tahun lepas.
537
00:28:18,282 --> 00:28:20,492
Pelik. Saya tak dengar apa-apa
langsung mengenainya.
538
00:28:20,576 --> 00:28:21,618
Siapa nama lelaki itu?
539
00:28:21,702 --> 00:28:23,871
Jared Vennett. Vennett.
540
00:28:23,954 --> 00:28:26,164
Ya. Mereka semua
541
00:28:26,248 --> 00:28:29,001
terdengar satu maklumat terbaik
dalam sejarah Wall Street
542
00:28:29,084 --> 00:28:30,669
daripada nombor yang salah.
543
00:28:30,752 --> 00:28:33,005
Mereka patut bayar 10%
untuk bantuan saya.
544
00:28:33,130 --> 00:28:35,424
Namanya Jared Vennett.
545
00:28:35,507 --> 00:28:37,467
Jared Vennett dari Deutsche.
Bunyinya macam tak boleh dipercayai.
546
00:28:37,551 --> 00:28:38,677
Bunyinya macam menjengkelkan.
547
00:28:39,303 --> 00:28:41,096
Awak terbau tak?
548
00:28:41,138 --> 00:28:42,472
Awak terbau tak?
549
00:28:42,598 --> 00:28:43,849
Saya terbau wang.
550
00:28:44,641 --> 00:28:46,059
Ini pinjaman asas awak...
551
00:28:49,855 --> 00:28:52,024
Okay, hai. Apa khabar?
552
00:28:52,566 --> 00:28:53,817
Sila duduk.
553
00:28:53,859 --> 00:28:56,653
Okay, En. Vennett dari Deutsche Bank.
Apa awak nak tawarkan?
554
00:29:01,158 --> 00:29:02,743
Itu dia.
555
00:29:04,703 --> 00:29:06,163
Menjual Singkat Tranche Mezanin
Ekuiti Rumah.
556
00:29:06,205 --> 00:29:08,790
Berapa orang yang awak dah jumpa
tentang dagangan ini?
557
00:29:08,832 --> 00:29:11,627
Beberapa orang.
Jelas ada yang berminat.
558
00:29:11,668 --> 00:29:13,086
-Tidak!
-Bos saya akan...
559
00:29:13,170 --> 00:29:14,630
-T.I.D.A.K.!
-Awak gila, Jared?
560
00:29:14,671 --> 00:29:16,215
-Berambus.
-Celaka.
561
00:29:16,965 --> 00:29:19,801
Sebab itu awak bercakap
dengan kami, nombor yang salah.
562
00:29:19,843 --> 00:29:21,303
Bunyinya macam ramai yang berminat.
563
00:29:21,345 --> 00:29:23,680
Beberapa orang jemput kami
564
00:29:23,764 --> 00:29:26,183
cuma untuk ketawakan saya
tentang urusan ini. Awak pun sama?
565
00:29:26,225 --> 00:29:27,267
Adakah ini yang awak rancang?
566
00:29:27,351 --> 00:29:28,352
Tidak.
567
00:29:28,435 --> 00:29:30,270
Mark memang begitu.
568
00:29:30,354 --> 00:29:31,647
-Apa yang awak ada.
-Maaf.
569
00:29:31,688 --> 00:29:33,357
Awak hidu bau itu? Apa itu?
570
00:29:33,482 --> 00:29:34,900
-Apa?
-Apa bau itu?
571
00:29:35,317 --> 00:29:37,361
-Minyak wangi awak?
-Tidak.
572
00:29:39,696 --> 00:29:42,407
-Peluang.
-Tidak. Wang.
573
00:29:42,491 --> 00:29:43,825
Okay.
574
00:29:43,867 --> 00:29:45,410
-Saya terbau wang.
-Okay.
575
00:29:45,911 --> 00:29:48,580
-Chris, tak guna.
-Maaf.
576
00:29:51,792 --> 00:29:54,211
Ini bon pinjaman asas awak.
577
00:29:54,294 --> 00:29:56,547
Yang asalnya amat ringkas.
578
00:29:56,630 --> 00:30:00,342
Ia cuma beribu pinjaman AAA
yang dikumpulkan bersama,
579
00:30:00,384 --> 00:30:02,177
dijamin oleh kerajaan A.S.
580
00:30:02,219 --> 00:30:04,054
Pinjaman zaman moden berbeza.
581
00:30:04,137 --> 00:30:07,057
Ia dijamin oleh pihak swasta.
Dan terdiri daripada banyak tranche.
582
00:30:07,474 --> 00:30:11,645
{\an8}Tranche ialah perkataan Perancis
bererti "sebahagian daripada sesuatu."
583
00:30:12,312 --> 00:30:14,731
Yang bertaraf paling tinggi, AAA,
paling menguntungkan.
584
00:30:14,815 --> 00:30:16,441
Yang terendah, B, paling merugikan,
585
00:30:16,525 --> 00:30:18,026
ia mengalami keingkaran dulu.
586
00:30:18,068 --> 00:30:20,737
Jika awak beli B,
awak boleh untung lebih.
587
00:30:20,821 --> 00:30:22,030
Tapi ia agak berisiko.
588
00:30:22,072 --> 00:30:24,241
Kadangkala ia gagal.
589
00:30:25,492 --> 00:30:26,827
Chris?
590
00:30:30,664 --> 00:30:32,916
Lama-kelamaan, pinjaman B dan BB ini
591
00:30:33,000 --> 00:30:34,459
akan berubah daripada agak berisiko
592
00:30:34,543 --> 00:30:36,962
kepada tak bernilai langsung.
Di mana tong sampah?
593
00:30:37,045 --> 00:30:38,046
Di belakang awak.
594
00:30:38,422 --> 00:30:41,300
Maksud saya,
ia dapat skor FICO terendah.
595
00:30:42,509 --> 00:30:44,052
Tiada pengesahan pendapatan.
596
00:30:45,179 --> 00:30:48,015
Kadar boleh laras. Mengarut betul!
597
00:30:49,516 --> 00:30:52,352
Kadar ingkar telah pun naik
daripada 1% kepada 4%.
598
00:30:52,436 --> 00:30:54,646
Jika ia naik ke 8%, dan ia akan naik,
599
00:30:55,439 --> 00:30:57,733
kebanyakan BBB ini juga
akan jatuh ke sifar.
600
00:30:57,774 --> 00:30:59,193
Dan itu... Awak berdiri terlalu dekat.
601
00:31:01,028 --> 00:31:03,030
-...satu peluang.
-Okay.
602
00:31:03,113 --> 00:31:06,700
Maksud awak, pada kadar 8% bon gagal
dan kita dah berada pada kadar 4%?
603
00:31:06,783 --> 00:31:07,784
Betul.
604
00:31:07,868 --> 00:31:09,703
Jika ia capai 8%, dunia kiamat?
605
00:31:09,786 --> 00:31:10,787
Ya. Betul.
606
00:31:10,871 --> 00:31:12,623
Kenapa tiada siapa bercakap
tentang isu ini?
607
00:31:12,706 --> 00:31:14,875
Awak amat pasti dengan kiraan itu?
608
00:31:14,958 --> 00:31:17,503
Lihat dia. Dia pakar kuantitatif saya.
609
00:31:17,586 --> 00:31:18,629
Pakar apa?
610
00:31:18,712 --> 00:31:20,506
Kuantitatif saya!
611
00:31:20,589 --> 00:31:23,300
Pakar matematik saya. Lihat dia.
612
00:31:23,383 --> 00:31:25,761
Awak perasan apa-apa yang berbeza
dengan mukanya?
613
00:31:25,802 --> 00:31:26,887
Itu agak rasis.
614
00:31:26,970 --> 00:31:29,473
Lihat mata dia!
Saya beri awak petunjuk.
615
00:31:29,515 --> 00:31:31,058
Namanya Yang!
616
00:31:32,226 --> 00:31:35,562
Dia juara kejohanan matematik
kebangsaan di China!
617
00:31:35,646 --> 00:31:38,148
Dia langsung tak tahu
berbahasa Inggeris!
618
00:31:38,190 --> 00:31:39,858
Ya, saya yakin dengan kiraan itu.
619
00:31:41,568 --> 00:31:45,405
Sebenarnya, nama saya Jiang
dan saya tahu berbahasa Inggeris.
620
00:31:45,489 --> 00:31:46,949
Jared kata saya tak tahu
sebab dia rasa
621
00:31:46,990 --> 00:31:48,825
ia membuatkan saya lebih meyakinkan.
622
00:31:48,909 --> 00:31:51,495
Dan saya dapat tempat kedua dalam
kejohanan matematik kebangsaan.
623
00:31:52,037 --> 00:31:55,082
Jadi awak tawarkan peluang untuk
singkatkan timbunan bon ini?
624
00:31:55,165 --> 00:31:56,917
Bagaimana?
625
00:31:57,000 --> 00:31:59,628
Dengan sesuatu yang digelar
swap kredit ingkar.
626
00:32:00,754 --> 00:32:03,298
Ia umpama insurans untuk bon,
dan jika ia gagal
627
00:32:03,340 --> 00:32:06,510
awak boleh untung 10 nisbah 1,
malah 20 nisbah 1 sebagai pulangan.
628
00:32:06,593 --> 00:32:08,720
Dan ia sudah pun makin jatuh!
629
00:32:09,012 --> 00:32:11,098
10 nisbah 1? 20 nisbah 1? Mustahil.
630
00:32:11,181 --> 00:32:13,100
Dan tiada sesiapa pun yang sedar.
631
00:32:13,600 --> 00:32:16,019
Tiada sesiapa pun yang sedar!
632
00:32:16,103 --> 00:32:19,606
Sebab bank terlalu sibuk
menerima yuran yang tinggi
633
00:32:19,690 --> 00:32:20,983
untuk menjual bon-bon ini.
634
00:32:21,024 --> 00:32:23,819
Tapi awak bekerja untuk bank.
635
00:32:23,861 --> 00:32:25,904
Saya pasti margin awak amat besar.
636
00:32:25,988 --> 00:32:28,282
Tak usah berbincang tentang
margin saya.
637
00:32:28,365 --> 00:32:30,409
Itu baju yang cantik.
Mereka ada buat untuk lelaki tak?
638
00:32:31,785 --> 00:32:32,786
Bukankah awak dari bank?
639
00:32:32,870 --> 00:32:35,789
Saya bekerja untuk bank.
Saya tak berfikir macam bank.
640
00:32:35,873 --> 00:32:39,710
Bank besar, bank kecil,
saya nak cari keuntungan.
641
00:32:39,793 --> 00:32:42,546
Contohnya begini, saya berdiri
di depan rumah yang terbakar...
642
00:32:42,629 --> 00:32:45,382
Dan saya nak tawarkan
insurans kebakaran untuk rumah itu.
643
00:32:45,465 --> 00:32:47,968
Bagaimana bon pendasar ini
seburuk yang awak katakan?
644
00:32:48,093 --> 00:32:49,344
Jika ya, ia tentu tak sah.
645
00:32:49,386 --> 00:32:51,346
Tak siapa tahu apa ada di dalamnya.
646
00:32:51,430 --> 00:32:52,973
Tak siapa tahu apa di dalam bon itu.
647
00:32:53,056 --> 00:32:56,101
Saya pernah lihat sesetengah
yang dapat 65% penarafan AAA,
648
00:32:56,185 --> 00:32:59,146
dan saya tahu ia dipenuhi dengan 95%
649
00:32:59,229 --> 00:33:02,065
benda tak guna subprima
dengan skor FICO di bawah 550!
650
00:33:02,482 --> 00:33:03,650
Biar betul.
651
00:33:03,734 --> 00:33:05,068
Nak tahu sesuatu yang mengejutkan?
652
00:33:05,152 --> 00:33:06,737
Jika pasaran rasa
satu bon amat berisiko,
653
00:33:06,778 --> 00:33:09,031
awak tahu apa kami buat?
654
00:33:09,072 --> 00:33:11,742
-Cubalah teka.
-Awak beritahu kami.
655
00:33:11,783 --> 00:33:15,704
Awak ingat kami cuma akan
anggap ia satu kerugian? Tidak.
656
00:33:15,787 --> 00:33:17,748
Kami cuma pakejkan semula
dengan benda lain
657
00:33:17,789 --> 00:33:19,917
{\an8}yang tak boleh dijual
dan letak dalam CDO.
658
00:33:20,709 --> 00:33:21,710
{\an8}-CDO?
-Ya. CDO.
659
00:33:21,752 --> 00:33:23,420
{\an8}C.D.O.
Obligasi Hutang Bercagar
660
00:33:23,545 --> 00:33:25,297
{\an8}-Apa benda itu?
-Kami ambil B,
661
00:33:25,380 --> 00:33:27,591
BB dan BBB yang belum dijual,
662
00:33:27,633 --> 00:33:29,301
dan kumpulkan sekali.
663
00:33:30,844 --> 00:33:32,804
Dan apabila ia dah cukup banyak,
664
00:33:32,930 --> 00:33:35,516
ia dianggap dah dipelbagaikan
665
00:33:35,599 --> 00:33:40,270
dan pekerja agensi penarafan
beri ia 92%-93% penarafan AAA,
666
00:33:40,354 --> 00:33:42,356
tanpa banyak soal.
667
00:33:44,024 --> 00:33:46,527
Apa? Ulang balik.
668
00:33:46,818 --> 00:33:49,112
Obligasi hutang bercagar.
669
00:33:49,154 --> 00:33:50,697
Kita perlu tahu
sebab ialah yang membolehkan
670
00:33:50,781 --> 00:33:54,910
krisis perumahan menjadi
malapetaka ekonomi seluruh negara.
671
00:33:54,952 --> 00:33:58,163
Cef terkenal di dunia,
Anthony Bourdain akan menjelaskannya.
672
00:34:02,751 --> 00:34:06,296
Saya seorang cef di tengah hari Ahad
menghidangkan menu di restoran besar.
673
00:34:06,421 --> 00:34:07,840
Saya pesan ikan pada hari Jumaat,
674
00:34:07,923 --> 00:34:10,634
yakni bon pinjaman
yang dijual singkat oleh Michael Burry.
675
00:34:10,842 --> 00:34:12,844
Tapi sesetengah ikan yang segar itu
tak laku.
676
00:34:12,928 --> 00:34:16,306
Entah kenapa. Mungkin mereka baru
tahu yang halibut sepintar ikan dolfin.
677
00:34:16,389 --> 00:34:18,100
Apa saya nak buat?
678
00:34:18,183 --> 00:34:21,728
Campak ikan yang tak dijual ini yang
kini dianggap berada di paras BBB,
679
00:34:21,812 --> 00:34:24,231
ke dalam tong sampah
dan tanggung kerugian?
680
00:34:25,190 --> 00:34:26,190
Tidak.
681
00:34:26,275 --> 00:34:28,694
Sebagai cef yang berbakat
dan pentingkan moral macam saya,
682
00:34:28,777 --> 00:34:31,487
apa saja paras bon
yang saya tak boleh jual,
683
00:34:31,572 --> 00:34:33,532
saya akan campak
ke dalam stew makanan laut.
684
00:34:33,614 --> 00:34:37,077
Sekarang, ia bukan lagi ikan lama.
Ia benda baru!
685
00:34:37,159 --> 00:34:40,831
Dan yang paling bagus ialah mereka
makan halibut yang berusia 3 hari.
686
00:34:40,914 --> 00:34:42,583
Itulah CDO.
687
00:34:42,708 --> 00:34:45,543
Bagaimana ini boleh berlaku?
688
00:34:45,668 --> 00:34:48,045
Jadi awak seperti Dora Si Peneroka
689
00:34:48,130 --> 00:34:49,422
dan awaklah orang pertama
690
00:34:49,505 --> 00:34:50,841
-yang menemuinya.
-Sebentar.
691
00:34:50,882 --> 00:34:52,801
Jadi bon pinjaman berisiko,
692
00:34:52,842 --> 00:34:55,053
CDO lagilah berisiko.
693
00:34:56,554 --> 00:34:58,432
Ya, betul.
694
00:34:58,515 --> 00:35:02,019
Institusi layan CDO seolah-olah
ia kukuh macam bon perbendaharaan,
695
00:35:02,060 --> 00:35:04,479
sedangkan nilainya semakin tiada.
696
00:35:04,521 --> 00:35:06,773
Tak mungkin.
Hampir $500 bilion
697
00:35:06,857 --> 00:35:09,193
bon perumahan dijual tahun lepas.
698
00:35:09,443 --> 00:35:12,112
Agensi penarafan, bank, kerajaan,
699
00:35:12,196 --> 00:35:14,198
mereka langsung tak tahu
tentang hal ini?
700
00:35:14,239 --> 00:35:17,701
Ya. Seluruh jabatan saya
fikir nilai CDO akan naik.
701
00:35:18,577 --> 00:35:22,497
Mereka panggil saya Chicken Little,
Bubble Boy.
702
00:35:25,167 --> 00:35:28,545
A, kosong. B, kosong.
703
00:35:28,879 --> 00:35:32,090
BB, kosong. BBB, kosong.
704
00:35:34,551 --> 00:35:35,928
Kemudian itu berlaku.
705
00:35:36,011 --> 00:35:37,679
Apa itu?
706
00:35:39,556 --> 00:35:41,225
Itulah pasaran perumahan Amerika.
707
00:35:44,228 --> 00:35:45,270
Terima kasih.
708
00:35:45,354 --> 00:35:46,355
Hebat, Jared.
709
00:35:46,396 --> 00:35:48,440
Diam.
710
00:35:48,524 --> 00:35:50,651
-...lepak dengan awak.
-Bagus. Okay.
711
00:35:50,776 --> 00:35:52,903
Beranilah sikit. Terima tawaran ini.
712
00:35:52,986 --> 00:35:54,238
Kita tengoklah nanti. Terima kasih.
713
00:35:54,279 --> 00:35:55,364
-Jangan tipu saya.
-Baiklah.
714
00:35:55,405 --> 00:35:56,532
Awak akan tolak, bukan?
715
00:35:56,615 --> 00:35:59,117
Tidak, saya cuma menilai ketika ini.
716
00:35:59,201 --> 00:36:00,911
Terima kasih kerana datang.
717
00:36:01,954 --> 00:36:03,288
Bye, Jared.
718
00:36:09,336 --> 00:36:10,754
Saya tak suka.
719
00:36:11,755 --> 00:36:13,423
Dia mempermainkan kita.
720
00:36:14,508 --> 00:36:16,343
Dah terlalu banyak yang dia pertaruhkan
721
00:36:16,426 --> 00:36:18,095
sampai dia sanggup
merisikokan kerjanya.
722
00:36:19,096 --> 00:36:20,597
Bagaimana jika dia betul?
723
00:36:20,639 --> 00:36:23,684
-Awak nak dia betul.
-Ya, benar.
724
00:36:23,934 --> 00:36:27,062
Bank dah bagi kita
25% faedah kad kredit.
725
00:36:27,104 --> 00:36:30,691
Mereka kenakan kita pinjaman
pendidikan yang kita tak mampu bayar.
726
00:36:30,774 --> 00:36:33,944
Tiba-tiba lelaki ini masuk
ke dalam pejabat saya dan kata
727
00:36:34,027 --> 00:36:37,030
bank-bank itu semua menjadi tamak,
dan leka dengan kedudukan pasaran,
728
00:36:37,114 --> 00:36:39,116
dan saya boleh buat untung
daripada kebodohan mereka?
729
00:36:39,199 --> 00:36:41,451
Benar, ya. Saya nak dia betul!
730
00:36:41,535 --> 00:36:42,786
Kenapa awak tak bencikan dia?
731
00:36:42,870 --> 00:36:44,580
Orang beginilah
yang awak tak bagi kami percaya.
732
00:36:44,621 --> 00:36:46,373
Saya tak bencikan dia. Dia begitu telus
733
00:36:46,456 --> 00:36:48,792
dengan kepentingan dirinya
sehingga saya hormati dia.
734
00:36:48,876 --> 00:36:51,170
Sanggupkah saya akan beli kereta
daripada dia? Tidak.
735
00:36:52,254 --> 00:36:53,505
Adakah dia betul
pasal pasaran pinjaman?
736
00:36:53,589 --> 00:36:55,799
-Tidak.
-Saya nak tahu.
737
00:36:57,342 --> 00:36:59,219
Ada dua soalan mudah.
738
00:36:59,303 --> 00:37:00,804
Betulkah wujud gelembung perumahan?
739
00:37:00,846 --> 00:37:03,473
Dan jika ada,
sebanyak mana bank terdedah?
740
00:37:03,515 --> 00:37:04,600
Ya. Okay.
741
00:37:04,641 --> 00:37:06,101
Mari kita selidik dengan cepat.
742
00:37:06,143 --> 00:37:07,561
Jika dia betul,
743
00:37:07,644 --> 00:37:11,064
setiap orang yang ada sejuta dolar
dan dana akan turut serta.
744
00:37:11,648 --> 00:37:12,649
Jom.
745
00:37:14,860 --> 00:37:16,361
Pagi hari itu...
746
00:37:20,490 --> 00:37:23,827
JPMorgan Chase. JPMorgan Chase.
747
00:37:24,953 --> 00:37:27,998
{\an8}Okay. Berhenti kata "JPMorgan Chase."
748
00:37:28,081 --> 00:37:29,499
{\an8}Saya optimistik dengan mesyuarat ini.
749
00:37:29,583 --> 00:37:31,210
{\an8}Tapi ia cuma satu mesyuarat.
750
00:37:31,293 --> 00:37:33,337
{\an8}Ia cuma satu mesyuarat. Ia...
751
00:37:33,378 --> 00:37:35,506
Orang selalu bermesyuarat.
752
00:37:35,589 --> 00:37:37,216
Mereka minum kopi,
bermesyuarat.
753
00:37:37,299 --> 00:37:38,634
-Dana Brownfield?
-Ya!
754
00:37:38,675 --> 00:37:40,594
-Hei. Hello.
-Ted.
755
00:37:40,677 --> 00:37:43,472
-Chris. Saya pembantu Ted.
-Chris. Okay.
756
00:37:43,514 --> 00:37:44,723
-Saya Charlie Geller.
-Charlie.
757
00:37:44,806 --> 00:37:46,433
-Jamie Shipley. Hai.
-Jamie.
758
00:37:46,517 --> 00:37:49,478
Kami teruja untuk mula menggunakan
platform dagangan awak.
759
00:37:49,520 --> 00:37:50,687
Bagus.
760
00:37:50,771 --> 00:37:52,523
Sini, duduklah.
761
00:37:53,315 --> 00:37:54,316
Baik.
762
00:37:55,400 --> 00:37:58,362
Ted suruh saya
buat sedikit persiapan untuk mesyuarat.
763
00:37:58,403 --> 00:38:01,782
Tapi saya tak jumpa sebarang
bahan pemasaran tentang awak semua.
764
00:38:01,865 --> 00:38:03,700
Kami baru pindah dari Boulder.
765
00:38:03,784 --> 00:38:05,285
-Ya.
-Baik.
766
00:38:05,369 --> 00:38:07,746
Boleh kami lihat
dokumen tawaran awak?
767
00:38:07,829 --> 00:38:10,332
Brownfield gunakan wang sendiri.
768
00:38:10,916 --> 00:38:12,626
-Ia wang kami.
-Ya.
769
00:38:12,709 --> 00:38:14,503
Boleh beritahu
berapa jumlah yang awak uruskan?
770
00:38:14,545 --> 00:38:18,048
Dah tentu.
Kami menguruskan $30 juta ketika ini.
771
00:38:18,131 --> 00:38:19,383
Tapi kami bermula
772
00:38:19,424 --> 00:38:22,177
-empat tahun lalu dengan $110,000.
-Wow.
773
00:38:22,219 --> 00:38:26,890
Jadi, awak boleh lihat,
itu pulangan yang amat besar.
774
00:38:26,974 --> 00:38:30,185
Kami mahu dapatkan Persetujuan ISDA
dengan JPMorgan supaya kami boleh
775
00:38:30,310 --> 00:38:32,813
berurusan dengan
opsyen jangka panjang.
776
00:38:32,896 --> 00:38:34,231
-Itu sangat hebat.
-Ya.
777
00:38:34,857 --> 00:38:37,484
{\an8}Persetujuan ISDA: Perjanjian yang
membolehkan pelabur
778
00:38:37,568 --> 00:38:39,027
{\an8}duduk bersama profesional
779
00:38:39,069 --> 00:38:41,655
{\an8}dan buat dagangan besar yang
tak diberikan kepada amatur bodoh.
780
00:38:42,322 --> 00:38:44,741
{\an8}Cuba bertaruh tinggi tanpa ISDA
781
00:38:44,783 --> 00:38:47,035
{\an8}bagaikan cuba memenangi Indy 500
dengan menunggang IIama.
782
00:38:47,077 --> 00:38:48,912
Itu sangat hebat.
783
00:38:48,996 --> 00:38:50,080
Terima kasih.
784
00:38:50,163 --> 00:38:54,334
Tapi awak kena penuhi syarat keperluan
modal untuk mendapatkan ISDA.
785
00:38:54,459 --> 00:38:55,460
Berapa banyak?
786
00:38:57,337 --> 00:39:00,716
Satu bilion
empat ratus tujuh puluh juta, jadi...
787
00:39:01,717 --> 00:39:03,260
...amat banyak.
788
00:39:04,511 --> 00:39:05,929
Ini membuatkan kami
nampak bodoh, bukan,
789
00:39:06,054 --> 00:39:09,266
kerana kami tak tahu
jumlah keperluan modal?
790
00:39:10,893 --> 00:39:12,269
Ia tak bagus.
791
00:39:12,769 --> 00:39:14,104
Tapi
792
00:39:14,188 --> 00:39:16,648
teruskan pulangan itu dan hubungi kami
793
00:39:16,732 --> 00:39:18,525
di masa akan datang.
794
00:39:18,609 --> 00:39:19,610
Okay?
795
00:39:19,693 --> 00:39:20,986
-Okay.
-Terima kasih, Chris.
796
00:39:21,111 --> 00:39:23,113
-Jumpa lagi.
-Terima kasih, Chris.
797
00:39:27,451 --> 00:39:28,452
Tak guna!
798
00:39:29,620 --> 00:39:30,913
Siapa yang aturkan mesyuarat
799
00:39:30,996 --> 00:39:33,123
-pada 4.50 petang?
-Ya, Tuhanku.
800
00:39:33,207 --> 00:39:34,958
Teruknya.
801
00:39:35,042 --> 00:39:38,629
Bro, BA dan Bear
langsung tak balas panggilan kita.
802
00:39:38,754 --> 00:39:40,923
Malah Wachovia pun
803
00:39:41,006 --> 00:39:42,633
-tak endahkan kita!
-Ya.
804
00:39:42,841 --> 00:39:45,135
Ini prospektus dana-dana lain
805
00:39:45,177 --> 00:39:46,887
yang tak berjaya sampai ke lobi.
806
00:39:46,970 --> 00:39:48,847
Saya tak sanggup lakukan
semua ini lagi.
807
00:39:48,931 --> 00:39:51,808
Saya masih muda. Saya masih boleh
buat sesuatu dengan hidup saya.
808
00:39:51,850 --> 00:39:53,936
Lagipun saya rindukan Colorado.
Ganjanya lagi bagus.
809
00:39:54,895 --> 00:39:56,897
Tuan-tuan, saya nak awak pergi.
810
00:39:56,980 --> 00:39:58,398
Ya, kami nak pergi. Jom.
811
00:39:58,482 --> 00:39:59,650
Lihat ini.
812
00:39:59,733 --> 00:40:01,068
Lelaki ini
813
00:40:01,151 --> 00:40:04,071
kata pasaran perumahan
ialah gelembung yang besar.
814
00:40:06,448 --> 00:40:08,617
Okay, bahagian ini tak begitu tepat.
815
00:40:08,659 --> 00:40:10,786
Kami tak jumpa saranan
gelembung perumahan Jared Vennett
816
00:40:10,869 --> 00:40:12,829
di lobi bank yang menolak kami.
817
00:40:12,871 --> 00:40:14,331
Sebenarnya,
818
00:40:14,414 --> 00:40:17,292
kawan Charlie beritahu dia
dan saya baca mengenainya dalam
819
00:40:17,334 --> 00:40:18,794
Pemerhati Kadar Faedah Grant.
820
00:40:18,836 --> 00:40:20,170
Ini gila.
821
00:40:20,295 --> 00:40:22,840
Ini benda gila.
822
00:40:22,881 --> 00:40:25,551
Celaka, dia kata ada
pulangan 10 nisbah 1
823
00:40:25,634 --> 00:40:29,263
bagi swap kredit ingkar
untuk sekuriti bersandarkan pinjaman?
824
00:40:29,346 --> 00:40:32,015
Dan seluruh pasaran perumahan
akan jatuh?
825
00:40:32,724 --> 00:40:34,476
Untuk Jamie dan Charlie,
ramalan pasaran perumahan
826
00:40:34,518 --> 00:40:37,020
yang akan jatuh ialah berita baik.
827
00:40:44,611 --> 00:40:46,572
Mereka memulakan kerja mereka
di garaj Jamie
828
00:40:46,655 --> 00:40:48,532
dengan $110,000 yang Jamie simpan
829
00:40:48,657 --> 00:40:50,701
membawa kapal layar
ke hulu dan hilir Pantai Timur.
830
00:40:52,661 --> 00:40:54,454
Strategi pelaburan kami mudah.
831
00:40:54,538 --> 00:40:56,582
Orang tak suka fikirkan
perkara buruk,
832
00:40:56,665 --> 00:40:59,042
jadi mereka tak menjangkakan
kebarangkaliannya.
833
00:40:59,084 --> 00:41:01,587
Strategi mereka mudah dan pintar.
834
00:41:02,129 --> 00:41:03,213
Apa dia kata.
835
00:41:03,297 --> 00:41:06,008
Jamie dan Charlie dapati pasaran
akan jual opsyen dengan murah
836
00:41:06,049 --> 00:41:08,302
untuk benda yang mereka rasa
tak akan berlaku.
837
00:41:08,385 --> 00:41:09,970
Jika mereka silap,
kesilapan mereka kecil,
838
00:41:10,053 --> 00:41:12,014
tapi jika mereka betul,
pulangan mereka besar.
839
00:41:18,854 --> 00:41:22,608
Dalam beberapa tahun, daripada
$110,000 mereka dapat $30 juta.
840
00:41:22,691 --> 00:41:24,401
Tapi dah tiba masa
untuk mereka ke kota New York.
841
00:41:24,443 --> 00:41:27,070
Setakat ini,
tak begitu memberangsangkan.
842
00:41:27,154 --> 00:41:28,906
Tak guna walaupun ia nampak menarik.
843
00:41:28,989 --> 00:41:32,492
Tiada bank akan bagi kita ISDA.
Habislah kita.
844
00:41:33,994 --> 00:41:36,413
Dagangan jenis ini memang mustahil.
845
00:41:36,496 --> 00:41:38,123
Kita mesti hubungi Ben.
846
00:41:40,334 --> 00:41:41,835
Mari kita telefon Ben!
847
00:41:42,711 --> 00:41:44,796
Ben Rickert,
bekas pedagang Chase, Singapura
848
00:41:44,880 --> 00:41:47,591
yang berhenti buat kerja ini
kerana rasa meluat.
849
00:41:47,716 --> 00:41:50,052
Kebetulan dia jiran Jamie
semasa mereka tinggal di Colorado
850
00:41:50,093 --> 00:41:52,304
dan mereka berjumpa ketika membawa
anjing mereka berjalan.
851
00:41:52,387 --> 00:41:53,847
Tapi Ben seorang pesimis.
852
00:41:53,931 --> 00:41:56,016
Dia bukan saja rasa
sistem itu akan gagal.
853
00:41:56,099 --> 00:41:58,268
{\an8}Dia rasa
seluruh dunia akan lumpuh.
854
00:42:00,354 --> 00:42:02,439
{\an8}Semua sayuran ini segar
dari kebun saya.
855
00:42:04,942 --> 00:42:06,235
Awak patut mulakan
kebun awak sendiri.
856
00:42:06,318 --> 00:42:09,780
Awak mesti bersihkan tanah
daripada petrokimia.
857
00:42:09,863 --> 00:42:12,074
Saya guna habuk kayu dan air kencing
untuk suburkan tanah.
858
00:42:12,115 --> 00:42:13,742
Ia menghasilkan ammonia nitrat.
859
00:42:13,784 --> 00:42:15,577
Biji benih akan jadi mata wang baru.
860
00:42:15,702 --> 00:42:17,704
Dan bukan benih Franken
daripada Monsanto.
861
00:42:17,788 --> 00:42:20,374
Tapi benih yang baik,
sihat, organik.
862
00:42:20,457 --> 00:42:21,583
Tanam kebun sendiri.
863
00:42:21,625 --> 00:42:23,126
-Tuai makanan dari tanah kita.
-Awak gila.
864
00:42:23,210 --> 00:42:25,420
Ben ada banyak pengalaman
dengan bank besar.
865
00:42:25,462 --> 00:42:29,174
Jamie dan Charlie tak pernah pun
masuk ke tandas bank Manhattan.
866
00:42:29,299 --> 00:42:30,968
Tapi Ben telah serik
dengan dunia perbankan.
867
00:42:31,051 --> 00:42:32,386
Dia amat jelas mengenainya.
868
00:42:32,469 --> 00:42:34,054
Baik, mari kita buat kira-kira
869
00:42:34,137 --> 00:42:36,515
dan selepas itu kita bincang
sama ada kita nak hubungi Ben.
870
00:42:36,598 --> 00:42:37,641
Kami selalu buat kira-kira.
871
00:42:37,724 --> 00:42:38,809
Bila masa kita tak buat begitu?
872
00:42:38,851 --> 00:42:39,893
Ya, lebih bersungguh-sungguh...
873
00:42:39,977 --> 00:42:40,978
Awak perlu keluar dari sini.
874
00:42:41,061 --> 00:42:43,105
-Dah tentu. Sekejap.
-Ya, puan. Kami nak pergi.
875
00:42:46,066 --> 00:42:48,318
Ya, Tuhan. Saya benci kerja ini.
Ia buang masa saja.
876
00:42:48,569 --> 00:42:50,904
Oh, sudahlah. Boleh awak bertenang?
877
00:42:51,655 --> 00:42:54,783
Ada pembangunan perumahan
45 minit di pinggir bandar.
878
00:42:54,867 --> 00:42:56,743
Mark mahu kita periksa itu dulu.
879
00:42:56,827 --> 00:42:58,829
Saya harap ada
restoran Cuba di dalam perjalanan.
880
00:42:58,912 --> 00:43:01,540
Dengar kata masakan Cuba
sedap di Miami.
881
00:43:01,623 --> 00:43:04,334
Tolonglah jangan terlalu ceria
ketika saya merana.
882
00:43:04,418 --> 00:43:06,086
Ia buat saya bencikan awak.
883
00:43:06,170 --> 00:43:08,672
Apa kaitan makanan sedap
dengan perasaan ceria?
884
00:43:10,424 --> 00:43:11,592
Hello?
885
00:43:13,010 --> 00:43:14,261
Hello?
886
00:43:15,012 --> 00:43:16,388
Berapa harga rumah ini semua?
887
00:43:18,015 --> 00:43:19,766
$425,000 sebuah?
888
00:43:41,622 --> 00:43:43,207
Apa hal? Apa awak mahu?
889
00:43:43,290 --> 00:43:46,627
Saya membanci pemilik pinjaman
yang dah lewat bayar lebih 90 hari.
890
00:43:46,710 --> 00:43:49,254
Saya nak jumpa Harvey Humpsey.
891
00:43:49,338 --> 00:43:50,506
Awak nak jumpa anjing
tuan rumah saya?
892
00:43:52,674 --> 00:43:54,134
Tuan rumah awak
isi permohonan pinjaman
893
00:43:54,218 --> 00:43:56,720
menggunakan nama anjingnya?
894
00:43:56,762 --> 00:43:58,222
Agaknya.
895
00:43:58,305 --> 00:44:00,807
Jadi si celaka itu tak bayar
pinjaman rumahnya?
896
00:44:00,891 --> 00:44:02,226
Sebab saya bayar sewa rumah saya.
897
00:44:02,309 --> 00:44:04,228
Ya, dia dah lambat 90 hari.
898
00:44:04,603 --> 00:44:06,188
Biar betul,
899
00:44:06,230 --> 00:44:08,065
jadi saya kena pindah keluar?
900
00:44:10,567 --> 00:44:12,986
Anak saya baru bersekolah.
901
00:44:13,070 --> 00:44:15,239
Hei. Apa khabar?
902
00:44:15,906 --> 00:44:18,408
-Nama saya Ken.
-Awak Ken?
903
00:44:18,492 --> 00:44:20,285
Awak patut bincang
dengan tuan rumah awak.
904
00:44:20,369 --> 00:44:21,912
Maaf, saya tiada maklumat lain.
905
00:44:21,954 --> 00:44:23,330
Tapi awak...
906
00:44:23,997 --> 00:44:25,582
Jaga diri baik-baik. Jumpa lagi, Ken.
907
00:44:25,666 --> 00:44:27,084
Ada buku di merata-rata!
908
00:44:27,167 --> 00:44:29,419
Buku di merata-rata?
909
00:44:29,503 --> 00:44:32,756
Serius, adakah semuanya akan okay?
910
00:44:32,840 --> 00:44:35,926
Awak patut telefon dia.
911
00:44:36,009 --> 00:44:37,052
Telefonlah dia.
912
00:44:37,094 --> 00:44:38,804
Bukan salah saya.
Saya bayar...
913
00:44:42,683 --> 00:44:43,767
Hello!
914
00:44:47,688 --> 00:44:49,773
Nampak macam Mary Celeste.
915
00:44:49,898 --> 00:44:52,651
Lihat. Mereka hanya ambil TV.
916
00:44:53,443 --> 00:44:55,404
Pelik.
917
00:44:55,445 --> 00:44:57,781
Bekas najis kucing pun
mereka tak bersihkan.
918
00:45:01,910 --> 00:45:03,453
NOTIS TUNGGAKAN
919
00:45:06,373 --> 00:45:07,416
Ya, Tuhan.
920
00:45:07,457 --> 00:45:08,792
MAAF!
921
00:45:19,052 --> 00:45:20,971
Ia macam Chernobyl.
922
00:45:21,054 --> 00:45:24,474
Ada banyak rumah. Tak mungkin
empat orang saja tinggal di sini.
923
00:45:26,476 --> 00:45:28,645
-Oh, celaka!
-Alamak!
924
00:45:43,577 --> 00:45:45,871
Dah tujuh jam dia berada di sana.
Dia pergi ke tandas mana?
925
00:45:45,954 --> 00:45:46,955
-9.3% NILAI SCION
926
00:45:46,997 --> 00:45:48,123
Dengar kata dia sakit jiwa.
927
00:45:48,165 --> 00:45:50,167
Dia biarkan dana itu jatuh.
928
00:45:50,250 --> 00:45:51,710
Kawan saya di Manhattan kata...
929
00:45:51,835 --> 00:45:53,378
Pejabat Dr. Burry.
930
00:45:53,670 --> 00:45:55,339
Dia lebih suka
awak hantar e-mel kepada dia.
931
00:45:55,422 --> 00:45:56,673
Maafkan saya.
932
00:45:57,007 --> 00:45:58,008
En. Fields, En...
933
00:46:02,179 --> 00:46:03,931
-Hai, Lawrence.
-Alamak!
934
00:46:05,516 --> 00:46:09,102
Kami tiada keyakinan dengan
kemampuan awak untuk mengenal pasti
935
00:46:09,186 --> 00:46:12,189
aliran ekonomi makro.
936
00:46:13,106 --> 00:46:15,651
Awak terbang ke sini untuk
beritahu saya tentang itu? Kenapa?
937
00:46:15,692 --> 00:46:19,154
Semua orang boleh nampak
wujudnya gelembung hartanah.
938
00:46:19,196 --> 00:46:21,073
Sebenarnya, tak siapa pun nampak.
939
00:46:21,156 --> 00:46:22,366
Sebab itu ia satu gelembung.
940
00:46:22,449 --> 00:46:24,743
Itu bodoh, Lawrence.
941
00:46:24,826 --> 00:46:26,370
Petunjuk selalu ada.
942
00:46:27,162 --> 00:46:29,623
Penipuan pinjaman telah
943
00:46:29,706 --> 00:46:31,458
berlipat ganda sejak 2000
944
00:46:31,542 --> 00:46:34,419
dan purata gaji isi rumah tak berubah,
945
00:46:34,503 --> 00:46:35,963
tapi harga rumah melambung tinggi.
946
00:46:36,046 --> 00:46:38,131
Bererti rumah
ialah hutang, bukan aset.
947
00:46:38,215 --> 00:46:40,384
Jadi Mike Burry dari San Jose,
lelaki yang
948
00:46:41,385 --> 00:46:44,805
potong rambut di Supercuts
dan tak pakai kasut,
949
00:46:44,888 --> 00:46:47,766
lebih tahu daripada Alan Greenspan
dan Hank Paulson.
950
00:46:47,933 --> 00:46:48,934
Sebenarnya...
951
00:46:49,643 --> 00:46:52,229
Dr. Mike Burry, ya, dia lebih tahu.
952
00:46:53,480 --> 00:46:55,274
Menarik.
953
00:46:55,357 --> 00:46:57,693
Awak sindir kami, Mike?
954
00:47:00,821 --> 00:47:02,239
Lawrence,
955
00:47:02,322 --> 00:47:04,825
saya tak pandai menyindir.
956
00:47:05,492 --> 00:47:08,245
Saya tak tahu buat lawak.
Saya tak tahu
957
00:47:08,912 --> 00:47:10,414
mempergunakan orang.
958
00:47:10,497 --> 00:47:11,665
Saya...
959
00:47:11,748 --> 00:47:14,084
Saya cuma tahu menganalisis angka.
960
00:47:14,168 --> 00:47:16,670
Berapa jumlah
jualan singkat awak sekarang?
961
00:47:18,172 --> 00:47:19,756
Cuma $1.3 bilion.
962
00:47:20,340 --> 00:47:23,177
-Dan premiumnya?
-Kami bayar
963
00:47:23,594 --> 00:47:26,972
kira-kira $80 hingga 90 juta
964
00:47:27,097 --> 00:47:28,599
setiap tahun, satu jumlah yang tinggi,
965
00:47:28,640 --> 00:47:30,726
tapi saya orang pertama
yang buat dagangan ini.
966
00:47:30,767 --> 00:47:34,271
Lihat nanti. Ia pasti menguntungkan.
Mungkin saya awal, tapi saya tak silap.
967
00:47:34,354 --> 00:47:36,690
Ia sama saja, Mike!
968
00:47:37,524 --> 00:47:41,612
Awak menguruskan dana
sebanyak berapa, $555 juta?
969
00:47:42,196 --> 00:47:45,699
Dalam masa enam tahun,
semuanya akan lesap.
970
00:47:46,491 --> 00:47:47,910
Dengan sekali bertaruh.
971
00:47:47,951 --> 00:47:51,163
Tidak, kadar boleh laras akan
berkuatkuasa pada suku kedua 2007.
972
00:47:51,288 --> 00:47:52,789
Ketika itu,
kadar ingkar akan melonjak naik.
973
00:47:52,873 --> 00:47:54,583
Ya. Menurut awak.
974
00:47:54,625 --> 00:47:57,127
Berapa banyak boleh dikeluarkan
sebelum itu berlaku?
975
00:47:57,211 --> 00:47:59,129
Katakanlah,
dalam dua suku akan datang.
976
00:47:59,838 --> 00:48:01,840
Jika pelabur awak panik.
977
00:48:05,385 --> 00:48:07,471
-$302 juta?
-Saya...
978
00:48:08,388 --> 00:48:09,973
Ya, Tuhanku, Mike.
979
00:48:14,811 --> 00:48:16,813
Tiada siapa akan tarik diri.
Itu mencari nahas namanya.
980
00:48:16,855 --> 00:48:19,274
Dana saya dah turun 17% tahun ini.
981
00:48:19,399 --> 00:48:21,693
Tapi jika mereka
percayakan saya, sebab...
982
00:48:21,777 --> 00:48:24,404
Tiada sesiapa percayakan awak!
Tiada sesiapa!
983
00:48:24,488 --> 00:48:26,907
Saya hantar beberapa e-mel
kepada pelabur saya
984
00:48:26,990 --> 00:48:29,076
memberitahu mereka bahawa
985
00:48:30,661 --> 00:48:35,666
pelaburan perumahan kami akan
tunjuk pulangan suku kedua 2007 dan...
986
00:48:37,084 --> 00:48:38,335
Saya terangkan dengan jelas.
987
00:48:39,127 --> 00:48:41,964
Orang akan keluarkan wang mereka.
988
00:48:42,506 --> 00:48:46,009
Lawrence, itu tindakan yang bodoh.
Maksud saya...
989
00:48:46,093 --> 00:48:49,596
Jika modal dana jatuh terlalu banyak,
990
00:48:50,013 --> 00:48:53,141
maka kontrak swap tidak sah.
991
00:48:53,183 --> 00:48:56,520
Dan bank-bank
boleh ambil semua cagaran.
992
00:48:56,562 --> 00:48:58,772
-Nanti dulu.
-Kesemuanya.
993
00:48:58,856 --> 00:49:01,024
Kontrak tak sah?
994
00:49:01,108 --> 00:49:02,860
Kontrak tak sah?
995
00:49:03,610 --> 00:49:05,279
Tak guna!
996
00:49:05,696 --> 00:49:06,738
Oh, celaka!
997
00:49:07,364 --> 00:49:08,866
Michael?
998
00:49:09,283 --> 00:49:10,951
Pulangkan wang saya.
999
00:49:14,371 --> 00:49:17,749
Michael, awak dengar tak?
Saya nak wang saya balik.
1000
00:49:20,210 --> 00:49:22,546
Pulangkan wang saya,
1001
00:49:23,630 --> 00:49:25,257
celaka.
1002
00:49:25,966 --> 00:49:29,094
Pasaran perumahan
agak lembab sekarang.
1003
00:49:29,219 --> 00:49:31,471
Seolah-olah semua orang kata,
"Okay, ia gila.
1004
00:49:31,555 --> 00:49:33,390
"Bertenang dulu."
1005
00:49:35,267 --> 00:49:38,478
Saya jual rumah itu pada
harga $350,000 pada tahun ia dibina.
1006
00:49:39,146 --> 00:49:41,315
Dua tahun kemudian, $480,000.
1007
00:49:41,398 --> 00:49:44,610
Kemudian $585,000
mungkin 18 bulan lalu.
1008
00:49:44,735 --> 00:49:47,279
Pasangan ini membelinya
pada harga $650,000 tahun lepas.
1009
00:49:47,738 --> 00:49:49,573
Dia jual pada harga itu.
1010
00:49:49,698 --> 00:49:51,408
Hai, John.
1011
00:49:51,450 --> 00:49:52,492
Tidak, tidak.
1012
00:49:53,076 --> 00:49:54,494
Dia akan rasa sedih,
tapi dia akan jual.
1013
00:49:54,578 --> 00:49:56,371
Kenapa dia nak jual?
1014
00:49:56,413 --> 00:49:58,248
Kedua-duanya tak bekerja sekarang.
1015
00:49:59,249 --> 00:50:01,919
Marlene, awak kata
mereka cukup bersemangat, bukan?
1016
00:50:02,002 --> 00:50:05,005
Seperti pemilik lain
di kawasan kejiranan ini.
1017
00:50:05,088 --> 00:50:07,633
Rumah di sebelah kiri,
mereka mungkin rasa nak jual.
1018
00:50:07,716 --> 00:50:09,676
Wow, ramainya
yang bersemangat nak jual.
1019
00:50:09,760 --> 00:50:10,844
Oh, ia cuma kerana pasaran lembab.
1020
00:50:11,094 --> 00:50:12,888
Itu saja. Cuma...
1021
00:50:12,930 --> 00:50:14,389
Mereka cuma gementar.
1022
00:50:14,431 --> 00:50:16,183
Jadi apa keputusan awak?
1023
00:50:17,351 --> 00:50:19,853
Saya perlu bincang dengan isteri saya.
1024
00:50:19,937 --> 00:50:21,271
Pasaran ini tak akan berkekalan.
1025
00:50:21,313 --> 00:50:23,106
Sebenarnya, boleh saya jumpa
broker pinjaman?
1026
00:50:23,190 --> 00:50:25,025
Boleh kenalkan sesiapa?
Orang yang awak suka.
1027
00:50:25,108 --> 00:50:27,110
Ya, saya kenal seseorang. Boleh.
1028
00:50:27,194 --> 00:50:28,445
Ya, saya harap wanita itu sukakan saya.
1029
00:50:28,529 --> 00:50:29,780
Hantar dia ke Cabo.
1030
00:50:31,406 --> 00:50:33,951
Jadi Morgan Stanley
nak rekrut kita? Itu sebabnya?
1031
00:50:34,284 --> 00:50:37,287
Oh, tidak. Bank itu memiliki
dana lindung nilai kami,
1032
00:50:37,329 --> 00:50:38,372
tapi kami tak sebahagian daripadanya.
1033
00:50:38,455 --> 00:50:40,958
Kami melabur dalam
syarikat khidmat kewangan
1034
00:50:41,041 --> 00:50:44,002
dan kami cuba memahami
bisnes pinjaman perumahan.
1035
00:50:44,086 --> 00:50:47,005
Berapa banyak pinjaman
yang awak keluarkan setiap tahun?
1036
00:50:47,130 --> 00:50:48,674
-Lebih kurang 60.
-Ya.
1037
00:50:48,757 --> 00:50:50,217
Berapa jumlahnya
empat tahun yang lalu?
1038
00:50:51,176 --> 00:50:52,511
Sepuluh...
1039
00:50:52,594 --> 00:50:53,846
Mungkin 15.
1040
00:50:53,929 --> 00:50:56,223
Dulu saya pelayan bar.
Sekarang saya ada kapal.
1041
00:50:56,306 --> 00:50:57,307
Awak ada...
1042
00:50:57,349 --> 00:51:00,602
Jadi berapa di antaranya
pinjaman kadar boleh laras?
1043
00:51:00,644 --> 00:51:02,354
-Kebanyakannya.
-Oh, ya.
1044
00:51:02,437 --> 00:51:04,398
Ya, boleh dikatakan 90%.
1045
00:51:04,481 --> 00:51:07,609
Bonus untuk itu semua
melambung naik beberapa tahun lalu.
1046
00:51:07,651 --> 00:51:08,986
Kadar boleh laras
ialah periuk nasi kami.
1047
00:51:09,069 --> 00:51:11,613
Ada pemohon yang gagal?
1048
00:51:15,951 --> 00:51:17,160
Awak berguraukah?
1049
00:51:18,036 --> 00:51:20,122
Jika ia ditolak,
bererti saya tak tahu buat kerja.
1050
00:51:20,163 --> 00:51:21,707
Walaupun mereka tiada wang?
1051
00:51:21,790 --> 00:51:24,668
Firma saya menawarkan
pinjaman NINJA.
1052
00:51:24,751 --> 00:51:27,212
-Okay.
-"Tiada Pendapatan, Tiada Kerja."
1053
00:51:27,546 --> 00:51:29,756
Saya tinggalkan ruang pendapatan
kosong jika saya nak.
1054
00:51:29,840 --> 00:51:31,091
Bos saya tak peduli.
1055
00:51:31,175 --> 00:51:34,511
Mereka cuma mahukan rumah.
Dan mereka ikut saja.
1056
00:51:34,553 --> 00:51:36,597
-Baguslah.
-Syarikat awak tak buat pengesahan?
1057
00:51:40,392 --> 00:51:42,352
Jika saya buat permohonan pinjaman
tengah hari Jumaat,
1058
00:51:43,270 --> 00:51:45,272
bank besar akan membelinya
menjelang tengah hari Isnin.
1059
00:51:45,814 --> 00:51:47,149
Samalah dengan saya.
1060
00:51:48,942 --> 00:51:51,820
-Boleh awak tunggu sekejap?
-Ya.
1061
00:51:57,492 --> 00:52:00,162
Saya tak faham.
Kenapa mereka mengaku?
1062
00:52:00,204 --> 00:52:02,206
Mereka bukan mengaku.
1063
00:52:02,331 --> 00:52:03,999
Mereka bermegah.
1064
00:52:12,716 --> 00:52:16,762
Orang tahu tak
apa yang mereka beli?
1065
00:52:17,721 --> 00:52:19,973
Saya tumpukan kepada imigran.
1066
00:52:20,057 --> 00:52:21,475
Apabila tahu yang
mereka akan dapat rumah,
1067
00:52:21,558 --> 00:52:23,143
mereka akan tandatangan di mana saja.
1068
00:52:23,227 --> 00:52:25,395
Tanpa banyak soal.
Tanpa memahami kadar faedah.
1069
00:52:25,437 --> 00:52:26,897
-Bodoh betul.
-Ya.
1070
00:52:26,980 --> 00:52:28,398
Sasaran awak imigran juga?
1071
00:52:28,482 --> 00:52:31,318
Sebenarnya, status kredit mereka
tak cukup teruk bagi dia.
1072
00:52:33,237 --> 00:52:34,905
Lihat, saya cuma
pentingkan keuntungan.
1073
00:52:35,405 --> 00:52:36,448
Okay...
1074
00:52:37,533 --> 00:52:40,953
Saya untung $2,000 daripada
pinjaman prima kadar tetap.
1075
00:52:41,036 --> 00:52:44,665
Tapi saya boleh untung $10,000
daripada subprima kadar boleh laras.
1076
00:52:44,748 --> 00:52:47,751
Percayalah, saya tak akan pandu
BMW 7 siri tanpa penari bogel.
1077
00:52:47,793 --> 00:52:51,088
Penari itu tiada status kredit yang baik,
tapi mereka ada banyak wang tunai.
1078
00:52:51,171 --> 00:52:53,507
Rasanya saya ada terbaca
Warren Buffett kata begitu.
1079
00:52:54,007 --> 00:52:56,260
Apa? Siapa Warren Buffett?
1080
00:52:56,760 --> 00:52:59,513
Ok, penari bogel.
Maksud awak penari eksotik?
1081
00:52:59,596 --> 00:53:00,806
Ya, ya, ya.
1082
00:53:00,889 --> 00:53:02,850
Berbogel, tak berbaju.
1083
00:53:02,933 --> 00:53:04,768
-Penari bogel.
-Ya.
1084
00:53:08,355 --> 00:53:09,565
Boleh awak perkenalkan kepada kami?
1085
00:53:09,606 --> 00:53:12,109
Ya! Ya.
1086
00:53:14,111 --> 00:53:15,946
Harga dah stabil, bukan?
1087
00:53:16,029 --> 00:53:17,865
Ya. Ia kerana pasaran lembab.
1088
00:53:17,948 --> 00:53:21,618
Boleh tolong jangan bergerak?
Saya tetap akan bayar.
1089
00:53:25,455 --> 00:53:28,166
Maaf. Kita tak bersendirian.
1090
00:53:28,250 --> 00:53:30,878
Okay. Jika harga rumah tak naik,
1091
00:53:30,961 --> 00:53:33,255
awak tak boleh
buat pinjaman baru.
1092
00:53:33,297 --> 00:53:36,466
Dan awak terpaksa bayar
apa saja bayaran bulanan
1093
00:53:36,550 --> 00:53:39,261
yang pasti akan naik
selepas kadar sementara awak lupus.
1094
00:53:39,636 --> 00:53:41,722
Bayaran bulanan awak
akan meningkat 200%-300%.
1095
00:53:42,139 --> 00:53:44,183
James kata
saya boleh buat pinjaman baru.
1096
00:53:44,266 --> 00:53:46,059
Dia bohong.
1097
00:53:46,143 --> 00:53:49,271
Sebenarnya, dalam hal ini,
mungkin James silap.
1098
00:53:49,313 --> 00:53:52,649
200 peratus?
Ke atas semua pinjaman saya?
1099
00:53:52,733 --> 00:53:54,109
Apa maksud awak
"semua" pinjaman awak?
1100
00:53:54,151 --> 00:53:56,612
Kita berbincang tentang dua pinjaman
untuk satu rumah, kan?
1101
00:53:57,446 --> 00:53:59,406
Saya ada lima buah rumah.
1102
00:53:59,489 --> 00:54:01,491
Dan sebuah kondo.
1103
00:54:03,327 --> 00:54:04,870
Hei, ada gelembung.
1104
00:54:04,953 --> 00:54:05,954
Mana awak tahu?
1105
00:54:05,996 --> 00:54:09,458
Percayalah. Telefon Vennett,
beli $50 juta swap untuk MBS.
1106
00:54:09,499 --> 00:54:12,503
Apa yang kita ada? Garibaldi IV, BBB.
1107
00:54:12,544 --> 00:54:14,046
Mark, awak pasti?
1108
00:54:14,129 --> 00:54:16,006
Ya, dah masa kita bongkar penipuan ini.
1109
00:54:16,048 --> 00:54:18,717
-Penipuan apa?
-Segala-galanya.
1110
00:54:42,866 --> 00:54:44,535
FrontPoint! FrontPoint!
1111
00:54:46,370 --> 00:54:48,205
Adakah ini dana lindung nilai Amerika
yang paling bengis?
1112
00:54:48,288 --> 00:54:50,415
Baiklah.
Saya nak tanya soalan terakhir.
1113
00:54:51,583 --> 00:54:53,418
Bagaimana awak tipu kami?
1114
00:54:55,254 --> 00:54:56,797
Ada cara lebih sopan
untuk bertanya, Vinnie.
1115
00:54:56,880 --> 00:54:58,423
Saya serius.
1116
00:54:58,507 --> 00:55:01,593
Kami akan beli swap awak jika
awak cakap bagaimana awak tipu kami.
1117
00:55:01,677 --> 00:55:04,179
Saya tak tipu awak, Vinnie.
Saya tolong awak.
1118
00:55:04,263 --> 00:55:07,057
Saya merenung mata awak
sambil berasmara dengan awak, Vinnie.
1119
00:55:07,099 --> 00:55:10,435
Saya beri awak peluang keemasan
abad ini di depan awak.
1120
00:55:10,519 --> 00:55:12,896
Apa habuan saya? Senang saja.
1121
00:55:12,980 --> 00:55:15,399
Saya dapat
$20 juta pegangan negatif sebulan.
1122
00:55:15,482 --> 00:55:16,859
Bos saya cuba hentikan semua ini
1123
00:55:16,900 --> 00:55:19,403
sebab mereka ingat saya dah gila.
1124
00:55:19,444 --> 00:55:20,445
Faham?
1125
00:55:20,529 --> 00:55:21,613
Jika kita buat jualan ini,
1126
00:55:21,697 --> 00:55:24,074
masalah itu dah tak penting lagi.
1127
00:55:24,116 --> 00:55:27,911
Dan swap ialah pasaran yang
tak dikawal, jadi saya tetapkan harga.
1128
00:55:27,953 --> 00:55:29,454
Apa saja harga yang saya mahu.
1129
00:55:29,538 --> 00:55:30,914
Apabila awak datang ambil
pulangan awak,
1130
00:55:31,081 --> 00:55:33,250
saya akan ambil sebahagiannya
dan untung besar.
1131
00:55:34,418 --> 00:55:35,919
Dan berita baiknya, Vinnie,
awak dah tak kisah
1132
00:55:36,003 --> 00:55:38,213
sebab awak akan untung besar.
1133
00:55:38,255 --> 00:55:39,590
Itulah yang saya akan dapat.
1134
00:55:39,673 --> 00:55:40,966
Nak tahu apa awak akan dapat?
1135
00:55:41,049 --> 00:55:44,553
Awak dapat ais krim, fudge panas,
pisang dan kacang.
1136
00:55:44,595 --> 00:55:46,430
Buat masa ini saya dapat
hias atas, dan ya,
1137
00:55:46,471 --> 00:55:49,099
jika ia berjaya, saya akan dapat ceri.
1138
00:55:49,183 --> 00:55:51,435
Tapi awak dapat sundae itu, Vinnie.
1139
00:55:51,476 --> 00:55:53,145
Awak dapat sundae.
1140
00:55:55,606 --> 00:55:58,400
Baiklah, saya percaya. Terima kasih.
1141
00:55:58,442 --> 00:56:00,652
Jadi, bagaimana?
1142
00:56:00,736 --> 00:56:02,613
-Awak nak saya teruskan urusan itu?
-Ya.
1143
00:56:02,696 --> 00:56:06,200
Kami nak $50 juta,
Garibaldi IV, BBB.
1144
00:56:07,618 --> 00:56:09,703
Asah pensel awak.
Saya akan sediakan kertas kerja.
1145
00:56:12,456 --> 00:56:13,957
Awak celaka betul.
1146
00:56:15,918 --> 00:56:17,419
Ya!
1147
00:56:19,546 --> 00:56:20,631
Betul.
1148
00:56:22,466 --> 00:56:24,426
Alamak.
1149
00:56:24,468 --> 00:56:27,554
Dia ada banyak nombor,
dan saya selalu lupa
1150
00:56:27,638 --> 00:56:28,639
MEI (2006)
1151
00:56:28,805 --> 00:56:30,474
yang mana satu dia suka
sebab dia amat khusus.
1152
00:56:30,516 --> 00:56:31,767
Mula dengan yang pertama.
1153
00:56:31,808 --> 00:56:33,018
Tak tahu jika ini yang betul.
1154
00:56:33,143 --> 00:56:34,478
Cuba saja.
1155
00:56:34,520 --> 00:56:36,104
Okay. Saya... Okay.
1156
00:56:45,989 --> 00:56:47,783
Dewasa Sebulan
Timbunan Carta Penggunaan Air
1157
00:56:53,747 --> 00:56:56,500
-Ben Rickert.
-Hei, Ben. Ini Jamie.
1158
00:56:58,001 --> 00:56:59,920
Jamie, awak tak sepatutnya
guna nombor ini.
1159
00:57:02,339 --> 00:57:03,632
Dah kata.
1160
00:57:05,008 --> 00:57:07,678
Okay, cuba nombor dua daripada 14.
1161
00:57:13,559 --> 00:57:14,685
Dana Pencen
Syarikat Insurans
1162
00:57:19,231 --> 00:57:20,274
Ben Rickert.
1163
00:57:20,357 --> 00:57:22,359
Ben, kenapa awak buat begitu?
1164
00:57:22,442 --> 00:57:24,862
Awak dah pencen.
Tiada siapa dengar perbualan awak.
1165
00:57:24,945 --> 00:57:26,655
NSA ada bajet $52 bilion
dan boleh pantau
1166
00:57:26,697 --> 00:57:28,115
berpuluh juta panggilan sesaat.
1167
00:57:28,198 --> 00:57:30,534
Awak ingat mereka tak gunakannya?
1168
00:57:30,617 --> 00:57:33,453
Hei, saya janji saya takkan sebut
1169
00:57:33,537 --> 00:57:35,706
"Ben Rickert" dan "bom nuklear"
dalam ayat yang sama...
1170
00:57:37,541 --> 00:57:39,168
-Ya, Tuhan.
-Maafkan saya.
1171
00:57:40,878 --> 00:57:41,962
Ben Rickert.
1172
00:57:42,045 --> 00:57:44,464
Awak dah lihat
apa kami hantar kepada awak, Ben?
1173
00:57:44,548 --> 00:57:46,717
Ini Charlie. Saya juga ada di sini.
1174
00:57:47,467 --> 00:57:49,803
Hai, Charlie. Ya, ada. Sekejap.
1175
00:57:55,767 --> 00:57:58,103
-Ben, awak masih di sana?
-Ya.
1176
00:57:58,896 --> 00:58:00,939
Terus-terang, tuan-tuan.
1177
00:58:01,023 --> 00:58:02,900
Saya terperanjat besar.
1178
00:58:03,066 --> 00:58:04,443
Tapi itu bagus, bukan?
1179
00:58:04,526 --> 00:58:07,321
Maknanya si Vennett ini
tak silap.
1180
00:58:08,030 --> 00:58:09,072
Tak, dia tak silap.
1181
00:58:11,825 --> 00:58:12,826
Bagus.
1182
00:58:12,910 --> 00:58:14,494
Terangkan lebih lanjut tentang CDO ini.
1183
00:58:14,578 --> 00:58:18,332
Ya. Okay,
Vennett ada sebut tentang CDO,
1184
00:58:18,415 --> 00:58:19,958
tapi sebenarnya, kami kaji
1185
00:58:20,083 --> 00:58:21,710
dan ia lebih teruk
daripada yang dia fikirkan.
1186
00:58:21,793 --> 00:58:23,253
Ia tak masuk akal!
1187
00:58:23,295 --> 00:58:24,588
Modelnya pun kami tak dapat buat.
1188
00:58:24,630 --> 00:58:27,382
Ini 100 kali lebih besar
daripada MBS.
1189
00:58:27,424 --> 00:58:29,051
Dan diberi 90% penarafan AAA.
1190
00:58:29,092 --> 00:58:30,886
-Ya! Tepat sekali!
-Lebih 90%.
1191
00:58:30,969 --> 00:58:32,095
Ia menakjubkan.
1192
00:58:32,179 --> 00:58:35,349
Saya lihat betul-betul
CDO yang awak nak singkatkan.
1193
00:58:36,099 --> 00:58:38,477
Luar biasa. Tak bernilai. Tak berguna.
1194
00:58:39,186 --> 00:58:41,355
Jamie. Bagus.
1195
00:58:41,438 --> 00:58:44,942
Apa saya boleh kata?
Saya pandai cari benda tak berguna.
1196
00:58:44,983 --> 00:58:47,778
Jadi, Ben, kita singkatkan
BB dan BBB,
1197
00:58:47,861 --> 00:58:49,947
dan risikonya agak rendah.
1198
00:58:49,988 --> 00:58:52,658
-Pulangannya hampir 25 nisbah 1.
-Ya.
1199
00:58:54,993 --> 00:58:57,120
Kenapa awak telefon saya?
Saya tak buat benda ini lagi.
1200
00:58:57,204 --> 00:58:58,372
Begini sebenarnya, Ben.
1201
00:58:59,665 --> 00:59:03,460
Kami nak awak tolong kami
dapatkan ISDA.
1202
00:59:03,502 --> 00:59:06,630
Jika kita dapat lesen,
kita boleh singkatkan benda ini.
1203
00:59:06,672 --> 00:59:09,174
Kami tahu awak benci Wall Street.
Awak tak perlu berurus niaga.
1204
00:59:09,258 --> 00:59:13,220
Kami cuma minta awak
tolong dapatkan kami kebenaran
1205
00:59:13,303 --> 00:59:16,473
untuk berniaga secara langsung.
1206
00:59:16,515 --> 00:59:18,475
Ia tempat yang tak berhati perut, kalian.
1207
00:59:18,517 --> 00:59:23,564
Ben, sistem itu dah buat
kesilapan besar, okay?
1208
00:59:23,647 --> 00:59:25,691
Dan entah macam mana
1209
00:59:26,024 --> 00:59:28,694
kami dapat tahu sebelum orang lain.
1210
00:59:29,027 --> 00:59:31,989
Ini peluang sekali
dalam seumur hidup.
1211
00:59:34,533 --> 00:59:35,534
Saya sedang berfikir.
1212
00:59:40,664 --> 00:59:42,583
Okay. Saya akan telefon
Deutsche Bank.
1213
00:59:42,666 --> 00:59:44,877
Terima kasih, Ben. Terima kasih.
1214
00:59:45,002 --> 00:59:48,547
Bagaimana dengan Bear? Mereka juga
ada produk yang tak bernilai.
1215
00:59:48,881 --> 00:59:51,216
Okay. Bear akan berdagang
dengan sesiapa saja.
1216
00:59:54,094 --> 00:59:55,721
SELAMAT DATANG
KE KOTA NEW YORK
1217
01:00:39,389 --> 01:00:42,142
Baik. Saya akan cuba
dapatkan kelulusan.
1218
01:00:42,226 --> 01:00:44,061
Terima kasih.
Ucap terima kasih kepada Jared.
1219
01:00:46,021 --> 01:00:48,565
-Tak bolehkah kita masuk dalam?
-Ya, saya juga.
1220
01:01:08,794 --> 01:01:11,296
Kebenaran bagaikan syair.
1221
01:01:11,380 --> 01:01:14,591
Dan kebanyakan orang benci syair.
1222
01:01:14,633 --> 01:01:18,011
- Perbualan di bar Washington, D.C.
1223
01:01:20,097 --> 01:01:26,103
Kadar keingkaran
pinjaman rumah meningkat
1224
01:01:26,144 --> 01:01:28,689
hampir 1 juta rumah.
1225
01:01:30,774 --> 01:01:32,609
{\an8}11 JANUARI (2007)
1226
01:01:32,693 --> 01:01:35,028
{\an8}Hai. Ini Mark. Saya nak bercakap
dengan Vinnie sekarang.
1227
01:01:35,112 --> 01:01:38,490
{\an8}Kami cuma nak awak jelaskan
kepada kami
1228
01:01:38,699 --> 01:01:41,159
bagaimana awak tipu kami,
1229
01:01:41,243 --> 01:01:42,452
sebab apa yang kami nampak ialah...
1230
01:01:45,372 --> 01:01:46,707
Bangunan Morgan Stanley, cepat.
1231
01:01:47,624 --> 01:01:50,127
Adakah kita disambung
kepada sistem yang sama?
1232
01:01:50,169 --> 01:01:51,837
Ia tak masuk akal.
1233
01:01:54,715 --> 01:01:56,133
Vinnie, awak di sana?
1234
01:01:56,633 --> 01:01:58,635
-Mark, awak di sana?
-Ya, awak ada dengar?
1235
01:01:58,719 --> 01:02:00,470
Keingkaran pinjaman telah
melonjak naik.
1236
01:02:00,554 --> 01:02:02,014
Dah ada orang terjun dari bangunan?
1237
01:02:02,097 --> 01:02:04,308
Kenapa pula?
Harga bon pinjaman subprima naik.
1238
01:02:04,349 --> 01:02:05,434
Apa?
1239
01:02:05,475 --> 01:02:08,812
Vennett nak $1.9 juta lagi dalam bentuk
cagaran sebelum waktu kerja tamat.
1240
01:02:08,896 --> 01:02:10,189
Vennett suruh kita tawarkan cagaran.
1241
01:02:10,272 --> 01:02:11,690
Apa sedang berlaku?
1242
01:02:11,773 --> 01:02:13,734
Kami tak tahu,
tapi Deutsche mahukan bayaran.
1243
01:02:13,817 --> 01:02:15,652
Hubungi Vennett.
1244
01:02:15,694 --> 01:02:17,696
Suruh Vennett datang ke sini.
1245
01:02:17,779 --> 01:02:19,573
Jadi pinjaman subprima ingkar,
1246
01:02:19,656 --> 01:02:22,868
tapi bon subprima, yang terdiri daripada
pinjaman subprima, lebih bernilai?
1247
01:02:22,951 --> 01:02:25,370
Saya tahu. Mereka nak $1.9 juta lagi
sebelum pasaran ditutup.
1248
01:02:25,495 --> 01:02:27,664
Bagaimana dengan agensi penarafan?
Moody's, S&P...
1249
01:02:27,748 --> 01:02:30,167
Ada mereka turunkan taraf CDO
dan bon pinjaman?
1250
01:02:30,250 --> 01:02:31,335
Apa angka agensi penarafan?
1251
01:02:31,418 --> 01:02:34,505
-Masih sama.
-Tak, semuanya masih AAA.
1252
01:02:34,546 --> 01:02:37,090
Biar betul! Awak berguraukah?
1253
01:02:37,174 --> 01:02:39,259
Celaka betul!
1254
01:02:39,343 --> 01:02:42,304
Selepas disenaraikan, mereka nak
untung dan jaga kepentingan mereka.
1255
01:02:42,346 --> 01:02:44,139
Hei, Mark, bukan itu saja.
1256
01:02:44,181 --> 01:02:45,516
Penilai risiko Morgan Stanley datang.
1257
01:02:45,599 --> 01:02:46,975
Mereka panggil Kathy Tao.
1258
01:02:47,017 --> 01:02:49,186
Mereka mahu dia paksa kita
jual swap kita.
1259
01:02:49,269 --> 01:02:51,522
Mereka kata ikatan
pembayaran insurans selama 6 tahun
1260
01:02:51,563 --> 01:02:53,357
dengan harapan pasaran rumah jatuh
1261
01:02:53,398 --> 01:02:56,068
-bukan pelaburan yang cermat.
-Apa Kathy kata?
1262
01:02:56,151 --> 01:02:58,862
Belum lagi. Dia asyik tanya jika
ini salah satu perjuangan awak.
1263
01:02:58,904 --> 01:03:00,864
Okay, saya nak awak masuk semula
ke dalam
1264
01:03:00,948 --> 01:03:05,369
dengan tenang dan sopan,
dan suruh penilai risiko itu berambus.
1265
01:03:05,494 --> 01:03:07,120
Kemudian jumpa saya
di Standard & Poor.
1266
01:03:07,204 --> 01:03:08,705
Kita akan bincang dengan Georgia.
1267
01:03:08,830 --> 01:03:09,873
Baik. Okay.
1268
01:03:09,957 --> 01:03:11,875
Suruh Jared Vennett datang
ke pejabat ini.
1269
01:03:11,917 --> 01:03:13,710
Saya nak pecahkan kepala dia.
1270
01:03:19,007 --> 01:03:20,342
Tuan-tuan?
1271
01:03:20,384 --> 01:03:23,470
Saya dah bercakap dengan Mark Baum.
Dia suruh awak berambus.
1272
01:03:32,229 --> 01:03:34,815
{\an8}25 Broadway
Agensi Penarafan Standard & Poor
1273
01:03:37,234 --> 01:03:39,570
Saya tak nampak apa-apa.
1274
01:03:41,238 --> 01:03:43,490
Doktor mata saya selalu sibuk.
1275
01:03:43,574 --> 01:03:45,367
Jadi saya terima saja
temu janji yang diberi,
1276
01:03:45,409 --> 01:03:47,744
dan seluruh pagi saya
kelam-kabut!
1277
01:03:48,912 --> 01:03:50,414
Jadi...
1278
01:03:50,914 --> 01:03:52,416
Baiklah,
1279
01:03:52,833 --> 01:03:55,335
FrontPoint Partners,
1280
01:03:55,878 --> 01:03:58,255
bagaimana Standard & Poor
boleh bantu awak?
1281
01:03:58,297 --> 01:03:59,590
Kami tak faham kenapa
1282
01:03:59,631 --> 01:04:02,301
agensi penarafan belum menurunkan
taraf bon subprima
1283
01:04:02,384 --> 01:04:05,429
sedangkan pinjaman pendasarnya
jelas sekali merosot.
1284
01:04:05,512 --> 01:04:07,931
Kadar keingkaran
buat orang resah,
1285
01:04:08,015 --> 01:04:09,808
tapi ia sebenarnya
masih dalam rangka model kami.
1286
01:04:09,892 --> 01:04:11,810
-Jadi...
-Menurut awak.
1287
01:04:12,978 --> 01:04:15,439
...awak yakin pinjaman pendasar
1288
01:04:15,480 --> 01:04:17,941
dalam bon ini
ialah pinjaman yang selamat.
1289
01:04:18,066 --> 01:04:19,943
Itu pendapat kami, ya.
1290
01:04:20,027 --> 01:04:22,112
Awak dah lihat data paras-pinjaman?
1291
01:04:22,196 --> 01:04:23,947
Mereka memberikan pinjaman
1292
01:04:23,989 --> 01:04:25,282
kepada sesiapa saja
yang ada skor kredit.
1293
01:04:25,324 --> 01:04:27,951
Maaf, ya. Awak ingat
kami buat apa sepanjang hari?
1294
01:04:28,035 --> 01:04:29,077
Entahlah. Sebab itu kami datang.
1295
01:04:29,119 --> 01:04:30,287
Ini yang saya tak faham...
1296
01:04:30,329 --> 01:04:32,080
Kami kaji berulang kali.
1297
01:04:32,164 --> 01:04:33,498
Jika bon pinjaman ini begitu stabil...
1298
01:04:33,582 --> 01:04:35,292
Mungkin awak patut kawal kawan awak.
1299
01:04:35,334 --> 01:04:37,377
...pernahkah awak enggan menaksir...
1300
01:04:37,461 --> 01:04:38,795
Puan, mengarutlah.
1301
01:04:38,879 --> 01:04:40,005
Kami berani jamin.
1302
01:04:40,088 --> 01:04:41,673
Georgia, pernah awak menolak
untuk menaksir
1303
01:04:41,757 --> 01:04:45,052
salah satu bon tranche kecil atasan
dengan AAA?
1304
01:04:45,135 --> 01:04:46,720
Boleh kami lihat kertas kerja
perjanjian itu?
1305
01:04:46,803 --> 01:04:48,805
Saya tidak diwajibkan
untuk berkongsi maklumat itu
1306
01:04:48,889 --> 01:04:49,973
dengan awak, tak kira awak siapa.
1307
01:04:50,057 --> 01:04:51,767
Jawab saja soalan itu, Georgia.
1308
01:04:51,850 --> 01:04:53,852
Boleh awak namakan sekali
pada tahun-tahun lalu
1309
01:04:53,936 --> 01:04:55,270
di mana awak periksa pita
1310
01:04:55,312 --> 01:04:59,525
dan awak tak berikan bank-bank
peratus AAA yang mereka mahukan?
1311
01:05:01,818 --> 01:05:02,986
Jika kami tak beri penarafan itu,
1312
01:05:03,028 --> 01:05:04,988
mereka akan pergi ke Moody's,
di hujung blok sana.
1313
01:05:05,864 --> 01:05:09,201
Jika kami tak bekerjasama,
mereka akan berjumpa pesaing kami.
1314
01:05:09,868 --> 01:05:13,038
Itu bukan salah kami. Itu lumrah dunia.
1315
01:05:17,376 --> 01:05:19,878
-Aduhai.
-Ya, sekarang awak faham.
1316
01:05:20,963 --> 01:05:23,006
Dan anggap yang saya tak kata begitu.
1317
01:05:23,090 --> 01:05:25,509
Mereka menjual penarafan
dengan yuran.
1318
01:05:25,551 --> 01:05:26,552
Kedai penarafan A.
1319
01:05:26,635 --> 01:05:29,471
Awak boleh kurangkan keuntungan.
Kurangkanlah.
1320
01:05:29,513 --> 01:05:31,431
Tak ada sesiapa kata begitu.
1321
01:05:31,515 --> 01:05:33,684
Dan ia bukan keputusan saya.
Saya ada bos.
1322
01:05:33,767 --> 01:05:36,562
-Awak bergurau?
-Tidak, saya tak "bergurau."
1323
01:05:36,645 --> 01:05:38,939
Berapa banyak bos awak dapat
daripada IPO?
1324
01:05:39,022 --> 01:05:40,232
Jadi itu alasan awak?
1325
01:05:40,315 --> 01:05:43,861
Jadi sesiapa yang ada bos
tak perlu bertanggungjawab
1326
01:05:43,944 --> 01:05:45,362
atas tindakan yang tak beretika
dan salah.
1327
01:05:45,445 --> 01:05:47,030
Awak budak kecilkah?
1328
01:05:47,072 --> 01:05:51,368
Tidak, saya bukan budak kecil,
En. Baum.
1329
01:05:51,493 --> 01:05:54,872
Dan saya nak tanya,
apa agaknya motif awak.
1330
01:05:54,997 --> 01:05:56,540
Adakah awak akan mendapat faedah
1331
01:05:56,623 --> 01:05:59,585
jika penarafan berubah? Mungkinkah?
1332
01:06:01,378 --> 01:06:03,338
Berapa banyak swap kredit ingkar
yang awak ada?
1333
01:06:06,008 --> 01:06:07,885
Saya masih tak salah.
1334
01:06:07,968 --> 01:06:09,094
Tidak.
1335
01:06:09,178 --> 01:06:11,263
Ia menjadikan awak seorang hipokrit.
1336
01:06:32,201 --> 01:06:34,995
-11.3% NILAI SCION
1337
01:06:51,929 --> 01:06:53,931
Celaka!
1338
01:06:54,014 --> 01:06:55,140
Keingkaran pinjaman meningkat
1339
01:06:55,224 --> 01:06:57,267
dan CDO menjadi lebih
bernilai. Sungguh tak sangka.
1340
01:06:57,309 --> 01:06:59,603
-Sungguh tak sangka.
-Kami tahu. Ia terbalik.
1341
01:06:59,686 --> 01:07:01,271
Saya baru telefon seorang kawan lama
di Bear.
1342
01:07:01,313 --> 01:07:02,981
Dia tak tahu pun apa itu CDO.
1343
01:07:03,106 --> 01:07:07,444
Ya, saya baru pindah $70,000
kepada Bear dan Deutsche.
1344
01:07:07,528 --> 01:07:09,863
Ia seolah-olah
dua campur dua bersamaan
1345
01:07:10,364 --> 01:07:11,532
ikan.
1346
01:07:11,615 --> 01:07:14,284
Ia satu muslihat.
Kita dah tertipu.
1347
01:07:14,368 --> 01:07:16,161
Kita akan kehilangan segala-galanya.
1348
01:07:16,245 --> 01:07:18,664
Saya terpaksa tinggal semula
bersama mak saya.
1349
01:07:19,248 --> 01:07:20,624
Tak boleh jadi.
1350
01:07:20,707 --> 01:07:22,876
Baiklah. Saya ada temu janji
untuk cuci kolon.
1351
01:07:22,960 --> 01:07:24,628
Sekejap. Tunggu, Ben.
1352
01:07:24,670 --> 01:07:26,046
Ben, begini.
1353
01:07:26,129 --> 01:07:28,507
Sama ada bank tak tahu apa-apa
1354
01:07:28,590 --> 01:07:30,884
dan mereka tak tahu
menilai CDO-CDO ini,
1355
01:07:30,968 --> 01:07:35,973
atau mereka sangat licik
kerana CDO itu amat tak bernilai
1356
01:07:36,139 --> 01:07:37,724
jadi mereka menyembunyikannya.
1357
01:07:40,018 --> 01:07:41,478
Saya rasa kita patut beli lagi swap.
1358
01:07:42,062 --> 01:07:43,105
Apa?
1359
01:07:43,146 --> 01:07:45,190
Terimalah saja dan bayar, kalian.
Kita dah bersetuju.
1360
01:07:45,274 --> 01:07:47,317
Tak mungkin! Tidak!
1361
01:07:47,359 --> 01:07:48,819
Awak berguraukah?
1362
01:07:48,861 --> 01:07:51,238
Awak serius?
Awak ingat ini satu permainan?
1363
01:07:51,321 --> 01:07:53,991
-Tidak, tidak, tidak.
-Ya. Ya.
1364
01:08:00,497 --> 01:08:02,165
Tidak! Tidak!
1365
01:08:02,332 --> 01:08:04,001
Tidak, serius, cuci kolon sekali setahun.
1366
01:08:04,084 --> 01:08:05,085
Bodoh!
1367
01:08:05,169 --> 01:08:08,172
Dan awak ada budak suruhan, bangsat!
1368
01:08:11,842 --> 01:08:13,677
-Awak dah habis?
-Saya rasa ya, ya.
1369
01:08:13,719 --> 01:08:16,513
Ya, Tuhan! Otot saya tegang
kerana menjerit.
1370
01:08:19,099 --> 01:08:22,435
Keingkaran pinjaman
hanya membuatkan semuanya naik.
1371
01:08:22,769 --> 01:08:25,939
Namun awak sebut harga
yang lebih tinggi untuk bon.
1372
01:08:26,814 --> 01:08:28,942
Tolong jelaskannya kepada saya.
Itu tak masuk akal.
1373
01:08:29,026 --> 01:08:32,029
Mustahil awak menilai
swap-swap ini dengan teliti.
1374
01:08:32,696 --> 01:08:34,573
Kenapa kita patut teruskan
dagangan ini sekarang?
1375
01:08:37,117 --> 01:08:40,537
Kan semasa kita buat perjanjian ini,
saya kata yang agensi penarafan, SEC
1376
01:08:40,621 --> 01:08:43,081
dan bank-bank besar tak tahu?
Bukankah saya ada kata begitu?
1377
01:08:43,207 --> 01:08:44,499
-Ya.
-Bukankah saya dah kata?
1378
01:08:44,541 --> 01:08:46,376
Ya, awak ada kata. Awak ada.
1379
01:08:46,542 --> 01:08:48,002
Diam.
1380
01:08:48,045 --> 01:08:49,421
Kini kaki mereka terbakar, mereka fikir
1381
01:08:49,505 --> 01:08:51,048
stik mereka dah masak,
dan awak terkejut?
1382
01:08:51,131 --> 01:08:53,926
Itu bukan kebodohan. Itu penipuan.
1383
01:08:54,009 --> 01:08:55,719
Beritahu saya beza
antara bodoh dan haram,
1384
01:08:55,801 --> 01:08:57,804
dan saya akan suruh polis cekup
adik isteri saya.
1385
01:08:59,680 --> 01:09:00,682
Itu kelakar.
1386
01:09:00,807 --> 01:09:04,478
Awak tak sedar
yang sistem ini langsung tak tahu.
1387
01:09:04,560 --> 01:09:06,897
Ya, ada benda
yang tak beretika berlaku,
1388
01:09:06,939 --> 01:09:10,274
tapi percayalah,
ia didorong oleh kebodohan!
1389
01:09:11,527 --> 01:09:12,861
Lihat diri awak sendiri.
1390
01:09:13,654 --> 01:09:17,115
Awak berlagak
sebagai orang yang sinis
1391
01:09:17,198 --> 01:09:19,576
tapi awak masih yakin
dengan sistem itu, bukan?
1392
01:09:19,660 --> 01:09:20,911
Saya tak yakin.
1393
01:09:21,036 --> 01:09:23,913
Kecuali Vinnie.
Tapi siapa peduli?
1394
01:09:23,956 --> 01:09:25,749
-Tak mungkin!
-Lihat...
1395
01:09:25,791 --> 01:09:29,002
Sama ada kita betul atau silap besar.
1396
01:09:29,086 --> 01:09:30,962
Jika kita silap,
kita perlu cari orang untuk
1397
01:09:31,046 --> 01:09:32,673
keluarkan kita daripada dagangan ini.
1398
01:09:32,756 --> 01:09:35,466
Saya langsung tak yakin
yang kita benar.
1399
01:09:35,591 --> 01:09:39,011
Dan jika kita salah,
siapa akan beritahu kita?
1400
01:09:39,095 --> 01:09:42,515
Siapa yang faham benda ini?
Ia tak masuk akal!
1401
01:09:44,935 --> 01:09:46,770
Saya rasa kita patut pergi ke Vegas.
1402
01:09:46,812 --> 01:09:49,022
-Ada apa di Vegas?
-Vegas?
1403
01:09:49,106 --> 01:09:50,941
Ada apa di Vegas?
1404
01:09:52,067 --> 01:09:55,279
Forum Pensekuritian Amerika akan
berlangsung di sana minggu depan.
1405
01:09:55,362 --> 01:09:57,781
Semua jurujual bon dan CDO,
peminjam subprima
1406
01:09:57,865 --> 01:09:59,950
dan pedagang swap akan pergi.
1407
01:10:00,033 --> 01:10:02,786
Saya beritahu awak, pertaruhan awak
ialah menentang wang bodoh.
1408
01:10:02,870 --> 01:10:05,706
Masa untuk awak lihat sendiri
betapa bodohnya wang itu.
1409
01:10:05,789 --> 01:10:06,915
Ya, Tuhan, saya benci Vegas.
1410
01:10:07,040 --> 01:10:08,458
Dengar kata makanan di Vegas
makin sedap.
1411
01:10:08,542 --> 01:10:10,043
Sekarang mereka ada Nobu.
1412
01:10:10,127 --> 01:10:11,670
Sudahlah tu.
1413
01:10:12,754 --> 01:10:16,300
{\an8}Las Vegas
Forum Pensekuritian Amerika
1414
01:10:16,341 --> 01:10:18,302
{\an8}GADIS TERUS KEPADA AWAK
1415
01:10:21,346 --> 01:10:23,307
SELAMAT DATANG KE
FORUM PENGSEKURITIAN Amerika
1416
01:10:25,475 --> 01:10:26,852
PINJAMAN GAJI
1417
01:10:41,158 --> 01:10:43,076
Pasaran Pinjaman Rumah Kukuh
& Semakin Kukuh
1418
01:10:58,091 --> 01:10:59,092
Faham?
1419
01:10:59,218 --> 01:11:00,719
Dan jika bon "kaya" ia...
1420
01:11:01,053 --> 01:11:04,181
-Entah, padat dengan aset?
-"Kaya" bererti harganya terlalu tinggi.
1421
01:11:04,223 --> 01:11:06,225
Saya tak boleh tidur dalam pesawat,
jadi saya kaji.
1422
01:11:06,308 --> 01:11:08,727
Okay, tumpukan perhatian.
Apa matlamat kita?
1423
01:11:08,810 --> 01:11:11,146
Kita nak tahu sama ada
ini peluang seumur hidup
1424
01:11:11,188 --> 01:11:13,023
atau orang di sini tahu
sesuatu yang kita tak tahu
1425
01:11:13,065 --> 01:11:14,942
dan habislah kita.
1426
01:11:15,025 --> 01:11:17,778
Betul. Ingat perkara itu apabila awak
jumpa orang dari Bear.
1427
01:11:17,903 --> 01:11:19,696
Saya aturkan pertemuan empat mata
untuk awak.
1428
01:11:19,738 --> 01:11:21,073
-Hebat.
-Di mana?
1429
01:11:21,156 --> 01:11:25,494
Wah. Lima tahun lalu,
konvensyen ini membosankan.
1430
01:11:25,536 --> 01:11:27,663
100, mungkin 200 orang saja
yang hadir.
1431
01:11:27,746 --> 01:11:29,957
$500 bilion setahun kemudian,
ini yang berlaku.
1432
01:11:30,040 --> 01:11:31,667
Ramainya orang yang berlagak.
1433
01:11:31,708 --> 01:11:35,212
Seperti ada orang pukul pinata penuh
dengan orang putih yang tak tahu golf.
1434
01:11:35,254 --> 01:11:36,797
Siapa badut semua ini?
1435
01:11:36,880 --> 01:11:38,257
Janganlah begitu. Ia nampak seronok.
1436
01:11:38,340 --> 01:11:41,802
Vennett kata kita bertaruh
menentang mereka.
1437
01:11:41,885 --> 01:11:43,762
-Ya, ini dia.
-Itu dia.
1438
01:11:43,846 --> 01:11:45,556
Chris, di kiri saya.
1439
01:11:46,056 --> 01:11:47,182
Tuan-tuan.
1440
01:11:47,224 --> 01:11:50,853
Bila lagi kita dapat berjumpa
dengan mereka semua?
1441
01:11:50,894 --> 01:11:52,354
Chris, bagi dia kad kunci itu.
1442
01:11:52,437 --> 01:11:53,689
Awak tahu tak
kad mana yang awak bagi?
1443
01:11:53,730 --> 01:11:54,773
-Awak bagi saja?
-Terima kasih.
1444
01:11:54,857 --> 01:11:57,568
Bagaimana perjalanan awak?
Apa khabar? Tak menarik?
1445
01:11:57,609 --> 01:11:58,861
-Tak menarik.
-Okay.
1446
01:11:58,902 --> 01:12:00,654
Dah enam jam saya di sini,
saya dah pergi ke gim,
1447
01:12:00,737 --> 01:12:02,072
makan dua biji telur rebus
1448
01:12:02,114 --> 01:12:03,782
dan main blackjack
dengan Harry Dean Stanton.
1449
01:12:03,866 --> 01:12:05,284
Terima kasih untuk maklumat itu.
1450
01:12:05,742 --> 01:12:07,411
Pertemuan. Saya mahukan pertemuan.
1451
01:12:07,452 --> 01:12:08,912
Ingat. Kita datang
untuk kumpul maklumat.
1452
01:12:09,037 --> 01:12:10,455
Kita kumpul maklumat, okay?
1453
01:12:10,539 --> 01:12:12,916
Kita bukan mempromosikan
jualan singkat kita. Okay?
1454
01:12:13,000 --> 01:12:14,626
Kita tak nak
menakutkan sesiapa. Okay?
1455
01:12:14,710 --> 01:12:16,253
Saya tahu awak becok,
awak suka membebel.
1456
01:12:16,336 --> 01:12:18,172
Tapi boleh awak diam
selama beberapa hari?
1457
01:12:18,255 --> 01:12:19,298
Okay. Okay.
1458
01:12:19,381 --> 01:12:21,216
Ya, jangan risau.
Kami tak akan buat hal.
1459
01:12:21,300 --> 01:12:22,634
Tuan-tuan dan puan-puan.
1460
01:12:22,718 --> 01:12:24,928
Bisnes bagus.
1461
01:12:25,012 --> 01:12:26,430
Pulangan lumayan
1462
01:12:26,471 --> 01:12:29,433
dan pinjaman terus
menjadi batu asas
1463
01:12:29,516 --> 01:12:31,810
bagi pembangunan ekonomi ini.
1464
01:12:36,481 --> 01:12:38,108
Ya, kita kena tanggung kerugian
1465
01:12:38,150 --> 01:12:41,445
dalam bahagian subprima kami
tahun lepas, tapi kerugian itu
1466
01:12:41,570 --> 01:12:44,156
hanya terhad kepada 5%.
1467
01:12:44,323 --> 01:12:46,491
Dalam sektor perumahan...
1468
01:12:46,575 --> 01:12:47,743
Mark, ini bukan sesi soal jawab.
1469
01:12:47,826 --> 01:12:49,536
...penawaran pakej pelbagai kadar kami
1470
01:12:49,620 --> 01:12:51,246
direbut oleh pengguna!
1471
01:12:51,330 --> 01:12:53,415
Saya ada soalan.
1472
01:12:56,335 --> 01:12:58,462
Encik, sesi soal jawab
ialah selepas ucapan saya.
1473
01:12:58,545 --> 01:13:00,964
Tapi awak nampak tak sabar-sabar.
Boleh saya bantu?
1474
01:13:01,048 --> 01:13:02,966
-Terima kasih. Apa khabar?
-Baik, terima kasih.
1475
01:13:03,050 --> 01:13:06,178
Pada pendapat awak,
adakah kemungkinan
1476
01:13:06,261 --> 01:13:10,849
atau kebarangkalian yang
kerugian subprima berhenti pada 5%?
1477
01:13:11,099 --> 01:13:12,184
Terima kasih.
1478
01:13:12,267 --> 01:13:17,022
Kebarangkaliannya
amat tinggi sekali.
1479
01:13:17,523 --> 01:13:20,108
Jadi, berbalik kepada
sektor perumahan.
1480
01:13:20,192 --> 01:13:22,319
Semasa kami mula menawarkan
pakej pelbagai kadar...
1481
01:13:22,402 --> 01:13:23,987
Maafkan saya.
1482
01:13:26,406 --> 01:13:27,491
Ya, encik.
1483
01:13:27,533 --> 01:13:30,953
Kosong! Kosong!
1484
01:13:31,036 --> 01:13:33,830
Ada 0% peluang
1485
01:13:33,914 --> 01:13:37,709
kerugian subprima awak
akan berhenti pada 5%.
1486
01:13:37,793 --> 01:13:38,877
Kosong.
1487
01:13:38,961 --> 01:13:40,504
Maafkan saya.
1488
01:13:40,546 --> 01:13:41,630
Saya kena jawab panggilan ini.
1489
01:13:41,672 --> 01:13:43,674
Dia tentu dari Bank of America.
1490
01:13:45,342 --> 01:13:48,053
-Subprima kami bagus.
-Tidak, saya tak buat apa-apa sekarang.
1491
01:13:48,136 --> 01:13:49,680
Macam saya kata,
bahagian perumahan kami...
1492
01:13:49,763 --> 01:13:50,931
Anak-anak bagaimana?
1493
01:13:51,014 --> 01:13:53,433
...pengguna memberi reaksi
kepada pakej kami...
1494
01:13:53,517 --> 01:13:55,185
Mark Baum betul-betul buat.
1495
01:13:55,227 --> 01:13:56,520
Dia kata begitu semasa kami di Vegas.
1496
01:13:56,603 --> 01:13:58,730
Dia jawab panggilan itu.
1497
01:13:59,189 --> 01:14:00,899
Awak nampak saya kena berdepan
dengan apa?
1498
01:14:13,036 --> 01:14:15,205
Ya, Beretta itu... Biasa saja.
1499
01:14:15,247 --> 01:14:16,331
Tapi Uzi ini cukup dahsyat!
1500
01:14:16,373 --> 01:14:18,375
Saya mahu permintaan CDO ini
berlanjutan untuk dua tahun lagi.
1501
01:14:18,417 --> 01:14:21,712
Lepas itu saya akan jadi kaya-raya
dan beli rumah di Aspen.
1502
01:14:21,753 --> 01:14:24,965
Tapi awak bimbang tak
dengan prestasi
1503
01:14:25,048 --> 01:14:26,633
pensekuritian sandarannya?
1504
01:14:26,717 --> 01:14:28,510
Memang mudah untuk lihat keingkaran
1505
01:14:28,552 --> 01:14:31,471
dan kadar ingkar
yang sedang meningkat sekarang.
1506
01:14:31,555 --> 01:14:33,724
Boleh tolong jangan
merosakkan suasana?
1507
01:14:34,099 --> 01:14:36,643
Kami bukan bawa awak ke sini
untuk berbincang pasal kerja, bro.
1508
01:14:36,727 --> 01:14:38,228
Kenapa awak bawa kami ke sini?
1509
01:14:38,270 --> 01:14:41,481
Sebab kita nak pelanggan
tanggung kos peluru kita.
1510
01:14:41,565 --> 01:14:44,568
Saya nak pergi tembak pengganas.
Perhatikan dan belajar!
1511
01:14:44,776 --> 01:14:47,404
-Mereka memang bodoh.
-Bahlol.
1512
01:14:48,071 --> 01:14:49,156
Mereka memang bahlol.
1513
01:14:50,282 --> 01:14:52,743
-Ya! Bum!
-Ya, kawan!
1514
01:14:52,826 --> 01:14:55,245
Kita perlu beli semua swap
yang kita boleh perolehi.
1515
01:14:55,287 --> 01:14:57,581
Tunggu diam sebentar? Sebentar.
1516
01:14:57,664 --> 01:14:59,958
Bekas teman wanita abang saya
bekerja untuk SEC.
1517
01:15:00,083 --> 01:15:01,919
Dia kata dia ada di sini.
1518
01:15:02,002 --> 01:15:04,129
Jika kita terlepas sesuatu,
mungkin dia boleh beritahu.
1519
01:15:04,254 --> 01:15:05,881
Beri penjelasan.
1520
01:15:05,923 --> 01:15:07,758
Sementara itu,
pergi ke aras utama
1521
01:15:07,799 --> 01:15:09,510
dan tanya harga swap.
1522
01:15:09,968 --> 01:15:13,972
Sebenarnya, kami bakal melabur
dalam bon perumahan, dan...
1523
01:15:14,056 --> 01:15:16,725
Saya nak tahu sama ada SEC
bimbang tentang semua itu.
1524
01:15:16,808 --> 01:15:19,561
Awak memang tak boleh beritahu
secara terperinci, tapi secara amnya.
1525
01:15:19,603 --> 01:15:21,855
Kami tak siasat bon pinjaman.
1526
01:15:21,939 --> 01:15:25,275
Sebenarnya, sejak bajet kami dipotong,
kami dah jarang siasat.
1527
01:15:27,319 --> 01:15:30,280
-Jadi kenapa awak ke sini? Saya fikir...
-Saya bukan datang untuk SEC.
1528
01:15:30,364 --> 01:15:32,032
Saya datang dengan duit sendiri.
1529
01:15:32,950 --> 01:15:36,203
Saya cuba nak cari kerja
di bank-bank besar.
1530
01:15:36,286 --> 01:15:37,871
Walau bagaimanapun,
abang awak bagaimana?
1531
01:15:37,955 --> 01:15:39,790
Bagaimana awak nak bekerja
dengan bank besar?
1532
01:15:39,915 --> 01:15:42,751
Awak yang sepatutnya
mengawasi mereka.
1533
01:15:42,793 --> 01:15:44,294
Janganlah lurus sangat, Jamie.
1534
01:15:44,336 --> 01:15:48,131
Tentu ada undang-undang melarang
awak bekerja dengan institusi kewangan
1535
01:15:48,173 --> 01:15:51,385
selepas awak berhenti daripada
sektor peraturan kewangan, bukan?
1536
01:15:51,468 --> 01:15:53,554
Tak ada.
1537
01:15:55,055 --> 01:15:57,182
Hei! Dougie!
1538
01:15:58,016 --> 01:16:00,978
Hei! Mari sini.
Apa awak buat di Caesars?
1539
01:16:01,061 --> 01:16:02,563
Dia bekerja di Goldman.
1540
01:16:03,188 --> 01:16:04,231
Jumpa lagi.
1541
01:16:04,314 --> 01:16:09,319
Kita boleh beli swap paras BBB
pada 500 mata asas. Mungkin boleh.
1542
01:16:09,444 --> 01:16:13,240
Awak meletakkan harga swap
seolah-olah bon akan jatuh
1543
01:16:13,323 --> 01:16:15,701
walaupun nilai bon
sedang naik? Betulkah?
1544
01:16:16,243 --> 01:16:17,578
Itu satu petanda.
1545
01:16:17,661 --> 01:16:18,662
Apa sedang berlaku?
1546
01:16:57,701 --> 01:17:03,415
-19.7% NILAI SCION
1547
01:17:17,304 --> 01:17:21,099
Lewis, boleh awak datang
awal esok?
1548
01:17:21,183 --> 01:17:23,477
Saya kena jual
AIG dan Countrywide
1549
01:17:23,560 --> 01:17:25,062
dan Freddie Mac
1550
01:17:25,103 --> 01:17:27,606
supaya kita mampu
bayar premium
1551
01:17:28,857 --> 01:17:31,735
teras singkatan pinjaman untuk swap.
1552
01:17:32,236 --> 01:17:33,737
Tiada masalah, Dr. Burry.
1553
01:17:35,739 --> 01:17:36,907
Dr. Burry?
1554
01:17:40,536 --> 01:17:41,578
Jika pelabur tarik diri,
1555
01:17:41,662 --> 01:17:44,414
apa akan berlaku di sini?
Kita akan bankrapkah?
1556
01:17:44,540 --> 01:17:46,416
Terus-terang, saya tak tahu.
1557
01:17:54,091 --> 01:17:56,385
Nilai bon belum turun lagi.
1558
01:17:57,594 --> 01:18:00,264
Ia tak bergerak. Ada kemungkinan
1559
01:18:00,722 --> 01:18:05,269
yang kita berada dalam sistem
yang melibatkan penipuan.
1560
01:18:06,728 --> 01:18:09,398
Atau... Awak silap.
1561
01:18:14,111 --> 01:18:15,237
Yalah.
1562
01:18:15,988 --> 01:18:19,992
Mungkin saya silap.
Cuma tak tahu di mana silap saya.
1563
01:18:24,705 --> 01:18:28,876
Mungkin apabila seseorang buat silap,
mereka tak...
1564
01:18:29,251 --> 01:18:31,461
Mereka tak tahu mana silap mereka.
1565
01:18:35,799 --> 01:18:37,968
-Jumpa pagi esok.
-Ya.
1566
01:18:39,803 --> 01:18:41,805
Malah Bear naikkan harga mereka.
1567
01:18:42,389 --> 01:18:44,892
Dan mereka asyik
panggil kami Brownhole.
1568
01:18:44,975 --> 01:18:46,602
Awak tiada wang
atau reputasi.
1569
01:18:46,643 --> 01:18:48,020
Jangan ambil hati.
1570
01:18:48,145 --> 01:18:49,479
Saya tak nak pergi
kelab bogel malam ini.
1571
01:18:49,521 --> 01:18:53,192
Saya nak minum ale halia
dan tonton rancangan berbayar.
1572
01:18:53,275 --> 01:18:55,652
Saya akan tempah tiket pesawat kita
untuk pagi esok.
1573
01:18:57,070 --> 01:18:59,698
Perjanjian.
Kita perlukan perjanjian, bukan?
1574
01:18:59,781 --> 01:19:01,575
Kita perlukan perjanjian
yang kita mampu buat.
1575
01:19:01,658 --> 01:19:03,994
Perjanjian yang
mereka takkan tolak.
1576
01:19:04,077 --> 01:19:07,414
Jadi, apa kita boleh buat?
Kita boleh...
1577
01:19:08,665 --> 01:19:11,627
Tranche AA. Bagaimana jika kita
bertaruh menentang tranche AA?
1578
01:19:11,668 --> 01:19:13,045
Siapa yang takkan terima
pertaruhan itu?
1579
01:19:13,754 --> 01:19:16,673
Kita tahu mereka kata
ia 95% penarafan AAA,
1580
01:19:16,757 --> 01:19:18,759
tapi sebenarnya ia hanya 25%.
1581
01:19:18,842 --> 01:19:21,261
Sesetengah daripadanya cuma 0%!
1582
01:19:21,345 --> 01:19:24,014
Kita juga tahu jika
tranche bawah susut melebihi 8%,
1583
01:19:24,056 --> 01:19:25,224
tranche atas juga akan terjejas.
1584
01:19:25,307 --> 01:19:26,517
Mereka jatuh kepada kosong.
1585
01:19:26,767 --> 01:19:29,686
Saya berani bertaruh yang AA itu
sebenarnya ialah B.
1586
01:19:30,187 --> 01:19:33,273
Saya jarang cakap begini,
tapi saya rasa Charlie betul.
1587
01:19:33,607 --> 01:19:35,275
Begini, Ben.
1588
01:19:36,944 --> 01:19:38,362
Pulangannya
1589
01:19:38,862 --> 01:19:40,280
bernisbah 200 kepada 1.
1590
01:19:40,364 --> 01:19:42,407
Tapi mereka semua lihat
penarafan pada nilai muka.
1591
01:19:42,533 --> 01:19:45,911
Jadi mereka mengenakan bayaran kecil
untuk bertaruh menentang AA.
1592
01:19:47,538 --> 01:19:50,374
Saya baru fikir
yang awak semua bodoh...
1593
01:19:50,457 --> 01:19:52,960
Tiada sesiapa di dunia
yang bertaruh menentang AA.
1594
01:19:53,043 --> 01:19:55,963
Bank akan fikir kita dah mabuk atau
sedang diserang strok.
1595
01:19:56,046 --> 01:19:58,382
Mereka akan ambil setiap sen
yang kita tawarkan.
1596
01:20:00,968 --> 01:20:02,302
Pintar.
1597
01:20:04,096 --> 01:20:06,181
Inilah yang kami buat
yang orang lain tak terfikir.
1598
01:20:06,223 --> 01:20:09,226
Malah Baum atau Burry pun
tak terfikir nak singkatkan AA.
1599
01:20:09,268 --> 01:20:10,644
Tapi kita terfikir.
1600
01:20:10,727 --> 01:20:12,521
Brownhole Capital kecil.
1601
01:20:12,563 --> 01:20:17,526
Kami berminat untuk singkatkan sedikit
tranche AA daripada CDO.
1602
01:20:17,568 --> 01:20:19,403
Ayuh, apa muslihat awak?
1603
01:20:19,486 --> 01:20:21,780
Tiada muslihat. Kami baru
dalam bidang ini. Kami teruja.
1604
01:20:21,905 --> 01:20:25,617
Kami nak beli $15 juta swap
untuk tranche AA.
1605
01:20:26,076 --> 01:20:27,160
Saya tak faham.
1606
01:20:27,244 --> 01:20:29,872
Awak boleh beli seberapa banyak
tranche AA yang awak mahu.
1607
01:20:32,082 --> 01:20:34,209
$40 juta menentang AA.
1608
01:20:34,251 --> 01:20:36,503
Saudara, saya boleh jual
seberapa banyak yang awak nak.
1609
01:20:36,753 --> 01:20:39,006
Ya, betul, Bob.
Awak nak teruskan urus niaga ini?
1610
01:20:41,175 --> 01:20:43,177
Baik. Saya tak kisah.
1611
01:20:45,387 --> 01:20:46,597
Bagus.
1612
01:20:54,813 --> 01:20:56,732
Jangan buat begitu. Berhenti.
1613
01:20:57,441 --> 01:20:58,609
-Hentikannya.
-Charlie.
1614
01:20:59,359 --> 01:21:00,777
Hentikan! Berhenti.
1615
01:21:03,238 --> 01:21:04,323
Apa?
1616
01:21:05,741 --> 01:21:07,117
Awak tahu apa yang awak baru buat?
1617
01:21:07,534 --> 01:21:09,203
Kita dah buat urusan terbesar
dalam hidup kita!
1618
01:21:09,286 --> 01:21:10,454
Kita patut meraikannya.
1619
01:21:10,537 --> 01:21:12,456
Awak baru bertaruh menentang
ekonomi Amerika.
1620
01:21:12,539 --> 01:21:14,041
Ya, benar!
1621
01:21:14,124 --> 01:21:16,084
-Ya!
-Bermakna...
1622
01:21:16,126 --> 01:21:18,795
Bermakna yang jika kita betul...
1623
01:21:19,880 --> 01:21:23,258
Jika kita betul, ramai orang akan
hilang rumah, hilang kerja.
1624
01:21:23,300 --> 01:21:26,512
Hilang wang simpanan persaraan.
Hilang wang pencen.
1625
01:21:26,637 --> 01:21:27,804
Awak tahu
kenapa saya benci perbankan?
1626
01:21:27,888 --> 01:21:29,473
Ia musnahkan hidup orang.
Ini satu contoh.
1627
01:21:29,515 --> 01:21:32,351
Setiap kenaikan 1% pengangguran,
40,000 orang mati. Awak tahu tak?
1628
01:21:32,434 --> 01:21:33,977
-Tidak.
-Awak tahu tak?
1629
01:21:34,019 --> 01:21:35,604
Tak, saya tak tahu.
1630
01:21:37,064 --> 01:21:38,732
Kami cuma rasa teruja.
1631
01:21:41,151 --> 01:21:43,153
Cuba jangan menari.
1632
01:21:43,820 --> 01:21:45,656
-Baiklah.
-Awak nak ke mana?
1633
01:21:49,993 --> 01:21:52,162
Oh, tiba-tiba saya rasa sangat takut.
1634
01:21:53,747 --> 01:21:55,666
Pertama sekali,
persembahan yang hebat hari ini.
1635
01:21:55,749 --> 01:21:57,209
-Awak begitu hebat.
-Terima kasih.
1636
01:21:57,292 --> 01:21:58,919
Mulut celupar awak cukup hebat.
1637
01:21:59,002 --> 01:22:00,712
Saya menghargainya.
1638
01:22:00,838 --> 01:22:02,589
Awak risau awak kena tipu?
1639
01:22:02,673 --> 01:22:05,843
Ini peluang awak berjumpa
siapa yang awak tentang.
1640
01:22:05,884 --> 01:22:07,678
Cuba jangan nak berlagak mulia
dan dengar dulu.
1641
01:22:07,761 --> 01:22:09,137
Okay, baik. Siapa lelaki ini?
1642
01:22:09,263 --> 01:22:10,931
Seorang yang betul-betul tak guna.
1643
01:22:11,098 --> 01:22:13,350
-Saya pengurus CDO.
-"Pengurus CDO"?
1644
01:22:13,433 --> 01:22:14,852
Ya, di Harding Advisors.
1645
01:22:15,435 --> 01:22:18,522
Saya tak sedar
yang CDO perlu diuruskan.
1646
01:22:21,275 --> 01:22:23,819
Kami pilih sekuriti yang dimasukkan
ke dalam portfolio CDO
1647
01:22:23,861 --> 01:22:25,279
dan pantau aset itu.
1648
01:22:25,362 --> 01:22:27,197
Saya uruskan
kebanyakan CDO Merrill Lynch.
1649
01:22:27,239 --> 01:22:30,200
Awak mewakili pelabur
atau Merrill Lynch?
1650
01:22:30,284 --> 01:22:32,369
-Pelabur.
-Betul.
1651
01:22:32,536 --> 01:22:33,871
-Ya.
-Tapi...
1652
01:22:34,037 --> 01:22:35,956
Merrill Lynch tak akan bagi awak
jumpa pelanggan
1653
01:22:36,039 --> 01:22:39,543
melainkan awak letak bon Merrill Lynch
dalam CDO awak.
1654
01:22:40,711 --> 01:22:43,380
Soalan yang baik. Katakan saja
Merrill dan saya ada...
1655
01:22:44,047 --> 01:22:46,133
Kami ada hubungan yang baik.
1656
01:22:46,258 --> 01:22:48,468
Awak ada hubungan yang baik
dengan Merrill Lynch.
1657
01:22:48,552 --> 01:22:50,220
Dah lama kami berurusan.
1658
01:22:50,304 --> 01:22:52,764
Dan CDO yang awak cipta
1659
01:22:52,890 --> 01:22:56,810
ialah yang paling berkualiti
dan paling bernilai.
1660
01:22:56,894 --> 01:22:58,812
-Benar. Ya.
-Benar.
1661
01:22:58,896 --> 01:23:02,399
Awak tak risau
dengan kadar ingkar yang meningkat?
1662
01:23:04,401 --> 01:23:07,571
Saya anggap produk ini
tiada risiko, Mark.
1663
01:23:10,240 --> 01:23:11,408
Okay.
1664
01:23:12,993 --> 01:23:16,163
Jadi, biar saya cuba faham.
Bank hubungi awak.
1665
01:23:16,747 --> 01:23:18,248
Mereka beri awak bon
yang mereka nak jual.
1666
01:23:18,373 --> 01:23:19,708
Dan beri awak pelanggan
1667
01:23:19,750 --> 01:23:22,169
dan wang untuk buat bisnes.
1668
01:23:22,252 --> 01:23:23,921
Dan yuran tinggi untuk buat semua itu.
1669
01:23:24,046 --> 01:23:26,048
Tapi awak mewakili pelabur?
1670
01:23:27,591 --> 01:23:29,801
-Betul tak?
-Ya.
1671
01:23:29,885 --> 01:23:31,345
Tapi kita bukan
di bangunan Merrill Lynch.
1672
01:23:31,428 --> 01:23:33,013
-Okay. Awak di mana?
-Kita di New Jersey.
1673
01:23:33,096 --> 01:23:35,182
Awak 20 minit dari sana.
1674
01:23:35,265 --> 01:23:37,184
Lima jika awak guna helikopter.
1675
01:23:39,061 --> 01:23:41,438
-Itu lucu, huh?
-Ia kelakar.
1676
01:23:44,691 --> 01:23:45,734
Alamak.
1677
01:23:46,109 --> 01:23:48,320
Bos awak akan mengamuk.
1678
01:23:48,403 --> 01:23:50,030
Tak, dia ingin tahu,
jadi dia akan bersabar.
1679
01:23:50,113 --> 01:23:51,615
Sekejap. Ulang balik.
1680
01:23:51,657 --> 01:23:53,784
CDO "A" ada sebahagian
daripada CDO "B".
1681
01:23:53,867 --> 01:23:55,786
Dan CDO "B" ada sebahagian
daripada CDO "A".
1682
01:23:55,869 --> 01:23:58,121
Tapi kedua-duanya
dimasukkan ke dalam CDO "C".
1683
01:23:58,205 --> 01:23:59,957
Ya, yang dipanggil CDO kuasa dua.
1684
01:24:00,040 --> 01:24:02,125
CDO bagi CDO.
1685
01:24:02,543 --> 01:24:03,544
Faham?
1686
01:24:03,710 --> 01:24:05,629
Kemudian ada juga
CDO yang bertentangan
1687
01:24:05,754 --> 01:24:07,297
dengan pertaruhan
yang awak buat dengan swap.
1688
01:24:07,548 --> 01:24:09,800
Yang itu kami panggil CDO sintetik.
1689
01:24:09,967 --> 01:24:12,135
Apa awak kata? CDO sintetik.
1690
01:24:12,219 --> 01:24:15,722
-Itu gila.
-Tidak. Ia hebat.
1691
01:24:17,140 --> 01:24:20,644
Muka dia dah mula merah padam.
Seperti orang jahat dalam filem Dune.
1692
01:24:24,731 --> 01:24:26,650
Baik, katakanlah,
1693
01:24:27,150 --> 01:24:30,487
awak ada sejumlah wang $50 juta
dalam bentuk pinjaman subprima.
1694
01:24:30,821 --> 01:24:33,407
Berapa banyak wang
yang dipertaruhkan
1695
01:24:33,490 --> 01:24:36,326
dalam CDO sintetik dan swap
1696
01:24:36,368 --> 01:24:37,995
sekarang, pada malam ini?
1697
01:24:38,036 --> 01:24:40,664
Sekejap, $50 juta...
1698
01:24:41,665 --> 01:24:43,667
-Satu bilion dolar.
-Apa?
1699
01:24:44,835 --> 01:24:46,753
Jika bon pinjaman
yang Michael Burry ketahui
1700
01:24:46,837 --> 01:24:48,172
ialah padanannya...
1701
01:24:49,590 --> 01:24:52,009
Berapa besar lagi pasaran
untuk insurans bon pinjaman
1702
01:24:52,092 --> 01:24:53,510
daripada pinjaman sebenar?
1703
01:24:54,720 --> 01:24:55,888
Lebih kurang 20 kali ganda.
1704
01:24:56,013 --> 01:24:58,140
Jika bon pinjaman ialah mancis
1705
01:24:58,182 --> 01:25:00,934
dan CDO ialah kain yang direndam
dalam minyak tanah,
1706
01:25:01,018 --> 01:25:03,020
maka sintetik CDO ialah bom atom
1707
01:25:03,145 --> 01:25:04,855
dengan jari Presiden mabuk
1708
01:25:04,938 --> 01:25:06,106
di butangnya.
1709
01:25:06,190 --> 01:25:08,442
Ketika itulah,
di dalam restoran bodoh itu,
1710
01:25:08,525 --> 01:25:11,695
dengan muka bodohnya,
Mark Baum tersedar
1711
01:25:11,778 --> 01:25:14,198
yang seluruh ekonomi dunia
bakal jatuh menjunam.
1712
01:25:17,826 --> 01:25:19,703
Dan saya tahu apa yang awak fikirkan.
1713
01:25:19,828 --> 01:25:22,164
"Apa itu sintetik CDO?"
1714
01:25:24,541 --> 01:25:28,212
{\an8}Baiklah, Dr. Richard Thaler,
bapa ekonomi perilaku
1715
01:25:28,253 --> 01:25:30,881
{\an8}dan Selena Gomez
akan menjelaskannya.
1716
01:25:31,215 --> 01:25:34,384
Okay. Ini caranya
CDO sintetik berfungsi.
1717
01:25:34,468 --> 01:25:37,387
Katakanlah saya bertaruh $10 juta
dalam blackjack.
1718
01:25:37,429 --> 01:25:39,890
$10 juta sebab kad ini
sepatutnya mewakili
1719
01:25:40,307 --> 01:25:42,559
satu bon pinjaman.
1720
01:25:45,521 --> 01:25:48,941
Okay, Selena ada kad yang agak baik
di sini, ia menunjukkan nombor 18.
1721
01:25:49,066 --> 01:25:50,067
Pembahagi ada kad nombor tujuh.
1722
01:25:50,150 --> 01:25:52,236
Itu kad yang bagus untuk Selena.
1723
01:25:52,277 --> 01:25:53,695
Kebarangkalian yang baik.
Peluangnya menang
1724
01:25:53,737 --> 01:25:56,156
pusingan ini ialah 87%.
1725
01:25:56,240 --> 01:25:59,618
Jadi, kebarangkalian saya baik.
Saya sedang menang.
1726
01:25:59,701 --> 01:26:02,371
Semua orang di tempat ini
mahu menumpang tuah.
1727
01:26:02,412 --> 01:26:03,830
Bagaimana saya boleh kalah?
1728
01:26:03,914 --> 01:26:05,415
Ini kesilapan biasa.
1729
01:26:05,499 --> 01:26:08,418
Dalam bola keranjang
ia digelar Kesilapan Tangan Panas.
1730
01:26:08,544 --> 01:26:11,088
Pemain buat beberapa
jaringan berturut-turut.
1731
01:26:11,171 --> 01:26:13,465
Orang ingat lontaran seterusnya
mesti masuk.
1732
01:26:13,549 --> 01:26:15,509
Orang ingat
apa yang berlaku sekarang
1733
01:26:15,592 --> 01:26:18,345
akan berterusan
di masa depan.
1734
01:26:18,428 --> 01:26:21,765
Ketika pasaran hartanah sedang subur,
pasaran naik dan terus naik,
1735
01:26:21,849 --> 01:26:23,517
dan orang fikir
ia tak akan turun.
1736
01:26:23,600 --> 01:26:26,144
Jadi orang yang sedang melihat
dan fikir saya tak akan kalah
1737
01:26:26,228 --> 01:26:27,688
akan buat pertaruhan sampingan.
1738
01:26:27,771 --> 01:26:30,023
Ini CDO sintetik yang pertama.
1739
01:26:30,107 --> 01:26:31,692
Saya suka Selena Gomez.
1740
01:26:31,775 --> 01:26:33,277
Saya bertaruh $50 juta
dia akan menang.
1741
01:26:33,360 --> 01:26:35,445
Saya akan bayar awak 3 kali ganda
jika saya salah.
1742
01:26:35,529 --> 01:26:39,366
Tiga kali ganda?
Okay, saya terima pertaruhan itu.
1743
01:26:39,449 --> 01:26:42,786
Sekarang, ada orang lain
yang nak bertaruh
1744
01:26:42,870 --> 01:26:45,289
-kesudahan pertaruhan mereka.
-$50 juta dia akan menang.
1745
01:26:45,372 --> 01:26:48,333
Itu akan membawa kepada
CDO sintetik nombor dua.
1746
01:26:48,417 --> 01:26:51,587
Hei, saya bertaruh dengan awak
$200 juta yang gadis bercermin mata itu
1747
01:26:51,753 --> 01:26:53,255
akan menang pertaruhan itu.
1748
01:26:53,422 --> 01:26:56,466
Dia mungkin akan menang.
Jadi saya mahu pulangan yang besar.
1749
01:26:56,633 --> 01:26:58,969
-Bagaimana dengan 20 nisbah 1?
-Setuju.
1750
01:26:59,303 --> 01:27:03,640
Dan ini akan berterusan
dengan makin banyak CDO sintetik.
1751
01:27:03,724 --> 01:27:07,769
Dan kita boleh ubah
pelaburan $10 juta yang asal
1752
01:27:07,936 --> 01:27:09,813
menjadi berbilion dolar.
1753
01:27:10,772 --> 01:27:12,107
Awak okay?
1754
01:27:13,483 --> 01:27:14,484
Tidak.
1755
01:27:15,903 --> 01:27:17,738
Saya rasa tak sihat.
1756
01:27:22,951 --> 01:27:24,828
Jadi saya nak pergi.
1757
01:27:26,455 --> 01:27:28,665
Awak ingat saya parasit,
bukan, En. Baum?
1758
01:27:29,416 --> 01:27:33,337
Tapi, masyarakat sayangkan saya,
dengan teramat sangat.
1759
01:27:34,338 --> 01:27:36,131
Beginilah, jom kita berbincang.
1760
01:27:38,175 --> 01:27:41,178
Saya akan beritahu awak
nilai kekayaan saya.
1761
01:27:41,720 --> 01:27:43,180
Awak beritahu saya
nilai kekayaan awak.
1762
01:27:44,431 --> 01:27:49,520
Ya, Tuhan,
awak memang celaka.
1763
01:27:55,275 --> 01:27:57,152
Singkatkan segala yang dia sentuh.
1764
01:27:57,194 --> 01:27:58,862
Saya mahu setengah bilion swap lagi.
1765
01:27:59,363 --> 01:28:01,657
Awak pasti? Permintaan cagaran
akan buat awak bankrap.
1766
01:28:01,698 --> 01:28:03,700
-Ya.
-Awak nak ke mana?
1767
01:28:03,784 --> 01:28:06,870
Saya nak tebus
perasaan bersalah saya
1768
01:28:06,912 --> 01:28:08,705
di meja rolet.
1769
01:29:12,936 --> 01:29:14,313
Hei, hei!
1770
01:29:18,400 --> 01:29:19,860
Keadaan lebih teruk
daripada sangkaan saya.
1771
01:29:21,945 --> 01:29:23,906
Saya ingatkan
ekonomi akan jatuh.
1772
01:29:24,281 --> 01:29:25,449
Tapi awak kata
1773
01:29:25,532 --> 01:29:28,619
sistem ini dah lama
tak betul, Mark. Jadi...
1774
01:29:29,077 --> 01:29:30,954
Kenapa awak terkejut besar?
1775
01:29:33,457 --> 01:29:36,960
Ia lebih teruk
daripada apa saya sangkakan.
1776
01:29:37,002 --> 01:29:38,879
Awak suka jadi orang yang mulia.
1777
01:29:39,296 --> 01:29:40,923
Saya pegawai bank
dan sebahagian daripadanya.
1778
01:29:40,964 --> 01:29:43,300
Awak selalu begitu, Mark.
Seolah-olah awak amat suci.
1779
01:29:43,383 --> 01:29:46,803
Ia mengubah saya.
Ia mengubah saya menjadi seseorang
1780
01:29:47,429 --> 01:29:49,306
yang tak mampu
membantu seseorang...
1781
01:29:49,348 --> 01:29:51,266
Abang saya merana.
1782
01:29:51,808 --> 01:29:54,186
Tiada cara yang betul
untuk membantunya.
1783
01:29:57,189 --> 01:29:59,650
Ia menyedihkan. Menakutkan.
1784
01:29:59,775 --> 01:30:02,945
Tolong cuba berhenti membaiki dunia.
1785
01:30:03,028 --> 01:30:04,112
Dia beritahu saya...
1786
01:30:04,154 --> 01:30:05,489
Awak bukan malaikat.
1787
01:30:05,614 --> 01:30:07,366
Malaikat tak tinggal di Park Avenue.
1788
01:30:07,574 --> 01:30:09,201
...yang dia fikir benda-benda tak elok.
1789
01:30:09,284 --> 01:30:12,079
Cuba rasa seperti
apa yang kami semua rasa.
1790
01:30:12,412 --> 01:30:16,583
Respons pertama saya
ialah menawarkan dia sedikit wang.
1791
01:30:16,917 --> 01:30:19,419
Saya tawarkan dia wang!
1792
01:30:25,092 --> 01:30:27,678
Mukanya hancur.
1793
01:30:46,780 --> 01:30:48,115
Betul.
1794
01:31:54,806 --> 01:31:56,141
Michael?
1795
01:31:56,225 --> 01:31:57,601
-Michael?
-Ya.
1796
01:31:57,643 --> 01:31:59,770
-Semuanya okay?
-Ya, sayang.
1797
01:31:59,811 --> 01:32:01,897
-Awak pasti?
-Ya, sayang.
1798
01:32:03,732 --> 01:32:05,025
Saya baik.
1799
01:32:13,992 --> 01:32:15,661
Kepada semua pelabur.
1800
01:32:15,744 --> 01:32:16,828
Seperti yang anda tahu,
1801
01:32:17,829 --> 01:32:21,416
perjanjian kita membolehkan saya
mengambil langkah drastik
1802
01:32:21,875 --> 01:32:24,795
apabila pasaran tidak berfungsi
dengan betul.
1803
01:32:24,878 --> 01:32:28,590
Ketika ini, saya percaya
pasaran bon pinjaman
1804
01:32:29,258 --> 01:32:31,009
ialah satu penipuan.
1805
01:32:33,178 --> 01:32:37,975
Jadi, demi melindungi pelabur
daripada pasaran palsu ini,
1806
01:32:38,016 --> 01:32:41,270
saya akan mengehadkan
pengeluaran pelabur
1807
01:32:41,311 --> 01:32:42,980
sehingga notis lanjut.
1808
01:32:43,355 --> 01:32:47,025
Yang ikhlas, Dr. Michael J. Burry.
1809
01:33:00,831 --> 01:33:05,252
per: Kepada semua pelabur
Scion Capital
1810
01:33:17,097 --> 01:33:20,184
Saya nak saman.
1811
01:33:45,083 --> 01:33:47,294
"Semua orang, di dalam hati mereka,
sedang menunggu
1812
01:33:47,377 --> 01:33:48,921
dunia kiamat."
1813
01:33:49,004 --> 01:33:51,965
-Haruki Murakami, 1Q84
1814
01:33:54,676 --> 01:33:56,136
Saya tak sangka hidup saya
1815
01:33:56,220 --> 01:33:58,764
akan berubah seperti ini
sejak pindah ke L.A.
1816
01:33:58,847 --> 01:34:01,225
Ia tak begitu mudah
untuk tidak melihat awak.
1817
01:34:01,308 --> 01:34:04,394
Dia menafikan khabar angin yang dia
guna dadah pendorong prestasi.
1818
01:34:04,603 --> 01:34:06,021
Rekod ini tidak tercemar.
1819
01:34:06,104 --> 01:34:07,272
Ya, Tuhanku, kawan.
1820
01:34:07,356 --> 01:34:09,066
Tolong berhenti tukar saluran.
1821
01:34:09,149 --> 01:34:10,776
-Awak buat saya gila.
-Baik.
1822
01:34:10,859 --> 01:34:13,403
{\an8}-Baiklah.
-Tukar kepada saluran berita.
1823
01:34:13,987 --> 01:34:16,031
{\an8}-...dan S&P naik tiga mata.
-Ya, Tuhan!
1824
01:34:16,073 --> 01:34:17,908
{\an8}Krisis pinjaman berterusan hari ini.
1825
01:34:17,950 --> 01:34:20,661
Pemberi pinjaman subprima
New Century Financial,
1826
01:34:20,744 --> 01:34:23,413
seketika dulu peneraju industri,
bakal bankrap.
1827
01:34:23,497 --> 01:34:25,874
-Syarikat itu dengan serta-merta...
-Oh, oh.
1828
01:34:26,041 --> 01:34:27,209
Bagus juga saya hilang suara...
1829
01:34:27,251 --> 01:34:29,586
Memecat 3,200 pekerja.
1830
01:34:29,628 --> 01:34:31,964
Indeks pengilangan juga jatuh
dalam bulan Mac...
1831
01:34:32,047 --> 01:34:33,131
Ia dah mula.
1832
01:34:33,215 --> 01:34:34,800
...amaran pertumbuhan ekonomi
akan terbantut.
1833
01:34:34,883 --> 01:34:37,928
Institut Pengurusan Pembekalan juga
melaporkan kenaikan harga...
1834
01:34:37,970 --> 01:34:39,596
Saya nak telefon mak saya.
1835
01:34:41,849 --> 01:34:44,726
Sumber utama pertumbuhan
ekonomi yang perlahan ini...
1836
01:34:44,768 --> 01:34:46,854
Berkali-kali
1837
01:34:46,937 --> 01:34:49,106
saya mempertahankan awak, Mark!
1838
01:34:49,189 --> 01:34:50,482
Kita dah tujuh tahun berkawan...
1839
01:34:50,566 --> 01:34:52,901
Paru-paru dia kuat. Saya kagum.
1840
01:34:54,069 --> 01:34:55,904
Seronok juga melihatnya.
1841
01:34:56,780 --> 01:34:58,448
Tak mungkin
1842
01:34:58,532 --> 01:34:59,992
bank-bank besar itu semua sebodoh ini.
1843
01:35:00,993 --> 01:35:02,828
Bye, Kathy!
1844
01:35:07,499 --> 01:35:08,500
Jadi?
1845
01:35:09,710 --> 01:35:13,338
Kathy kata baik kita jual swap kita.
1846
01:35:13,422 --> 01:35:14,423
Biasalah tu.
1847
01:35:14,464 --> 01:35:16,383
Dan dia kata Morgan Stanley akan beli.
1848
01:35:16,466 --> 01:35:17,467
Biar betul!
1849
01:35:18,177 --> 01:35:19,469
Apa awak kata?
1850
01:35:19,511 --> 01:35:21,138
Saya kata kita tak akan jual.
1851
01:35:24,474 --> 01:35:25,934
Bear Stearns Cairkan
Dua Dana Lindung Nilai
1852
01:35:25,976 --> 01:35:27,269
Selepas Kerugian Besar
Pinjaman Subprima.
1853
01:35:27,352 --> 01:35:31,190
Jika awak perlukan fail untuk 2005...
1854
01:35:31,315 --> 01:35:34,359
Saman En. Field cukup khusus
kepada fail tahun-tahun lalu.
1855
01:35:35,110 --> 01:35:37,863
Bagus. Jadi keluar.
Ucap hai kepada Lawrence untuk saya.
1856
01:35:37,946 --> 01:35:39,114
Baiklah.
1857
01:35:42,159 --> 01:35:43,827
Selepas seminggu baru awak balas
panggilan saya?
1858
01:35:43,911 --> 01:35:45,746
Maafkan saya, Mike.
1859
01:35:46,121 --> 01:35:49,333
Goldman ada masalah sistem.
Banyak mesej saya yang hilang.
1860
01:35:49,374 --> 01:35:51,418
Ya. BA kata
bekalan elektrik terputus
1861
01:35:51,502 --> 01:35:54,713
dan Morgan Stanley kata
pelayan mereka rosak.
1862
01:35:54,838 --> 01:35:56,006
Pelik.
1863
01:35:56,048 --> 01:35:58,592
Mengarutlah.
1864
01:35:58,675 --> 01:36:02,221
Jadi di mana agaknya
kedudukan kita?
1865
01:36:03,055 --> 01:36:04,806
Saya rasa ia masih sama, Mike.
1866
01:36:04,890 --> 01:36:06,767
Apa? Boleh terangkan
kepada saya
1867
01:36:06,850 --> 01:36:10,187
bagaimana nilai kontrak insurans
1868
01:36:10,229 --> 01:36:14,441
tak terjejas dengan kemusnahan
benda yang ia lindungi?
1869
01:36:14,525 --> 01:36:17,361
Ia pasaran yang berasingan.
Ia tak semestinya berkait.
1870
01:36:17,402 --> 01:36:18,403
Saya tahu bunyinya pelik,
1871
01:36:18,487 --> 01:36:20,948
tapi produk ini
amat rumit.
1872
01:36:21,782 --> 01:36:23,700
Ia berkait.
1873
01:36:23,742 --> 01:36:25,744
Mereka akan kehilangan rumah,
pekerjaan,
1874
01:36:25,827 --> 01:36:26,828
pen...
1875
01:36:27,120 --> 01:36:28,789
Bidaan dan permintaan sama.
Tiada perubahan.
1876
01:36:29,706 --> 01:36:31,542
Boleh Mak dengar cakap saya?
1877
01:36:31,750 --> 01:36:34,378
Ini seolah-olah kapitalisme
dah berakhir.
1878
01:36:34,503 --> 01:36:37,840
Ini bagaikan Zaman Kegelapan
berulang sekali lagi.
1879
01:36:38,882 --> 01:36:40,008
Saya tak nak bercakap dengan Ayah.
1880
01:36:40,092 --> 01:36:42,636
Okay, saya juga sayang Mak.
Simpan duit Mak.
1881
01:36:43,345 --> 01:36:47,349
Dia kata saya kena makan Xanax
dan gandakan dos Zoloft saya.
1882
01:36:47,516 --> 01:36:49,476
Saya tanya Bear Stearns
untuk bagi nilai swap kita.
1883
01:36:49,560 --> 01:36:51,144
Mereka kata
CDO masih sama.
1884
01:36:51,228 --> 01:36:53,021
Ini gila!
1885
01:36:53,063 --> 01:36:54,606
Awak sedar tak?
Mereka semua penipu
1886
01:36:54,690 --> 01:36:56,733
dan mereka patut dipenjarakan.
1887
01:36:56,900 --> 01:36:58,026
Lihat TABX.
1888
01:36:58,110 --> 01:36:59,945
Awak boleh lihat
yang CDO tak bernilai langsung!
1889
01:37:00,028 --> 01:37:02,197
Jadi awak tahu apa yang mereka buat?
1890
01:37:02,322 --> 01:37:03,991
Ya. Mereka sedang menjualnya.
1891
01:37:04,074 --> 01:37:07,369
Mereka sedang jual CDO mereka
tak bernilai, kemudian pergi ke bank lain
1892
01:37:07,452 --> 01:37:09,496
dan singkatkan benda
yang baru mereka jual!
1893
01:37:09,663 --> 01:37:11,248
Jom laporkan kepada pihak media!
1894
01:37:11,331 --> 01:37:14,585
Ini cerita yang menggemparkan. Tentu
semua orang nak menerbitkannya.
1895
01:37:15,586 --> 01:37:16,920
Robert Redford!
1896
01:37:17,337 --> 01:37:18,797
Tak, awak tak faham!
1897
01:37:18,881 --> 01:37:20,424
Saya tahu. Saya tahu.
1898
01:37:20,674 --> 01:37:22,009
{\an8}1211 Avenue of the Americas
Wall Street Journal
1899
01:37:22,176 --> 01:37:23,760
{\an8}Apa saya nak buat?
1900
01:37:23,844 --> 01:37:25,512
{\an8}Tulis artikel bertajuk
"Habislah Kita Semua"?
1901
01:37:25,596 --> 01:37:27,514
Ya! Itu tajuk yang betul!
1902
01:37:27,598 --> 01:37:31,768
Casey, ketika ini setiap bank di bandar
sedang jual bon-bon yang tak bernilai ini
1903
01:37:31,935 --> 01:37:33,645
kepada pelanggan yang masih tak tahu.
1904
01:37:33,729 --> 01:37:36,773
Dan mereka tak akan turunkan nilainya
sehingga semuanya dah dijual.
1905
01:37:36,815 --> 01:37:39,276
Jenayah seperti ini
belum pernah terjadi,
1906
01:37:39,359 --> 01:37:41,612
walaupun di Wall Street.
1907
01:37:42,738 --> 01:37:45,574
Jamie... Dan biar saya
berterus-terang, okay?
1908
01:37:45,866 --> 01:37:48,452
Lama saya berusaha untuk
dipercayai oleh pekerja di Wall Street.
1909
01:37:48,493 --> 01:37:52,664
Tiada bank atau agensi penarafan
akan sahkan cerita sebegini
1910
01:37:52,748 --> 01:37:55,250
hanya kerana ia diceritakan
oleh dua orang lelaki dari...
1911
01:37:55,375 --> 01:37:58,629
Maaf, pengurus dana amatur yang fikir
dunia akan dilanda kemelesetan.
1912
01:38:00,297 --> 01:38:01,298
Wow.
1913
01:38:01,465 --> 01:38:04,134
Saya ingatkan awak ada integriti, Casey.
Saya fikir begitu.
1914
01:38:04,384 --> 01:38:05,385
Serius?
1915
01:38:05,636 --> 01:38:07,721
Ya, awak cuba berterus-terang
dengan budak 3 tahun
1916
01:38:07,804 --> 01:38:09,640
dan isteri yang bakal
dapat ijazah sarjana.
1917
01:38:09,890 --> 01:38:13,227
Saya tak akan hancurkan reputasi
berdasarkan gerak hati awak.
1918
01:38:14,061 --> 01:38:15,229
Wow.
1919
01:38:15,395 --> 01:38:16,563
Wow.
1920
01:38:16,730 --> 01:38:17,773
Terima kasih kerana datang.
1921
01:38:17,856 --> 01:38:19,024
Seronoknya saya berjumpa awak.
1922
01:38:19,107 --> 01:38:23,237
Ya, Casey. Saya memang benci awak
sebab awak teruk semasa di kolej
1923
01:38:23,320 --> 01:38:25,656
dan awak memang teruk hari ini!
1924
01:38:26,114 --> 01:38:28,617
Terima kasih, Charlie.
Masih tinggal dengan mak awak?
1925
01:38:29,159 --> 01:38:30,661
Charlie, ayuh!
1926
01:38:30,702 --> 01:38:32,621
Ini Mark Baum lagi. Telefon saya.
1927
01:38:33,205 --> 01:38:34,831
Bon subprima jatuh mendadak.
1928
01:38:34,915 --> 01:38:36,875
Khabarnya jumlah ingkar amat tinggi.
1929
01:38:36,959 --> 01:38:39,753
Siapa yang ada data penghantaran
wang awal? Saya pasti ia Goldman.
1930
01:38:39,837 --> 01:38:41,171
Ya, terima kasih.
1931
01:38:41,255 --> 01:38:44,091
Jared, keadaan kelam-kabut di sini.
Bagaimana swap kita?
1932
01:38:44,508 --> 01:38:47,719
"Dan Caesar menangis,
kerana tiada dunia lagi untuk ditakluki."
1933
01:38:49,304 --> 01:38:50,556
Shane?
1934
01:38:50,931 --> 01:38:52,182
Shane?
1935
01:38:53,767 --> 01:38:56,478
Tak siapa nak beli CDO
atau bon pinjaman lagi
1936
01:38:56,520 --> 01:38:57,855
dan semua orang nak beli swap.
1937
01:38:58,188 --> 01:39:00,524
Swap kini produk paling popular
di Wall Street.
1938
01:39:00,607 --> 01:39:02,442
-Itu bagus untuk kita.
-Ya dan tidak.
1939
01:39:02,526 --> 01:39:03,944
Dengar khabar...
1940
01:39:04,027 --> 01:39:06,738
Tak boleh, Alex. Maaf.
1941
01:39:09,908 --> 01:39:11,743
Bennie Cleager
di Morgan menanggung
1942
01:39:11,827 --> 01:39:13,412
rugi besar
dalam bon.
1943
01:39:13,495 --> 01:39:14,872
Countrywide Beri Amaran
"Keadaan Gawat."
1944
01:39:14,913 --> 01:39:16,456
Kapal awak mungkin dah dimasuki air.
1945
01:39:16,957 --> 01:39:19,293
Mungkin awak patut keluarkan
jaket keselamatan dan cabut.
1946
01:39:20,043 --> 01:39:21,545
Saya cukup teruja.
1947
01:39:22,087 --> 01:39:24,548
Saya teruja! Saya sangat teruja!
1948
01:39:25,215 --> 01:39:26,258
Bagus.
1949
01:39:26,341 --> 01:39:28,385
-Awak dapat rasakannya?
-Tidak.
1950
01:39:34,600 --> 01:39:36,059
Apa yang awak dengar, Tommy?
1951
01:39:38,228 --> 01:39:39,229
Ia sedang berlaku.
1952
01:39:39,313 --> 01:39:41,148
Semua orang mahukan swap kita.
1953
01:39:41,356 --> 01:39:43,358
Pejabat Kathy sedang cari awak.
1954
01:39:43,692 --> 01:39:46,111
Cara mereka bercakap
dah berbeza sekarang, bukan?
1955
01:39:47,446 --> 01:39:48,947
Itu tak bagus.
1956
01:39:53,785 --> 01:39:55,162
Mungkin kemudian. Bukan sekarang.
1957
01:39:55,245 --> 01:39:57,623
Ini bukan gurauan. Tidak.
1958
01:39:59,249 --> 01:40:00,751
Goldman
memanggil
1959
01:40:01,126 --> 01:40:02,211
Mendengar.
1960
01:40:02,628 --> 01:40:04,254
-Dr. Burry?
-Ya.
1961
01:40:04,296 --> 01:40:05,714
Deeb Winston, Goldman Sachs.
1962
01:40:05,797 --> 01:40:07,299
Saya sedang lihat kedudukan awak.
1963
01:40:07,382 --> 01:40:09,635
Saya nak pastikan nilai awak adil.
1964
01:40:09,718 --> 01:40:15,390
Ya, maksud awak, awak dah dapat
nilai singkat bersih awak sendiri.
1965
01:40:15,557 --> 01:40:18,310
Jadi awak bebas untuk menilai swap
dengan tepat buat pertama kali
1966
01:40:18,477 --> 01:40:21,146
sebab sekarang awak
perlu berbuat begitu.
1967
01:40:23,315 --> 01:40:25,400
Saya tak pasti apa maksud awak.
1968
01:40:25,567 --> 01:40:27,069
Saya rasa...
1969
01:40:28,570 --> 01:40:30,656
Saya rasa awak sendiri dah cakap.
1970
01:40:38,497 --> 01:40:40,624
Beritahu Jeff di Goldman
saya takkan pindahkan dana.
1971
01:40:40,707 --> 01:40:42,334
Ini mengarut betul!
1972
01:40:49,508 --> 01:40:51,260
Okay, kita bincang kemudian.
1973
01:40:51,760 --> 01:40:53,178
Terima kasih.
1974
01:40:55,681 --> 01:40:57,558
Terima kasih kerana datang
begitu cepat, Mark.
1975
01:40:57,641 --> 01:40:58,976
Ya.
1976
01:40:59,268 --> 01:41:00,519
Saya tahu awak dah dengar
desas-desus
1977
01:41:00,602 --> 01:41:02,104
tentang kerugian
yang Morgan tanggung.
1978
01:41:02,187 --> 01:41:04,147
-Tahniah.
-Untuk apa?
1979
01:41:06,525 --> 01:41:08,026
Terima kasih.
1980
01:41:08,110 --> 01:41:09,444
Awak rasa seronok?
1981
01:41:10,487 --> 01:41:11,822
Ya.
1982
01:41:13,031 --> 01:41:14,366
Banyak.
1983
01:41:14,867 --> 01:41:17,202
Saya cuma nak awak tahu yang...
1984
01:41:17,786 --> 01:41:19,496
Ya, Morgan menanggung rugi,
1985
01:41:19,538 --> 01:41:23,333
tapi aset cair kami masih banyak
dan tiada apa yang perlu dirisaukan.
1986
01:41:23,542 --> 01:41:26,378
Adakah Bennie Cleager akan risau?
1987
01:41:26,712 --> 01:41:28,046
Sebab khabar mengatakan
1988
01:41:28,130 --> 01:41:30,966
yang dia rugi besar.
1989
01:41:32,301 --> 01:41:34,094
Kathy, cakap sajalah.
Kita dah lama kenal.
1990
01:41:34,178 --> 01:41:36,388
Apa yang sedang berlaku?
1991
01:41:36,805 --> 01:41:38,307
Ia seteruk mana?
1992
01:41:38,473 --> 01:41:39,641
Okay.
1993
01:41:40,434 --> 01:41:43,520
Dua tahun lalu, Bennie Cleager
di bahagian bon di Morgan,
1994
01:41:43,562 --> 01:41:47,107
juga mula menjual singkat subprima
perumahan, $2 bilion dalam BBB.
1995
01:41:47,191 --> 01:41:48,442
Dia lebih pintar
daripada sangkaan saya.
1996
01:41:48,525 --> 01:41:49,943
Tidak, dia langsung tak pintar.
1997
01:41:50,027 --> 01:41:52,404
Premium swapnya merugikan
pulangan jabatannya.
1998
01:41:52,487 --> 01:41:54,448
Untuk menanggung singkatan BBB,
1999
01:41:54,531 --> 01:41:57,034
dia jual banyak A
dan swap AA sebagai perlindungan.
2000
01:41:57,117 --> 01:41:58,118
Banyak.
2001
01:41:58,827 --> 01:42:01,997
Dia percaya ia tak mungkin
akan terjejas.
2002
01:42:02,581 --> 01:42:05,918
Tolonglah kata Morgan Stanley
tak pegang kontrak untuk swap ini.
2003
01:42:09,254 --> 01:42:10,756
Alamak.
2004
01:42:11,423 --> 01:42:14,843
Selama ini saya cuba nak tahu
saya bertaruh menentang siapa,
2005
01:42:15,093 --> 01:42:16,929
dan rupa-rupanya, ia Morgan Stanley.
2006
01:42:17,888 --> 01:42:19,223
Yang mana ialah saya.
2007
01:42:20,933 --> 01:42:23,268
Berapa tanggungan awak? $3 bilion?
2008
01:42:24,186 --> 01:42:26,021
Tolong jangan kata ia lebih
daripada empat.
2009
01:42:26,188 --> 01:42:27,814
Saya tak boleh jawab soalan itu.
2010
01:42:27,898 --> 01:42:31,068
Ya, awak boleh jawab
sebab ketika saya masuk ke sini
2011
01:42:31,151 --> 01:42:34,238
orang sedang menangis
di ruang legar awak.
2012
01:42:34,613 --> 01:42:35,781
Kathy,
2013
01:42:36,281 --> 01:42:38,325
awak suruh saya ke sini untuk kata
yang semuanya baik,
2014
01:42:38,408 --> 01:42:39,618
tapi semuanya tak baik.
2015
01:42:40,244 --> 01:42:42,162
Apa yang sedang berlaku?
2016
01:42:44,373 --> 01:42:46,542
Angka tanggungan itu ialah...
2017
01:42:48,460 --> 01:42:49,962
...$15 bilion.
2018
01:42:55,926 --> 01:42:57,052
Ya, Tuhan!
2019
01:42:57,135 --> 01:42:59,513
Dia asyik kata keingkaran
melebihi 8% adalah mustahil.
2020
01:42:59,596 --> 01:43:00,597
Ya, Tuhanku.
2021
01:43:00,681 --> 01:43:01,890
Berjuta orang akan hilang rumah!
2022
01:43:03,350 --> 01:43:05,602
Ya, tapi kita tiada kena-mengena
dengan Morgan Stanley.
2023
01:43:08,522 --> 01:43:09,648
Ya...
2024
01:43:09,982 --> 01:43:11,817
Beritahulah mahkamah kebankrapan.
2025
01:43:12,067 --> 01:43:15,195
Jika Morgan bankrap, kita kena
tanggung semua akaun mereka.
2026
01:43:15,821 --> 01:43:17,447
Gila betul.
2027
01:43:17,614 --> 01:43:18,991
Morgan buat pertaruhan mudah
2028
01:43:19,074 --> 01:43:21,410
dan kita bayar hutang judi mereka?
2029
01:43:21,910 --> 01:43:24,413
Singkatkan saham bank.
Kemudian kita tunggu.
2030
01:43:28,333 --> 01:43:30,335
Atau kita jual swap kita
apabila pasaran dibuka.
2031
01:43:32,087 --> 01:43:35,132
Kita dapat bonus kita,
pelabur kita dapat untung, kita dapat...
2032
01:43:35,215 --> 01:43:37,718
Apa, 30 sen daripada jualan?
Boleh tahan.
2033
01:43:38,010 --> 01:43:39,511
Nilai kita tiga kali ganda lebih tinggi.
2034
01:43:39,595 --> 01:43:41,305
Tidak jika tiada lagi pasaran
untuk menjualnya.
2035
01:43:41,388 --> 01:43:43,307
Lupakan saja. Kita tak akan
selamatkan mereka.
2036
01:43:43,390 --> 01:43:45,767
Jika Morgan gulung tikar,
kita tak dapat apa-apa.
2037
01:43:45,809 --> 01:43:46,810
Vinnie.
2038
01:43:48,604 --> 01:43:51,773
Ya, Tuhan, tolonglah.
Saya tetapkan bila kita jual.
2039
01:43:55,903 --> 01:44:00,657
Ini memang isu peribadi bagi awak, tapi
kita bertanggungjawab kepada pelabur.
2040
01:44:00,741 --> 01:44:02,242
Tidak. Kita tidak ada.
2041
01:44:02,492 --> 01:44:04,661
Tiada siapa yang bertanggungjawab.
2042
01:44:04,870 --> 01:44:07,623
Lantaklah. Awak berguraukah?
2043
01:44:08,123 --> 01:44:10,209
Pegawai di bank-bank besar
akan ambil...
2044
01:44:10,292 --> 01:44:11,335
Awak nak pembuka selera?
2045
01:44:11,418 --> 01:44:13,170
Kami sedang berbincang, tolonglah!
2046
01:44:13,921 --> 01:44:15,422
-Maafkan kami.
-Maaf.
2047
01:44:17,549 --> 01:44:20,344
Kita akan tunggu dan tunggu,
2048
01:44:20,469 --> 01:44:21,970
dan tunggu,
2049
01:44:22,137 --> 01:44:25,891
sehingga mereka rasa sakit
sehingga mereka mula menderita.
2050
01:44:26,225 --> 01:44:28,352
-Itu yang saya nak.
-Tapi bagaimana dengan pelanggan kita
2051
01:44:28,435 --> 01:44:29,728
yang mengamanahkan
wang simpanan...
2052
01:44:29,811 --> 01:44:31,021
Saya tetapkan bila kita jual.
2053
01:44:31,063 --> 01:44:32,105
Ini bukan pasal awak.
2054
01:44:32,189 --> 01:44:33,440
Ini bukan pasal awak
dan tempat berucap
2055
01:44:33,524 --> 01:44:34,566
-Upper East Side awak.
-Hei! Hei!
2056
01:44:34,733 --> 01:44:36,068
Saya tetapkan bila kita jual!
2057
01:44:37,653 --> 01:44:39,404
Suka hati awaklah, Mark.
2058
01:44:46,119 --> 01:44:47,871
Awak dah dengar berita?
2059
01:44:49,748 --> 01:44:52,084
Okay. Bukan saja dua dana lindung diri
2060
01:44:52,167 --> 01:44:53,961
yang dijamin oleh Bear Stearns
dah bankrap,
2061
01:44:54,044 --> 01:44:57,172
tapi sekarang ada juga tuntutan
saman mahkamah ke atas Bear.
2062
01:44:57,214 --> 01:44:58,423
Biar betul!
2063
01:44:58,507 --> 01:45:01,051
Ayuh! Tolak! Tolak!
2064
01:45:01,093 --> 01:45:02,553
Jadi? Bear benar-benar akan bankrap.
2065
01:45:02,594 --> 01:45:04,388
-Kita tak patut ambil risiko itu.
-Jadi?
2066
01:45:04,471 --> 01:45:06,473
Kita beli 80% swap kita di Bear.
2067
01:45:06,557 --> 01:45:08,141
-Kita akan kehilangan segala-galanya.
-Jadi?
2068
01:45:08,225 --> 01:45:09,643
-Hei, encik?
-Sekejap!
2069
01:45:09,726 --> 01:45:10,727
Itu pendapat saya.
2070
01:45:10,811 --> 01:45:13,230
Kita beli benda ini.
Kita tak tahu bagaimana nak jual.
2071
01:45:13,355 --> 01:45:14,773
Saya tahu. Kita perlukan Ben.
2072
01:45:14,857 --> 01:45:16,859
Saya dah telefon dia
tapi dia enggan balas panggilan.
2073
01:45:16,900 --> 01:45:19,194
Tidak. Dia sedang bercuti
dengan keluarga isterinya.
2074
01:45:19,278 --> 01:45:20,445
Mereka di England.
2075
01:45:21,405 --> 01:45:22,406
Apa?
2076
01:45:30,122 --> 01:45:31,748
-Hello, Ben. Hei.
-Kalian?
2077
01:45:31,790 --> 01:45:33,417
Ya, kami di sini.
Boleh dengar suara kami?
2078
01:45:33,458 --> 01:45:34,960
-Kalian?
-Ya, kami dengar.
2079
01:45:35,127 --> 01:45:37,921
Saya jarang dapat
khidmat telefon bimbit atau Wi-Fi.
2080
01:45:39,089 --> 01:45:41,675
Saya cuba nak jual
sekuriti bernilai $200 juta.
2081
01:45:42,009 --> 01:45:44,344
Dalam pub.
Baunya macam kambing biri-biri.
2082
01:45:44,636 --> 01:45:45,637
Awak boleh lakukannya.
2083
01:45:45,762 --> 01:45:46,889
Saya tak nak beri awak tekanan, Ben
2084
01:45:46,930 --> 01:45:49,558
tapi jika awak gagal,
kami akan hilang segala-galanya.
2085
01:45:49,808 --> 01:45:53,103
Baiklah. Kita lihat
jika Credit Suisse sanggup beli.
2086
01:45:58,275 --> 01:45:59,443
Ini Dana Brownfield.
2087
01:45:59,526 --> 01:46:01,445
Saya nak jual
swap kredit ingkar.
2088
01:46:01,778 --> 01:46:03,322
Baiklah. Apa yang awak ada?
2089
01:46:03,488 --> 01:46:05,157
20 tranche AA
bersandarkan sekuriti aset. CDO.
2090
01:46:05,782 --> 01:46:08,160
A.B.S.?
Adakah ia agak teruk?
2091
01:46:08,327 --> 01:46:10,329
Sudah tentu. Ia langsung tak bernilai.
2092
01:46:10,621 --> 01:46:12,122
Apa nilai jangkaan awak?
2093
01:46:12,206 --> 01:46:14,875
Nilai muka ialah 250 juta. Dolar.
2094
01:46:15,167 --> 01:46:17,753
Baik, kami akan bayar awak
empat puluh.
2095
01:46:17,794 --> 01:46:19,129
Tak. Kami nak
sekurang-kurangnya 100 juta.
2096
01:46:19,213 --> 01:46:22,883
100 juta? Siapa awak,
pengedar dadah atau pegawai bank?
2097
01:46:23,008 --> 01:46:25,511
Jika awak pegawai bank,
awak boleh berambus!
2098
01:46:25,594 --> 01:46:26,803
Mungkin awak tak sanggup jual.
2099
01:46:26,845 --> 01:46:27,971
Apa harga terbaik awak?
2100
01:46:28,055 --> 01:46:30,641
Ya. Campak 100 juta
kepada saya, kawan.
2101
01:46:30,682 --> 01:46:31,934
Saya rasa harga kita terlalu berbeza.
2102
01:46:32,434 --> 01:46:34,853
Jika awak tak nak berurusan,
awak boleh letak telefon.
2103
01:46:37,314 --> 01:46:38,857
Saya dah agak.
2104
01:46:39,650 --> 01:46:41,652
-90 juta.
-70.
2105
01:46:42,986 --> 01:46:44,488
85.
2106
01:46:44,696 --> 01:46:46,657
-78.
-84.
2107
01:46:47,866 --> 01:46:49,868
-78.
-84.
2108
01:46:51,662 --> 01:46:52,996
Ini Dr. Burry.
2109
01:46:53,580 --> 01:46:56,416
Nampaknya kejatuhan sektor kewangan
memang tak boleh dielakkan.
2110
01:46:57,417 --> 01:46:59,336
Mari kita mula jual kedudukan saya.
2111
01:46:59,753 --> 01:47:01,588
Ia $1.3 bilion.
2112
01:47:03,090 --> 01:47:04,925
Baik, saya akan tunggu.
2113
01:47:06,260 --> 01:47:07,719
Kepada Lawrence,
2114
01:47:07,803 --> 01:47:11,390
Keuntungan awak sebanyak $489 juta
daripada Scion Capital...
2115
01:47:11,473 --> 01:47:15,894
...telah dimasukkan
ke dalam akaun awak.
2116
01:47:18,188 --> 01:47:20,482
Sama-sama.
2117
01:47:21,108 --> 01:47:24,736
Bayar kepada: JARED VENNETT
EMPAT PULUH TUJUH JUTA DOLAR
2118
01:47:28,740 --> 01:47:30,242
Jadi, saya betul.
2119
01:47:31,076 --> 01:47:33,579
Saya dicemuh selama dua tahun, tapi
2120
01:47:33,996 --> 01:47:35,914
saya betul.
2121
01:47:36,248 --> 01:47:38,000
Dan semua orang silap.
2122
01:47:38,917 --> 01:47:42,087
Dan ya. Saya dapat cek bonus
untuk itu. Samanlah saya.
2123
01:47:42,754 --> 01:47:43,839
Awak tahu?
2124
01:47:44,256 --> 01:47:47,885
Ia wang yang banyak. Saya faham.
Saya tahu awak mengadili saya.
2125
01:47:47,968 --> 01:47:49,261
Itu ketara.
2126
01:47:49,970 --> 01:47:53,974
Tapi, hei, saya tak kata
saya hero cerita ini.
2127
01:47:54,558 --> 01:47:57,144
Hei, Ben. Bagaimana keadaan kita?
2128
01:47:58,353 --> 01:47:59,688
Lapan...pada...
2129
01:48:00,397 --> 01:48:01,732
Maaf?
2130
01:48:02,149 --> 01:48:04,276
Tidak. Lapan puluh juta.
2131
01:48:04,484 --> 01:48:06,111
$80 juta,
itu bagus, bukan?
2132
01:48:06,195 --> 01:48:07,279
-Lapan puluh bagus.
-Baguskah?
2133
01:48:07,362 --> 01:48:08,530
-Lapan puluh bagus, Ben.
-Okay.
2134
01:48:08,614 --> 01:48:10,949
Terima kasih banyak-banyak.
2135
01:48:11,283 --> 01:48:13,160
Kebanyakannya dijual kepada UBS.
2136
01:48:13,243 --> 01:48:15,078
Awak bernasib baik. Bank paling besar
2137
01:48:15,120 --> 01:48:18,165
di Perancis membekukan akaun
pasaran wang pelanggan hari ini.
2138
01:48:18,248 --> 01:48:19,791
Ia sedang melanda Eropah.
2139
01:48:19,875 --> 01:48:21,710
Greek dan Iceland dah lingkup.
2140
01:48:21,752 --> 01:48:23,128
Sepanyol bakal bankrap.
2141
01:48:23,212 --> 01:48:24,796
Awak serius? Alamak.
2142
01:48:25,214 --> 01:48:27,049
Ben, hubungi kami apabila awak pulang.
2143
01:48:27,090 --> 01:48:28,592
Tapi sebelum awak pergi,
2144
01:48:29,009 --> 01:48:30,552
saya cuma nak tahu...
2145
01:48:33,597 --> 01:48:35,682
Kenapa awak buat semua ini
bersama kami?
2146
01:48:36,642 --> 01:48:38,644
Awak tak perlu pun.
2147
01:48:38,977 --> 01:48:42,648
Terima kasih. Tapi, kenapa?
2148
01:48:43,565 --> 01:48:46,485
Awak kata awak nak jadi kaya.
Sekarang awak dah kaya.
2149
01:48:47,027 --> 01:48:48,111
Gol!
2150
01:48:48,195 --> 01:48:50,030
Pamplona meletakkan
kedudukan mereka di papan mata.
2151
01:48:50,781 --> 01:48:53,951
{\an8}14 Mac (2008)
2152
01:48:53,992 --> 01:48:56,537
{\an8}Ketika pasaran perumahan dan bank
terus dilanda masalah,
2153
01:48:56,620 --> 01:48:59,039
hanya satu daripada penjual singkat
utama yang enggan jual.
2154
01:48:59,122 --> 01:49:00,290
Mark Baum.
2155
01:49:03,710 --> 01:49:05,754
Jadi ia agak janggal
apabila dia disuruh bercakap
2156
01:49:05,796 --> 01:49:07,673
dalam persidangan
di depan Bruce Miller,
2157
01:49:07,756 --> 01:49:10,217
pelabur yang terkenal itu.
2158
01:49:10,592 --> 01:49:12,803
Selepas dia dan Mark berdebat,
Alan Greenspan,
2159
01:49:12,886 --> 01:49:16,348
salah seorang perancang seluruh
krisis ini, dijadualkan berucap.
2160
01:49:16,598 --> 01:49:19,184
Semua orang di pejabat Mark muncul,
malah dia jemput kawan-kawan.
2161
01:49:20,686 --> 01:49:23,981
Ini umpama Ali lawan Foreman
dalam dunia kewangan.
2162
01:49:24,314 --> 01:49:26,358
Realis lawan orang bodoh.
2163
01:49:26,817 --> 01:49:28,318
Ia kelihatan terlalu sempurna,
2164
01:49:28,402 --> 01:49:30,404
percayalah, ini benar-benar berlaku.
2165
01:49:32,739 --> 01:49:34,783
Harga Bear 47
2166
01:49:34,867 --> 01:49:38,704
Selamat datang, semua.
Mempersilakan
2167
01:49:39,037 --> 01:49:42,624
En. Bruce Miller dan Mark Baum.
2168
01:49:59,808 --> 01:50:01,310
Bersiap-sedia.
2169
01:50:02,561 --> 01:50:04,730
Mungkin antara awak tahu,
Bear Stearns
2170
01:50:04,813 --> 01:50:07,399
baru terima pinjaman
daripada JP Morgan.
2171
01:50:07,482 --> 01:50:10,360
Jadi, kita kena tunggu
dan lihat bagaimana reaksi pasaran,
2172
01:50:10,402 --> 01:50:14,114
tapi itu patut mengurangkan
keresahan tentang kedudukan bank.
2173
01:50:14,198 --> 01:50:18,911
Saya andaikan awak tak nak jual
$200 juta saham Bear awak?
2174
01:50:19,244 --> 01:50:20,871
Tidak. Malah,
apabila kita selesai di sini,
2175
01:50:20,954 --> 01:50:22,748
saya mungkin akan beli lagi.
2176
01:50:24,249 --> 01:50:27,753
Untuk pandangan berbeza, En. Baum.
2177
01:50:30,172 --> 01:50:32,257
Saya mesti berdiri untuk bercakap.
2178
01:50:35,010 --> 01:50:36,553
Okay, hai.
2179
01:50:37,012 --> 01:50:39,431
Tesis firma saya agak mudah.
2180
01:50:39,765 --> 01:50:41,600
Wall Street ambil idea yang baik,
2181
01:50:41,683 --> 01:50:43,185
bon pinjaman Lewis Ranieri
2182
01:50:43,435 --> 01:50:45,687
dan menjadikannya bom atom
2183
01:50:45,771 --> 01:50:47,940
penipuan dan kebodohan
2184
01:50:48,273 --> 01:50:50,943
yang bakal menghancurkan
ekonomi dunia.
2185
01:50:51,026 --> 01:50:53,570
Bagaimana perasaan awak?
2186
01:50:53,695 --> 01:50:55,614
Mujurlah awak masih pandai bergurau.
2187
01:50:55,697 --> 01:50:57,741
Saya takkan bergurau
jika saya jadi awak.
2188
01:50:58,116 --> 01:51:02,162
Sesiapa yang kenal saya tahu bahawa
2189
01:51:02,246 --> 01:51:04,748
saya tiada masalah
memberitahu yang mereka silap.
2190
01:51:04,790 --> 01:51:07,501
Bear Stearns menafikan khabar angin
mengenai masalah pencairan.
2191
01:51:07,584 --> 01:51:08,919
Harga Bear 39
2192
01:51:08,961 --> 01:51:11,255
Alamak, ia 39 sekarang!
2193
01:51:13,423 --> 01:51:15,926
Kita tinggal dalam era penipuan
di Amerika.
2194
01:51:16,051 --> 01:51:18,428
Bukan saja dalam perbankan,
tapi dalam kerajaan,
2195
01:51:18,887 --> 01:51:21,849
pendidikan, agama, makanan,
2196
01:51:21,932 --> 01:51:23,600
malah bola keranjang.
2197
01:51:24,101 --> 01:51:26,687
Apa yang saya tak suka bukannya
2198
01:51:27,312 --> 01:51:31,149
penipuan tak elok atau ia kejam.
2199
01:51:31,441 --> 01:51:33,318
Tapi masalahnya, selama 15,000 tahun
2200
01:51:34,111 --> 01:51:35,696
penipuan dan pandangan cetek
2201
01:51:35,779 --> 01:51:38,156
tak pernah langsung berhasil.
2202
01:51:38,282 --> 01:51:40,200
-Ya, Tuhan, Harga Bear 37...
-Tak pernah langsung.
2203
01:51:40,284 --> 01:51:41,618
Harga Bear 37
2204
01:51:41,660 --> 01:51:44,538
Akhirnya, orang kena tangkap,
segalanya musnah.
2205
01:51:44,621 --> 01:51:45,998
Ia jatuh menjunam.
2206
01:51:46,164 --> 01:51:48,458
Sejak bila kita lupa tentang itu semua?
2207
01:51:52,629 --> 01:51:55,132
Saya fikir kita lebih bagus daripada ini.
Betul.
2208
01:51:55,465 --> 01:51:57,509
Dan hakikat bahawa kita tak sebegitu
2209
01:51:57,634 --> 01:52:00,345
buat saya rasa
serba salah dan rendah diri.
2210
01:52:00,429 --> 01:52:02,931
Ia buat saya rasa... Sedih.
2211
01:52:03,348 --> 01:52:05,684
Setiap kali saya tekan
"segar semula", harganya turun.
2212
01:52:05,976 --> 01:52:07,269
Harga Bear 35
2213
01:52:07,352 --> 01:52:09,021
Walaupun saya seronok melihat
2214
01:52:09,313 --> 01:52:11,648
pegawai Wall Street yang sombong,
bodoh buat silap
2215
01:52:11,690 --> 01:52:13,984
dan awak silap, tuan,
2216
01:52:14,818 --> 01:52:17,821
saya tahu, akhirnya,
2217
01:52:18,488 --> 01:52:21,200
orang biasa yang akan menanggung
2218
01:52:21,325 --> 01:52:23,493
semua ini.
2219
01:52:24,161 --> 01:52:26,330
Sebab mereka selalu, selalu tanggung.
2220
01:52:26,371 --> 01:52:27,372
Ia 32.
2221
01:52:27,497 --> 01:52:28,874
Ia jatuh teruk.
2222
01:52:28,999 --> 01:52:31,001
Itu pendapat saya. Terima kasih.
2223
01:52:32,336 --> 01:52:33,670
Saya pun rasa begitu.
2224
01:52:33,837 --> 01:52:35,839
Apa pendapat pelabur kita?
2225
01:52:36,840 --> 01:52:40,344
Cuma dalam
sejarah Wall Street,
2226
01:52:40,469 --> 01:52:44,848
tiada bank pelaburan pernah jatuh
kecuali tertangkap melakukan jenayah.
2227
01:52:45,349 --> 01:52:48,852
Jadi, ya, saya masih berpegang
kepada optimisme Bear Stearns.
2228
01:52:49,186 --> 01:52:51,188
En. Miller, maaf. Saya nak tanya sikit.
2229
01:52:51,688 --> 01:52:53,357
Sejak awak mula bercakap,
2230
01:52:53,524 --> 01:52:56,360
saham Bear Stearns telah jatuh
lebih 38%.
2231
01:52:56,485 --> 01:52:57,861
Awak akan beli lagikah?
2232
01:52:58,070 --> 01:53:02,199
Ya, dah tentu saya akan beli lagi.
Kenapa tidak?
2233
01:53:02,658 --> 01:53:03,659
Bum.
2234
01:53:06,870 --> 01:53:08,205
Ya, Tuhan!
2235
01:53:08,497 --> 01:53:09,540
Harga Bear 29
2236
01:53:09,706 --> 01:53:12,876
Itu menamatkan bahagian pertama
pembentangan kita.
2237
01:53:13,877 --> 01:53:18,549
Seterusnya, kita ada bekas pengerusi
terkenal Rizab Persekutuan,
2238
01:53:18,590 --> 01:53:20,384
Alan Greenspan.
2239
01:53:20,467 --> 01:53:21,802
Kalian?
2240
01:53:31,728 --> 01:53:36,733
Mula-mula Bear Stearns jatuh,
kemudian Countrywide
2241
01:53:37,067 --> 01:53:40,028
Sekarang Lehman Brothers
2242
01:53:40,070 --> 01:53:41,280
...pekerja Lehman Brothers,
2243
01:53:41,405 --> 01:53:44,741
sambil saham gergasi Wall Street itu
jatuh ke sifar.
2244
01:53:45,075 --> 01:53:46,994
{\an8}Keruntuhan bank New York
yang dihormati itu
2245
01:53:47,077 --> 01:53:50,747
{\an8}selepas kegawatan pasaran
selama berbulan
2246
01:53:50,789 --> 01:53:53,417
dan kebimbangan dalam ekonomi dunia.
2247
01:53:53,750 --> 01:53:55,460
Saya mesti lihat di dalamnya.
2248
01:53:56,253 --> 01:53:57,588
Bagaimana?
2249
01:53:58,297 --> 01:53:59,298
Mari.
2250
01:54:00,090 --> 01:54:03,260
Saya tertinggal telefon di pejabat.
Saya dah buang pas saya.
2251
01:54:03,302 --> 01:54:04,720
Boleh saya ambil pas awak?
2252
01:54:04,761 --> 01:54:07,389
Saya dah tak peduli lagi.
Buat apa awak nak.
2253
01:54:15,272 --> 01:54:16,940
Terus pergi ke kenderaan awak.
2254
01:54:17,065 --> 01:54:18,775
Jangan bercakap dengan media.
2255
01:54:18,942 --> 01:54:22,279
Selepas 18 tahun, saya pergi
begitu saja? Hebat betul!
2256
01:54:22,487 --> 01:54:25,365
Saya akan bercakap
dengan sesiapa saja yang saya suka!
2257
01:54:25,449 --> 01:54:27,784
Jangan bercakap dengan media.
2258
01:54:28,118 --> 01:54:30,078
Pergi terus ke kenderaan awak.
2259
01:54:30,120 --> 01:54:31,330
Jangan bercakap dengan...
2260
01:54:33,832 --> 01:54:35,000
Hei, nak keluar makan malam ini?
2261
01:54:35,125 --> 01:54:37,544
Ada restoran Cuba yang baru
2262
01:54:37,628 --> 01:54:39,630
dibuka di Lower East Side.
Dengar kata, ia bagus.
2263
01:54:39,963 --> 01:54:41,632
-Betul?
-Ya.
2264
01:54:42,132 --> 01:54:43,467
Awak dan saya?
2265
01:54:43,675 --> 01:54:45,302
Ya, atau orang lain.
2266
01:54:45,344 --> 01:54:47,137
-Bunyinya macam seronok. Boleh juga.
-Ya.
2267
01:54:47,179 --> 01:54:48,472
Akhirnya.
2268
01:54:48,847 --> 01:54:50,182
Mark, hei.
2269
01:54:50,474 --> 01:54:51,808
Teruk keadaan di sini.
2270
01:54:51,850 --> 01:54:53,310
Saham Morgan hilang separuh nilainya.
2271
01:54:53,435 --> 01:54:55,729
Nilainya sekarang 23.10.
Ia jatuh menjunam.
2272
01:54:55,812 --> 01:54:58,815
Pelanggan nak jumpa awak
kerana mereka nak keluarkan wang.
2273
01:54:58,982 --> 01:55:02,486
Sekarang atau tidak, Mark.
Kita perlu jual.
2274
01:55:05,822 --> 01:55:06,990
Mark.
2275
01:55:08,367 --> 01:55:09,493
Mark, awak dengar tak?
2276
01:55:09,868 --> 01:55:11,328
Peti surat satu.
2277
01:55:11,495 --> 01:55:14,206
Awak ada 15 mesej.
2278
01:55:15,666 --> 01:55:17,292
Mike, susahnya nak hubungi awak.
2279
01:55:17,334 --> 01:55:19,837
Tolong telefon saya
secepat mungkin.
2280
01:55:21,171 --> 01:55:24,007
Ia Jack. Awak nak beli saham?
2281
01:55:24,216 --> 01:55:27,177
Pasaran begitu rendah sekarang.
Ia gila!
2282
01:55:27,427 --> 01:55:29,763
Saya kenal isteri saya di Match.com.
2283
01:55:30,180 --> 01:55:31,515
Profil saya kata,
2284
01:55:31,682 --> 01:55:34,059
"Saya pelajar perubatan
dengan satu mata,
2285
01:55:34,142 --> 01:55:36,061
"tingkah laku sosial yang janggal,
2286
01:55:36,144 --> 01:55:39,690
"dan pinjaman pendidikan
sebanyak $145,000."
2287
01:55:40,357 --> 01:55:41,859
Dia tulis balik,
2288
01:55:42,150 --> 01:55:43,694
"Awaklah yang saya cari-cari."
2289
01:55:44,695 --> 01:55:46,363
Dia suka kejujuran saya.
2290
01:55:46,530 --> 01:55:48,198
Jadi biar saya berterus-terang.
2291
01:55:48,407 --> 01:55:52,703
Krisis perumahan melambangkan
peluang kewangan terbesar...
2292
01:55:52,744 --> 01:55:55,539
Mencari wang tak seperti
yang saya sangka.
2293
01:55:55,873 --> 01:56:00,460
Bisnes ini memusnahkan
bahagian hidup saya yang penting.
2294
01:56:00,544 --> 01:56:03,589
Bahagian yang
tiada kena-mengena dengan bisnes.
2295
01:56:05,883 --> 01:56:08,010
Sejak dua tahun yang lalu, jiwa saya
2296
01:56:09,052 --> 01:56:11,430
rasa gelisah dan cemas.
2297
01:56:11,597 --> 01:56:13,891
Semua orang yang saya hormati
2298
01:56:14,391 --> 01:56:16,894
enggan bercakap dengan saya lagi
2299
01:56:17,144 --> 01:56:18,979
kecuali melalui peguam.
2300
01:56:22,733 --> 01:56:24,109
Orang
2301
01:56:24,902 --> 01:56:28,572
nak pihak berkuasa untuk memberitahu
mereka bagaimana menilai barang...
2302
01:56:28,947 --> 01:56:30,282
Ekspo Kerjaya Miami-Dade
2303
01:56:30,365 --> 01:56:34,036
tapi mereka pilih pihak berkuasa
tak berdasarkan fakta atau keputusan.
2304
01:56:34,494 --> 01:56:39,166
Mereka pilih ia sebab ia nampak
berkuasa dan dikenali.
2305
01:56:39,249 --> 01:56:41,710
Dan saya tidak berkuasa
2306
01:56:41,752 --> 01:56:44,838
dan tak pernah "dikenali."
2307
01:56:46,757 --> 01:56:47,758
Jadi...
2308
01:56:48,675 --> 01:56:51,803
Jadi, akhirnya saya sedar
2309
01:56:51,887 --> 01:56:54,681
yang saya mesti tutup dana itu.
2310
01:56:54,765 --> 01:56:57,851
Yang ikhlas, Michael J. Burry, M.D.
2311
01:57:17,704 --> 01:57:19,957
+489% NILAI SCION
2312
01:57:24,628 --> 01:57:28,298
JUMLAH KEUNTUNGAN: $2.69 BILION
2313
01:57:57,578 --> 01:57:59,663
Bukan ini yang saya gambarkan.
2314
01:58:01,665 --> 01:58:02,833
Awak ingat apa yang kita akan jumpa?
2315
01:58:02,916 --> 01:58:03,959
Entahlah.
2316
01:58:05,836 --> 01:58:07,337
Orang dewasa.
2317
01:58:11,258 --> 01:58:12,759
Mark, awak di sana?
2318
01:58:15,429 --> 01:58:16,680
Mark?
2319
01:58:16,930 --> 01:58:19,850
Paulson dan Bernanke
baru tinggalkan Rumah Putih.
2320
01:58:25,189 --> 01:58:27,357
Akan ada jaminan.
2321
01:58:28,942 --> 01:58:32,362
Mereka terpaksa. Bukan?
2322
01:58:32,696 --> 01:58:33,864
Pasaran wang boleh jatuh.
2323
01:58:33,947 --> 01:58:35,115
Mereka tahu.
2324
01:58:35,365 --> 01:58:36,867
Wang akan berhenti keluar
dari ATM.
2325
01:58:36,950 --> 01:58:38,493
Mereka terpaksa membendungnya.
2326
01:58:38,785 --> 01:58:41,121
Mereka tahu pembayar cukai
akan selamatkan mereka.
2327
01:58:41,205 --> 01:58:43,624
Mereka tak bodoh.
Mereka cuma tak peduli.
2328
01:58:43,790 --> 01:58:45,959
Ya. Sebab mereka penyangak.
2329
01:58:47,878 --> 01:58:50,422
Tapi sesetengah daripada mereka
akan dipenjarakan.
2330
01:58:51,632 --> 01:58:54,885
Betul tak? Mereka kena leraikan bank.
2331
01:58:55,969 --> 01:58:57,304
Parti sudah berakhir.
2332
01:58:57,387 --> 01:59:00,057
Entahlah, Vinnie.
2333
01:59:02,809 --> 01:59:04,311
Saya rasa
2334
01:59:04,394 --> 01:59:06,271
dalam beberapa tahun akan datang
orang akan buat
2335
01:59:06,355 --> 01:59:09,358
apa yang mereka selalu buat
apabila ekonomi merudum.
2336
01:59:09,816 --> 01:59:13,028
Mereka akan salahkan
imigran dan orang miskin.
2337
01:59:13,320 --> 01:59:14,655
Tapi Mark silap.
2338
01:59:15,781 --> 01:59:17,741
Dalam tahun-tahun berikutnya,
beratus pekerja bank
2339
01:59:17,824 --> 01:59:20,452
dan eksekutif agensi penarafan
dipenjarakan.
2340
01:59:20,619 --> 01:59:22,663
SEC dirongkah semula sepenuhnya.
2341
01:59:22,829 --> 01:59:25,541
Kongres tiada pilihan
kecuali memecahkan bank besar
2342
01:59:25,916 --> 01:59:28,418
dan mengatur industri pinjaman
dan derivatif.
2343
01:59:33,215 --> 01:59:34,550
Saya bergurau.
2344
01:59:34,800 --> 01:59:37,010
Bank ambil wang yang
rakyat Amerika beri kepada mereka,
2345
01:59:37,094 --> 01:59:39,388
dan guna untuk bayar bonus besar
kepada diri sendiri
2346
01:59:39,429 --> 01:59:41,723
dan melobi Kongres
untuk menghapuskan reformasi.
2347
01:59:41,890 --> 01:59:44,142
Dan selepas itu mereka salahkan
imigran dan orang miskin.
2348
01:59:44,226 --> 01:59:46,395
Dan kali ini, termasuk guru.
2349
01:59:47,771 --> 01:59:50,774
Apabila semuanya selesai hanya
seorang pegawai bank dipenjarakan.
2350
01:59:51,733 --> 01:59:52,860
Lelaki malang ini.
2351
01:59:52,943 --> 01:59:55,404
Kareem Serageldin dari Credit Suisse.
2352
01:59:55,737 --> 01:59:58,073
Dia sembunyikan beberapa bilion
kerugian bon pinjaman,
2353
01:59:58,115 --> 02:00:01,410
jumlah pulangan bank besar
ketika ekonomi baik semasa krisis.
2354
02:00:03,036 --> 02:00:05,038
Mark, boleh kita jual sekarang?
2355
02:00:06,707 --> 02:00:09,334
Dana itu akan berikan kepulangan
hampir $1 bilion.
2356
02:00:09,418 --> 02:00:11,044
Awak akan untung $200 juta, Mark.
2357
02:00:12,212 --> 02:00:14,464
Awak tahu, sebaik saja kita jual,
2358
02:00:15,215 --> 02:00:17,092
kita akan jadi macam mereka juga.
2359
02:00:17,176 --> 02:00:18,302
Awak pun tahu.
2360
02:00:18,635 --> 02:00:20,220
Tidak. Kita tak jahat.
2361
02:00:20,304 --> 02:00:23,807
Kita tidak tipu rakyat Amerika
dan mempergunakan impian mereka
2362
02:00:23,891 --> 02:00:25,475
untuk memiliki rumah. Okay?
2363
02:00:25,559 --> 02:00:26,852
Mereka yang tipu.
2364
02:00:27,811 --> 02:00:30,147
Dan sekarang
kita boleh kenakan mereka.
2365
02:00:35,235 --> 02:00:37,237
Satu bilion dolar.
2366
02:00:38,906 --> 02:00:40,157
Betul.
2367
02:00:40,240 --> 02:00:43,076
Tapi kita mesti selamatkan
kedudukan kita atau kita akan rugi.
2368
02:00:43,577 --> 02:00:46,413
Sekarang atau rugi, Mark.
2369
02:00:55,589 --> 02:00:57,007
Okay.
2370
02:01:00,761 --> 02:01:02,179
Jual semuanya.
2371
02:01:09,478 --> 02:01:12,397
Apabila keadaan pulih
daripada keruntuhan itu,
2372
02:01:12,481 --> 02:01:15,150
5 trilion dolar wang pencen,
nilai hartanah,
2373
02:01:15,192 --> 02:01:19,488
401k, simpanan
dan bon telah lesap.
2374
02:01:19,530 --> 02:01:24,284
8 juta orang kehilangan pekerjaan,
6 juta orang kehilangan rumah.
2375
02:01:24,368 --> 02:01:28,038
Dan itu hanya di AS.
2376
02:01:29,706 --> 02:01:33,877
Menurut isteri Mark Baum, Cynthia,
Mark sebenarnya menunjukkan
2377
02:01:33,961 --> 02:01:36,713
belas kasihan selepas keruntuhan itu
dan tak kata,
2378
02:01:36,755 --> 02:01:39,508
"Kan saya dah kata" kepada sesiapa.
2379
02:01:39,550 --> 02:01:45,013
{\an8}Danny, Vinnie dan Porter mengurus
dana bersama-sama di Manhattan...
2380
02:01:45,055 --> 02:01:49,017
{\an8}...di mana terletaknya
sebuah restoran Nobu.
2381
02:01:50,644 --> 02:01:53,564
Charlie Geller dan Jamie Shipley
2382
02:01:53,605 --> 02:01:56,900
cuba menyaman agensi penarafan
tapi diketawakan
2383
02:01:56,942 --> 02:01:59,069
oleh semua pejabat guaman.
2384
02:01:59,152 --> 02:02:00,821
Jamie masih menguruskan Brownfield
2385
02:02:00,904 --> 02:02:05,033
{\an8}tapi Charlie tinggalkan New York untuk
tinggal di Charlotte dan berumahtangga.
2386
02:02:05,075 --> 02:02:08,745
{\an8}Ben Rickert kini tinggal
bersama isterinya di dusun yang besar.
2387
02:02:08,787 --> 02:02:12,416
{\an8}Mereka ada banyak benih.
2388
02:02:14,209 --> 02:02:16,753
Michael Burry menghubungi kerajaan
2389
02:02:16,837 --> 02:02:19,214
beberapa kali
untuk bertanya sama ada mereka ingin
2390
02:02:19,256 --> 02:02:22,676
mengetahui bagaimana dia tahu
sistem itu akan jatuh
2391
02:02:22,759 --> 02:02:24,928
bertahun sebelum orang lain tahu.
2392
02:02:25,012 --> 02:02:26,889
Tiada sesiapa balas panggilannya.
2393
02:02:26,930 --> 02:02:31,476
{\an8}Tapi dia diaudit empat kali
dan disoal oleh FBI.
2394
02:02:31,560 --> 02:02:36,481
{\an8}Pelaburan kecil yang dia masih buat
tertumpu kepada satu komoditi:
2395
02:02:36,565 --> 02:02:40,527
{\an8}air.
2396
02:02:42,613 --> 02:02:45,324
Pada 2015, beberapa bank besar
mula menjual berbilion sesuatu
2397
02:02:45,407 --> 02:02:51,580
yang digelar
"peluang tranche tempahan."
2398
02:02:51,622 --> 02:02:54,958
Yang mana menurut Berita Bloomberg,
2399
02:02:55,000 --> 02:02:59,463
ialah nama lain bagi CDO.